在自有DeFi生态建设中，OKEx和币安更侧重于发展去中心化公链，火币则更专注于为以太坊提供更多的跨链资产，成为连接中心化市场和DeFi市场、用户和DeFi世界的桥梁。
撰文：张改娟
今年6月份开始，加密货币领域的焦点就从比特币减半聚焦到DeFi上，而7、8月份DeFi的热度似乎达到了最高潮。
DeFi流动性挖矿热潮促使去中心化交易所Uniswap上有多达近1.2万个交易对。与此同时，尽管9月份开始DeFi热度略微有所下降，但据OKLink数据显示，截至目前，DeFi的总锁仓量接近100亿美元，总市值逾120亿美元，这些数字相比短短两个月前水平仍然保有近200%的可观涨幅。
DeFi项目总市值，来源：OKLink
在此之际，中心化交易所在DeFi领域的布局也进入快车道，他们不满足于间接参与DeFi，而是直接以DeFi挖矿、IEO挖矿的新战略，以及发展自有DeFi生态来抢滩DeFi市场。
那这种新战略究竟能否承接DeFi赛道？交易所挖矿策略与流动性挖矿又有何本质区别？与2019年盛行的IEO模式相比，是换汤不换药依旧是原来的「配方」，还是注入市场的一剂「猛药」？另外，币安新推出的智能链、OKEx升级的OKEx交易链能否实现CeFi与DeFi生态之间的融合与平衡？
在解答这些问题之前，我们先来梳理一下OKEx、币安和火币三家头部交易所的DeFi生态布局情况。
头部交易所如何布局DeFi赛道？
伦敦交易所LDX与币成学院达成战略合作:据官方消息，伦敦交易所LDX与币成学院于1月15日达成战略合作，双方将携手共同开拓亚太市场，合规协作、深化合约交易服务，一同为用户提供最专业安全的数字资产合约交易体验，并围绕合约市场展开全方位的拓展与创新合作。
币成学院以技术创新为驱动力，致力于用户提供数字普惠金融的无差别基础设施服务，积极践行金融精准扶贫，普及金融教育。
伦敦交易所LDX是由曾任职于Bitmex、Coinbase公司的高管于2018年1月创立的数字资产交易平台。LDX采用完全自主研发的撮合引擎LD Engine，稳健高效流畅，致力于成为值得信赖的数字资产交易平台，目前已支持3大语种版本，全球用户数超50万。[2021/1/15 16:14:56]
在DeFi热潮之中，三大交易所除了加速上线DeFi代币，还通过新币挖矿、DeFi流动性挖矿等产品将其平台币的应用场景延伸至DeFi，进而参与DeFi生态，另外，各自还在布局自有的DeFi生态建设。
在上线DeFi代币方面，OKEx和火币最为活跃，均上线多达逾40多种DeFi代币。
在DeFi生态建设进程中，币安的布局进展最为迅速且较为全面，例如上线DeFi流动性挖矿产品、针对DeFi生态的投资力度较大以及推出侧重于发展自有DeFi生态的智能链，其次为OKEx，推出DeFi流动性挖矿、OKB质押挖矿，并将其公链OKChain升级为一条彻底的去中心化公链「OKEx交易链」。而火币则更专注于为以太坊提供更多的跨链资产，成为连接中心化市场和DeFi市场、用户和DeFi世界的桥梁。
声音 | John McAfee：SEC将对我的加密交易所进行严厉打击，但不会使其关闭:加密货币爱好者、杀软件之父John McAfee今日在推特发文称，对于我在加密世界中创建的加密交易所而言，SEC将对其进行严厉打击，但不会使其关闭。其存在于区块链智能合约上，McAfeedex.com 只是进入其中的一个窗口，而且其开源的。[2019/10/8]
OKEx：结合DeFi和CeFi元素推出OKB质押挖矿，升级OKChain为OKEx交易链
OKEx在DeFi生态的布局可分为上线DeFi代币、接入DeFi协议平台、上线质押挖矿、发展自有DeFi生态等几方面。
OKEx在上线DeFi项目代币方面非常活跃。经链闻统计，截至9月13日，OKEx已上线多达43种DeFi代币。其中，按市值排名计算，OKEx覆盖了DeFi项目排名前13的所有代币。
在接入第三方DeFi协议方面，早在去年12月份，OKEx矿池就已经集成了Dai存款利率，用户可以直接将Dai存入DSR合约来获得Dai存款利率和OKEx另外提供的1%的利率。本月，OKEx还在其赚币产品中接入Compound协议，支持用户通过将BAT、DAI、ETH、USDC、USDT、ZRX存入Compound链上协议来获得利息收益，部分代币在存入期间可额外获得COMP挖矿奖励。
另外，OKEx还对Jumpstart平台规则进行了升级，最值得关注的升级内容为增加了OKB质押挖矿产品。OKB持有者可质押OKB挖取新的代币作为回报。首期项目为基于Zilliqa公链开发的去中心化协议Zyro。
动态 | 意大利数字货币交易所Bitgrail宣布破产:据ambcrypto消息，昨日，Bitgrail首席执行官Francesco Firano已确认Bitgrail破产。据此前消息，Bitgrail于2018年2月受黑客攻击被盗1700万XRB，价值1.95亿美元。Bitgrail否认对黑客事件负责，但将“自愿”退还部分XRB，并表示此案件起诉在5-7年内不会看到效果。[2019/1/23]
在自有DeFi生态建设方面，OKEx在今年2月份上线了去中心化公链OKChain测试网及基于OKChain的DEX测试网，致力于在Cosmos社区发展DeFi生态服务。OKChain的合作伙伴还包括Kava等DeFi项目。上周末，OKEx将OKChain升级为彻底的去中心化公链「OKEx交易链」，任何个人和社区组织都可基于OKExChain建立自己的区块链应用。
除允许任何人创建区块链应用外，OKEx交易链还具有完全社区自治，以及用户跨平台的客户端软件OKExDEX，包括发token，创建币对，创建流动性池，参与AMM或者orderbook交易。另外，OKEx交易链未来将支持以太坊虚拟机EVM，兼容以太坊的所有智能合约，还将支持预言机、推出跨链网关。
由此可见，OKEx推出的DeFi流动性挖矿产品、OKB质押产品，以及公链的去中心化升级都是其致力于打通CeFi与DeFi、融合CEX与DEX的重要举措。
OKEOCEOJayHao表示，OKEx还在不断完善DeFi资产生态布局和构建自有的DeFi生态，除赚币产品接入Compound协议外，还会陆续上线其他币种及借贷功能。针对CeFi和DeFi的发展趋势，其表示，对于OKEx来讲，CeFi和DeFi的结合无疑是一条更可行的道路。对于DeFi领域产生的这些新型挖矿方式会对数字资产上下游产业带来诸多冲击。其一是一级市场对安全性的要求更高了，智能合约是DeFi协议最重要的一个「底层建筑」；其二是二级市场，市场对投资人资质的要求也更高；最后一点为，DeFi挖矿中有必要引入DeFi保险。
声音 | Reddit用户：Liqui.io交易所正通过Binance和Bancor清算其客户的加密资产:据bitcoinexchangeguide消息，Reddit上一个叫mastertim1的用户发帖表示，Liqui.io交易所最近已将其大部分数字货币下线并只给客户15天的退市时间，其中包括NET、XID、PTOY、NEU、ZRX、REN、AE、DNT、QRL、SNM、SRN、STX等币种。该用户肯定Liqui.io一直在清算资产，而且有些交易所用户已经在亏损。根据最初的宣传海报显示，Liqui.io公司正在使用Bancor和Binance来兑现这些资金。[2018/11/14]
币安：上线智能链，设立一亿美元种子基金扶持DeFi生态，推出多种挖矿模式
8月中旬开始，币安加速入局DeFi领域，例如首推并不断丰富其挖矿产品、上线智能链主网、设立基金扶持DeFi生态等。
截至9月13日，币安共上线了35种DeFi项目代币及部分DeFi代币的衍生品。在衍生品市场中，币安合约还上线了DEFI/USDT1-50倍综合指数永续合约，采用稳定币USDT作为保证金。
这三家交易所中，币安是最早推出相关挖矿产品并挖矿产品最为丰富的交易所。
DeFi流动性挖矿：8月19日币安在其质押挖矿平台上推出首个DeFi流动性挖矿产品DAI。DAI将用于参与Compound挖矿。此后，币安质押挖矿平台又上线了BNB、USDT、BUSD的DeFi挖矿产品，用来参与Kava、Curve等代币挖矿。
挪威加密货币交易所Bitmynt对北欧金融服务巨头Nordea的指控败诉:5月4日，据挪威当地新闻E24报道称，挪威加密货币交易所Bitmynt对北欧金融服务巨头Nordea的指控败诉。去年12月，Bitmynt创始人斯特尔·桑德(Sturle Sunde)起诉Nordea关闭了该交易所的银行账户，当时Nordea因担心反机制的不足和恐怖主义融资的风险关闭了Bitmynt的账户。奥斯陆地区法院的裁决如下:“在经过全球评估后，法院认为，比特币交易显然提高了和与犯罪有关的交易的风险，尽管比特币交易现在基本上是在合法条件下进行的。很明显，这一风险构成了银行关闭客户账户的客观原因”[2018/5/5]
币安挖矿：首期上线BUSD、USDT、DAI，并开放BUSD/USDT、BUSD/DAI、USDT/DAI交易对。用户可以在币安挖矿快速实现币种兑换，也可以通过注入资金的方式成为流动性提供者，获得手续费分红及活期利息收益等。
新币挖矿：首期支持去中心化金融平台BellaProtocol代币BEL。用户可在活期理财中锁仓BNB、BUSD或其他指定代币等挖矿新币。上线不到24小时，BEL的锁仓量就突破了6亿美元。
除DeFi流动性挖矿和新币挖矿外，币安还在其锁仓收益和持仓返利支持部分DeFi代币，如BAND锁仓收益、KNC和KAVA的持仓返利。
自有DeFi生态建设方面，早在去年前半年，币安就支持创建了币安链和币安DEX。另外，币安智能链主网也已于今年9月初正式上线，旨在为DeFi项目和区块链社区提供智能合约支持、跨链互操作性等支持。币安智能链将作为币安链的平行链运行，实现智能合约创建以及BNB质押挖矿等功能，同时支持个人和或机构收集BNB委托并成为这一新区块链的验证节点。
具体而言，币安智能链支持以太坊虚拟机EVM，可实现智能合约创建以及BNB质押挖矿等功能，还具有跨链DeFi机制，以增强DeFi互操作性。另外，币安智能链还将支持币安生态系统，为部分DeFi项目提供资金及其它支持等。
投资方面，币安旗下投资部门BinanceLabs曾在2018年对去中心化协议InjectiveProtocol进行了天使轮投资，今年在8月份还和GalaxyDigital共同牵头投资了去中心化聚合交易工具1inch。另外，币安宣布将设立一亿美金种子基金扶持DeFi生态。具体而言，币安智能链支持多个主流币挖矿，对于安全审计通过的项目，币安将为之提供「流动性」激励以及资源和资金支持。优质项目未来还有机会参与币安主站的上币机会。
火币：开启DeFi挖矿和新币挖矿，推动其比特币锚定资产HBTC融入DeFi
除上线DeFi币种、质押挖矿等之外，火币的DeFi生态布局也包括成立DeFi实验室及相关投资基金以及推动其比特币锚定币HBTC入局DeFi等方面。
经链闻统计，截至9月13日，火币已上线41种DeFi代币，包括「全球观察区」里的DeFi项目。「全球观察区」是用来挖掘区块链潜力应用和创新项目的一个板块。目前在该观察区上线的14种项目种有11种为DeFi项目。
除此之外，火币还在上周开启了「锁仓HT/HPT参与DeFi流动性挖矿」一期活动，首期项目为CRV。另外，新币挖矿活动也已启动，前三期项目分别为ACH、PHA和SUN。
值得一提的是，火币于今年2月份推出的比特币锚定资产HBTC也在积极融入DeFi市场。上周，稳定币兑换平台Curve添加HBTC/WBTC资金池。用户可在Curve平台进行比特币锚定币HBTC与WBTC之间的兑换。该资金池在上线3小时后锁仓总额就突破了600万美元。此外，昨日，火币还宣布继HBTC后为以太坊提供跨链资产，即H系列资产，致力于为DeFi市场持续提供更多的资产，包括DOT、LTC、BCH等主流加密资产。另外，关于是否优先将HBTC添加为MakerDAO抵押品的民意调查投票也于本月初已获得通过，之后可进入执行投票阶段。
投资方面，8月初火币成立了DeFi实验室，将专注DeFi的研究、投资、孵化、以及生态的建设，还将投入数千万美元作为初始投资基金。此后不到半个月，火币DeFi实验室联合MakerDAO、Compound、NEST社区、dYdX共同发起成立全球DeFi联盟，将帮助火币集团进行DeFi研究、投资、孵化和生态系统的开发。
就火币公链及DEX进展而言，今年2月份，由火币和Nervos基金会联合开发的火币公链测试网正式上线。火币公链将于四季度在主网上线，预计主网启动稳定运行后会上线DEX。
可以看出，在自有DeFi生态发展方面，火币更专注于为以太坊提供更多的跨链资产，成为连接中心化市场和DeFi市场、用户和DeFi世界的桥梁。
交易所新型挖矿方式=锁仓上币空投？
众所周知，尽管流动性挖矿收益诱人、完全透明化，但在DeFi平台或DEX中参与DeFi流动性挖矿具有高门槛、高手续费、合约安全风险、对小资金用户不友好等弊端。
正如Crypto.com联合波士顿咨询集团BCG旗下数字化实施咨询团队BCGPlatinion联合发布的DeFi报告中指出得那样，若DeFi想要大幅提升采用率，则需关注以下六个重要事项，包括区块链吞吐量和高网络费用、流动性、安全和智能合约风险、需超额抵押、监管风险等。
而交易所新推出的DeFi挖矿、新币挖矿策略不仅降低了用户参与DeFi的门槛和复杂程度、简化了挖矿流程，还赋能平台币，可谓一举多得。
链闻对三大交易所的新币挖矿产品规则进行了汇总对比，具体如下：
相对来说，OKEx的新币挖矿规则更加灵活，可随时质押随时解押。另外，OKEx和币安对小资金用户都很友好，未设定最低持仓限额。
那此类交易所新型挖矿方式与流动性挖矿究竟有何区别？新币挖矿与IEO又有何不同？
我们先来回顾一下流动性挖矿的概念。流动性挖矿是通过注入流动性、抵押、交易等行为来获得DeFi项目的代币。
目前中心化交易所推出的DeFi挖矿从表面来看也是通过锁仓平台币或其他指定代币来挖DeFi代币，实质上是由交易所代理用户来进行挖矿。
新币挖矿策略则是综合了IEO和DeFi挖矿的模式，但这些挖矿方式本质上也是IEO空投新DeFi代币的形式。IEO是通过抵押平台币来一次性获得新币，而新币挖矿也是抵押平台币，只不过获得的新币是缓慢分发的。
短期来看，这种新模式确实可以吸引用户通过中心化交易所参与DeFi，并可提升用户对交易所平台币的需求，但从长期而言，中心化交易所能否持续强化DeFi热度、推动DeFi超速发展还取决于挖矿背后规则的完全透明化、高收益率的持续以及公链去中心化治理等的实现。
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