作者：曹泽熙
前言：和2017年的那一轮比特币暴涨不同，这一次比特币的大涨，不再只是散户的狂欢，不少大型机构投资者都把目光投向比特币。在高通胀、高债务水平的预期下，有分析认为，比特币或许将成为下一代的避险资产。
最近，随着黄金大跌和比特币大涨，究竟谁才是更好的避险资产，比特币是否会取代黄金，比特币此次大涨是重现2017年的投机行情吗？
这些问题再次引发华尔街的激烈讨论。
比特币会取代黄金吗？
有投资者认为，如今，比特币已经出现了取代黄金的趋势。
华尔街日报头版报道币安519宕机事件及受损投资者的求偿努力:7月13日消息，《华尔街日报》在头版报道了币安519宕机事件，以及受损投资者的求偿努力。报道介绍了几位因在宕机期间无法平仓而被清算的投资者案例。其中，印度投资者Singhal自称损失7.4万美元，他正与700名投资者一起通过一名法国律师寻求补偿，意大利也有一个类似团体在向币安求偿。币安发言人称5月19日这样的极端市场波动给它和其他交易所带来了技术瓶颈，并称事件发生后立即采取措施，与受影响用户接触，提供补偿，也欢迎其他受影响用户直接联系官方。Singhal提交了赔偿申请，但获得的赔偿方案是：三个月币安VIP服务，并且要同意永远放弃对币安的求偿行动，否则将一无所获。根据币安的条款和条件，求偿用户必须向香港国际仲裁中心提交争议，这对个人来说代价高昂。为求偿团体提供咨询的律师Aija Lejniece表示：「币安让普通消费者很难求偿，但也不是不可能。」她希望通过将大家联合起来，争取「全额索赔」。（华尔街日报）[2021/7/13 0:47:02]
前大宗商品对冲基金经理、如今的数字货币投资者Jean-MarcBonnefous说：
声音 | 华尔街分析师：比特币是优于黄金的货币形式 最终将升至10万美元以上:据Bitcoinist消息，华尔街金融分析师、比特币支持者Max Keizer最近在接受采访时表示，比特币是一种优于黄金的货币形式，因为比特币交易也是一种结算方式，而法币和黄金则并非如此。Keizer坚持认为比特币将升至10万美元以上，如果美元最终崩溃，价格可能会进一步走高。他表示自己一直在增持黄金、白银和比特币，因为当货币崩溃时，人们总是会转向贵金属和比特币等避险资产。他还攻击了美国监管机构和参议员，称美国最终将在这场与中国的加密竞赛中失败。[2019/11/2]
黄金确实是过去世界和婴儿潮一代的安全资产，现在，它已被比特币之类的数字资产所取代。目前，不少散户、投机类专业人士和动量投资者都已经涌入比特币这样的数字货币，但传统的机构投资者一直处于观望状态。但这种情况似乎正在改变。
声音 | 前华尔街交易员：受监管的加密交易市场可能永远不会出现:前华尔街交易员、比特币主义者Tone Vays在接受采访时表示：“Bakkt反响不佳是因为没有人想要受监管的市场，人们想要把钱放在一个可以轻易偷走其财产的非监管交易所。但与此同时，监管做的也不好。”Vays称其希望监管机构对交易所的一切行为进行监督，以确保每个人都有公平的竞争环境，用户的资产不会被偷走或没收。但他同时承认，这种监管“可能永远不会发生”。（Decrypt）[2019/10/18]
投资公司Guggenheim已经加入比特币投资大潮，而更加知名的传奇投资者PaulTudorJones和StanDruckenmiller也已经开始参与。
华尔街战略师Thomas Lee：比特币目前的交易价格基本吻合挖掘模型:Fundstrat公司的Thomas Lee在周四的一份报告中提到：“比特币目前的交易价格基本上是基于我们数据科学团队开发的一种挖掘模型，目前的价格为8038美元。”据Fundstrat称，其模型包含了三个因素：设备成本、电力和其他开销，如维护冷却设施等。[2018/3/16]
机构投资者开始严肃对待比特币
值得注意的是，2017年比特币大涨时，华尔街并没有把这一资产当回事，如今，比特币再次冲上历史新高，越来越多的华尔街投资者开始严肃对待这一数字货币资产。
本周一，SanfordC.Bernstein的策略分析师InigoFraser-Jenkins写道：
我改变了主意！比特币不会取代黄金，但是两者都有上涨空间，特别是如果未来的宏观前景是通货膨胀加剧、债务水平不断提高的话。目前，比特币在全球最大的资产管理公司中找到了忠实拥护者，这也证明了其在华尔街日益增长的吸引力。
全球最大的资产管理公司贝莱德负责人近日罕见地对比特币做出了正面评价，认为比特币可能会演变成全球性市场资产。
贝莱德首席执行官LarryFink当地时间周二与前英国央行行长MarkCarney交谈时表示，比特币虽然没有引起他本人的注意，但确实引起了华尔街的注意。
Fink认为，比特币可能会演变成一种全球性市场资产：
这些巨额每天都在移动…这是一个脆弱的市场。它能演变成一个全球市场吗？可能会。摩根大通的分析师认为，包括家族基金在内的投资者正在出售其持有的黄金，转而投向数字货币。自11月6日以来，投资金银的基金已经被减仓了约93吨，价值大约50亿美元。然而流“灰度比特币信托”基金的资金自8月初以来已经翻番。
比特币还能涨？
多元资产投资平台eToro的分析师SimonPeters认为：
虽然目前比特币的飞速上涨的确与2017年相似，但存在一些基本差异，这意味着比特币可能还会进一步走高。首先，现在买比特币的不仅是普通投资者。养老基金和对冲基金等较大的机构投资者正在投资数字货币，许多人将其视为对冲通胀的工具。其次，比特币持续供不应求，投资者希望长期持有其比特币。由于这些原因，比特币今年可能会继续攀升。如果我们维持当前的上涨趋势，那么到年底，比特币有望站上25000美元。根据CoinShares的投资策略师JamesButterfill的说法，比特币的市值目前仅相当于黄金的3.1％。他估计，如果比特币的市值能达到黄金的5％，那么意味着比特币的价格将上涨至31300美元，而目前比特币的价格尚未突破20000美元。
Butterfill说：
比特币正在将自己确立为可靠的抗通胀资产。在前所未有的宽松货币政策时期，这尤其有吸引力。由于这些原因，投资者自然会将其与黄金进行比较。黄金跌、比特币涨，真的是避险资产发生了轮换吗？
不过，最近黄金表现不佳的原因并不全然是投资者将资金转移到数字货币上。例如，近期频频传来的新冠疫苗好消息，就降低了市场对避险资产的需求。此外，彭博社认为，在市场的通胀预期相对稳定的情况下，黄金下跌只不过是投资者们的动物精神驱动，而比特币则一直有投机热情的因素影响。
如今比特币越来越吸引投资者但黄金却“失宠”的另一个因素是，比特币交易的透明性。
比特币的交易都是在区块链上，交易记录随时可以追查。但是黄金不同，不少年轻投资者认为，黄金交易是否成功，更取决于人与人之间的互信，更类似“黑箱交易”。
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