美联储在11月9日发布的有关央行数字货币或CBDC的研究中发表了新的评论,探讨了数字美元对商业银行和货币政策的潜在影响。
该报告的标题为“中央银行数字货币:文献综述”,重点介绍了中央银行如何使用CBDC作为消费者采用,金融稳定以及由此带来的福利问题的手段。美联储经济学家弗朗西斯卡·卡拉佩拉和让·弗莱明在其中写道:
美联储主席鲍威尔:国会需要制定法律框架以监管稳定币:金色财经报道,美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会听证会上的证词上表示,美联储和其他美国银行监管机构一再发布声明和政策解释,向银行发出关于加密货币的严厉警告。在最近的警告中,监管机构明确指出,将业务重点放在加密领域的银行可能无法满足安全和稳健标准,而这些标准是能够继续在美国运营的基准。此外,鲍威尔表示,国会需要介入,为美国的数字资产提供一个“可行的法律框架”,并将稳定币列为需要监管的领域。(CoinDesk)[2023/3/8 12:48:41]
从理论上讲,中央银行数字货币的引入提出了长期的问题,涉及公共和私人货币的提供以及中央银行使用CBDC作为传递货币政策手段的能力直接给家庭。
美联储12月加息50个基点的概率为78.2%:12月5日消息,据CME“美联储观察”,美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为78.2%,加息75个基点的概率为21.8%;到明年2月累计加息75个基点的概率为46.1%,累计加息100个基点的概率为44.9%,累计加息125个基点的概率为8.9%。[2022/12/5 21:22:27]
文献中的模型和假设还提供了框架,以了解CBDC在微观和宏观层面的影响。该报告还提到“CBDC的固有特征”,作者认为这是解决前进的关键问题:
“新美联储通讯社”:预计美联储11月加息75BP 可能暗示12月缩小加息幅度:10月21日消息,华尔街日报记者Nick?Timiraos在最新发表的文章中表示,美联储官员预计将在11月会议上再次加息75个基点,届时可能会讨论是否以及如何发出12月进行较小幅度加息的信号。一些官员已经开始暗示,他们既希望尽快放慢加息步伐,也希望明年初停止加息,以观察今年的措施对经济放缓的影响。他们希望降低出现不必要的急剧放缓的风险。其他人则表示,现在讨论这些问题还为时过早,因为事实证明,高通胀将更加持久和广泛。
美股在7月和8月反弹,因预期美联储可能放缓加息。这与联储的目标相冲突,因为更宽松的金融环境会刺激支出和经济增长。这一反弹促使美联储主席鲍威尔在8月底重新起草了一份重要讲话,以消除投资者对他抗击通胀承诺的误解。如果官员们考虑在12月加息50个基点,他们会希望在11月会议后的几周内,让投资者为这一决定做好准备,以免引发新一轮的股市持续上涨。一个可能的解决方案是,美联储官员在12月批准加息50个基点,同时利用新的经济预测反映美联储可能在2023年将利率提高到比上个月预测的更高的水平。[2022/10/21 16:34:52]
与任何新文献一样,仍然存在许多问题。我们认为,最关键的问题是,作为支付手段和价值存储方式的CBDC的哪些内在特征对于家庭使用哪些资金的投资组合选择至关重要。
审查进一步补充说,了解消费者的付款选择很重要,因为CBDC将“扩展”家庭可用的付款和储蓄选项集。
早在8月,美联储就发表了一篇研究论文,将CBDC与其他支付方式进行了比较。作者认为,CBDC“永远无法完全复制”现金,但CBDC可以改善付款方式。
上个月,商品期货交易委员会前任主席在一份报告中提到,如果其他国家的央行推出自己的数字货币,美元将来可能会失去地位。
同时,中国央行行长易纲最近透露,在其CBDC试点计划中,迄今为止,数字人民币已用于超过400万笔交易中,总计超过20亿元人民币。
但是,争先发布CBDC的竞赛似乎并不令美国感到担忧。事实上,该国美联储主席杰罗姆·鲍威尔曾强调,就其意愿而言,美国宁愿“做到正确”,而不是首当其冲。发行CBDC。鲍威尔认为,在这方面解决隐私和安全风险更为重要。
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