火币于10月27日~10月28日正式举办“无限未来——2020年区块链大航海时代”行业峰会暨火币集团七周年线上峰会。峰会邀请业界精英，共同论道行业发展，从行业先行者的观察，产业区块链研讨，数字资产价值判断，区块链应用发展趋势等多个角度研讨区块链技术带来的契机和挑战。
在本次峰会“风吹幡动，数字资产价值逻辑的变迁与洞察”板块中，加密对冲基金Multicoin?Capital联合创始人KyleSamani发表了主题演讲。Kyle表示：
我们是“胖协议”最坚定的的信徒。
去中心化交易所领域将会出现新一轮的投资机遇，它们原生于加密领域，而且不受外界因素的约束和影响。
在接下来一轮投资机遇中，Multicoin的投资重点将集中在区块链金融领域和用户应用层面。
最好的投资机会往往出现在过去和现在的交界处。
以下为演讲全文：
Hubble Protocol获得500万美元融资，Multicoin Capital领投:金色财经报道，基于Solana的稳定币借贷平台Hubble Protocol周四宣布，该公司在由Multicoin Capital领投的一轮战略融资中筹集了500万美元。此前的投资者DeFiance Capital、Delphi Digital、Digital Currency Group、Crypto.com Capital、ParaFi、Jump Capital、decentralized Park Capital、CMS、Spartan Group、DeFi Alliance和Mechanism Capital也参与了本轮融资。
到目前为止，最新一轮融资使该协议的总融资达到1500万美元。该公司在今年1月成立时进行了第一轮融资。公司表示，将利用这笔资金推进其路线图。这包括对当前平台的改进，以及通过推出新的DeFi服务和产品来推进其稳定币USDH的使用。（the block）[2022/9/8 13:17:24]
嗨，大家好，我是KyleSamani，MulticoinCapital的联合创始人。今天我将就我们关于加密货币行业未来的思考，分享几个不同的话题。
MM.Finance与Multichain达成合作，现已支持资产跨链至Polygon:据MM.Finance官方推特，已与Multichain达成合作，现已允许用户将资产从Cronos跨链至Polygon，以便在DawnStar Finance上进行质押。[2022/8/30 12:56:25]
首先我想和大家分享一下MulticoinCapital在协议层和应用层之间的价值获取，然后再聊聊关于风险的话题，以及它们如何在过去的互联网时代，和加密时代进行发展。最后我们将讨论未来如何优化我们投资策略。
首先我们来聊聊“胖协议”概念。这是我们过去几年在加密货币投资中常见的主题之一，这是对关于哪类项目可以捕获价值的持续性讨论，究竟是协议层还是应用层。其实，Multicoin投资了很多协议层的项目，例如Solana、Near、Algorand以及其他项目。我们继续相信这些协议层项目未来会有数以千亿美元级别的巨大市场。
Multichain设立安全基金，用于补偿用户因系统漏洞造成的损失:3月17日消息，Multichain官方宣布设立安全基金，主要用于补偿用户因多链系统和服务的漏洞而造成的任何潜在损失。从3月17日起，Multichain每月交易费用的10%将用于安全基金。当风险发生，用户确实遭受损失时，Multichain将与第三方安全机构联合调查事件，确定损失原因，分析和补偿计划将显示在Multichain社区中。
据悉，该基金不适用于因项目合作方的系统/服务、用户自己的误操作或用户自己因疏忽而冒险操作而造成的损失。[2022/3/17 14:03:05]
我们认为这些协议层项目在不久的未来将会迎来巨大的市场机遇，他们可以构建区块链世界的基础设施，然后开发出信任最小化的加密应用，提供给全球数十亿人口。对于已经进入加密领域的用户，他们需要持有这些资产，他们需要进行交易，他们需要Layer-1的代币来进行上述操作，所以我们始终是“胖协议”理论的坚定信仰者。
Multichain黑客事件仍有价值近150万美元的以太坊未归还:金色财经报道，本周早些时候，攻击跨链协议 Multichain 的黑客之一已将 322 ETH 返还，并保留了 62 ETH 作为“漏洞赏金”，然而仍有 528 ETH（价值约合 150 万美元） 未偿还。Multichain 是一种跨链路由器协议，可在包括比特币、以太坊和 Terra 在内的 30 个不同区块链之间桥接，本周的漏洞影响了协议上的六个代币：Wrapped ETH (WETH)、Peri Finance Token (PERI)、Official Mars Token (OMT)、Wrapped BNB (WBNB)、Polygon (MATIC) 和 Avalanche (AVAX) 。Multichain 官方推特宣布该问题已“报告并修复”，首席执行官兼联合创始人 Zhaojun 表示，该漏洞是由于 Multichain 的桥接合约未部署暂停功能以防止未来资金损失。（Decrypt）[2022/1/22 9:05:05]
话虽如此，大多数Layer-1项目的核心团队，他们早期都筹集了很多资金，很多项目正处于开发、等待交付产品的阶段。目前看来这些项目似乎不会有什么投资风险。等到产品交付的那天，这些Layer-1协议层代币都将面向大众用户，市场也将见证哪种协议的表现最好。?
Multicoin Capital联合创始人：加密货币将加速价值在互联网上双向流动:金色财经报道，Multicoin Capital管理合伙人兼联合创始人Kyle Samani在推特发文称，互联网使信息双向流动，而以前是单向的。在互联网出现之前，“一对多”通信机制方式非常传统，比如在广场上用麦克风喊话、刻录CD、电视台、电影、书籍/杂志文章、报纸/广告等，而互联网推动了信息双向流动，最早的示例就是电子邮件和轻量级 HTML，一旦我们获得了双向信息流的能力，就彻底改变了整个互联网的注意力、内容制作、广告、创作者货币化等方面。现在这一领域尚未被完全开发，但随着加密货币的出现，将加速价值在互联网上双向流动，像Solana这样的可扩展区块链能够支撑1亿日活用户拥有钱包，加上P2E和Axie Infinity “边玩边赚”游戏的兴起，已经可以看出这种趋势正在蔓延，玩游戏（点击按键）即可获得报酬，此类应用将会掀起新浪潮。[2021/9/14 23:23:59]
不过当我们思考应用层项目的发展时，我们同时认为下一波风险投资的机会，也将出现在区块链底层应用基础架构和应用程序上。比如Helium这个项目，它并没有自己的Layer-1区块链网络以供其他开发者在上面搭建应用，它自己本身更像是区块链网络的一种应用体现。
区块链应用基础设施赛道也是我们未来几年重点投资的领域。令我们兴奋的时，接下来加密货币市场将会出现更高级别基础架构的部署。我们也逐渐开始看到，加密领域中成熟的用户应用程序。
例如，新出现的社交代币的概念非常酷，例如基于以太坊的时尚和音乐市场Zora、Foundation和社区代币开放网络Rally等机构已引领了该市场的投资。事实上，我们最近首次投资了两个用户应用类项目——Audius和Braintrust。我们希望未来有更多类似的项目。总而言之，我们是“胖协议”最坚定的的信徒。
不过未来还是有很多令人兴奋的项目出现在应用层。我们认为这是一个新的投资风口，到时候市场上将会出现很多值得我们投资的新应用。不过我们依然相信市场上大部分价值最终还是会回归到Layer-1项目中。
接下来我们来聊聊风险，最近有很多关于BitMEX的新闻。可以看到，加密货币行业的监管形式不太乐观。但Multicoin对加密领域的未来十分乐观，我们认为，BitMEX事件的影响很短暂，这是一种行业清理不良因素的行为。
众所周知BitMEX已经很长时间不要求客户做KYC审核了，他们一直在违反行业的许多规则。我们再来看看其他主流交易所，像币安、火币、OKEx、FTX、Bitfinex等其他交易所，他们都有非常强大的KYC系统，他们的本职工作都做得很好，确保用户都遵守相关规则。所以我们对其他主流交易所的安全性很乐观，而且这些主流交易也在持续帮助新用户了解并进入加密领域。
另外，今年最值得我们惊喜的是见证了去中心化交易所的成长。去中心化交易所的伟大之处在于，他们永远不会被关停，他们本就是区块链网络的一部分，所以像Serum这类去中心化交易所对于我们来说是一个很好的投资机会。
另外，火币的火币链，以及币安新的智能链今年发展得也很好，对于我们来说这些机会暗示着，去中心化交易所领域将会出现新一轮的投资机遇，它们原生于加密领域，而且不受外界因素的约束和影响。
最后，我想谈谈我们Multicoin未来将如何优化我们的投资策略的投资方向，2019年4月，我们写撰写了一篇CryptoMegaTheses的报告，为加密货币行业定义和阐述三大投资主题：
开放式金融
开放金融有时候也被称作去中心化金融，或者说DeFi。然而，我们更喜欢“开放金融”这个名词，因为中心化程度不是投资的基础面。去中心化仅仅是开放金融的一种手段。
互联网3.0
Web3.0的愿景是允许用户掌握他们自己的数据，与科技巨头、信用机构、广告商、医务人员等囤积用户的现状相反。随着这个范式转换，相关企业将会丧失它们主要的竞争优势——数据垄断及其带来的网络效应——而这将为全新价值创造者们提供大量的机会。
无国界货币
简单地说，我们可以把无国界货币看作是数字黄金。可是我们发现“数字黄金”框架太狭窄了，并且严重低估了这个机会。从广度和使用场景角度看，全球化、无国界货币涵盖了数字黄金，它本身也蕴含着一个非常巨大的潜在市场。
未来我们将继续以这三个主题为指导进行投资，我们现有的投资行为也一直在践行这一点，并且将在未来几年持续践行下去。我们认为以上三个主题的投资机遇都将持续十年以上。
正如我刚刚提到的，加密货币领域将越来越向上发展。如今新创业者进入到这个领域，不需要反复研究核心技术问题，而此前的创业者们不得不面对这些问题。
我们非常高兴地看到，在底层基础设施方向，Multicoin基于技术和融资导向的，投出了例如Solona、Arweave、以及The?Graph等明星项目。
在接下来一轮投资机遇中，Multicoin的投资重点将集中在区块链金融领域和用户应用层面。因此我们一直在认真思考，尝试在这些领域进行投资，例如PerpetualProtocol、Arweave、NexusMutual等。
作为投资者，我学到了，必须进行思维方式的提升才能发现好的投资标的。或许你在90年代关注的是运行系统和数据软件，之后2000年出现了互联网，在线广告这种新模式，吸引了用户关注互联网。如果你关注的是大数据，之后云端的概念出现了，这时你就需要重新考虑云计算带来的优势。
我们看到金融领域也在发生类似的转变，从传统金融到DeFi，就像从Web2.0到Web3.0的转变。所以当我们在评估新的投资机遇时，是否可以同时兼顾现在和未来的发展机遇。最好的投资机会往往出现在过去和现在的交界处。
最后感谢火币集团每个人的辛勤工作，他们为加密领域注入新鲜血液，加密领域如果没有他们也不会到达现在的位置。过去几年中我们非常幸运的和火币许多伙伴一同工作，我们十分认可他们的专业能力。?
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