DEFI:非小号研究 | 测算34个Defi币种后,发现收益率竟然远超BTC?

还记得6月份点燃了Defi市场的项目吗?COMP创新的借贷+流动性挖矿,使其从发行价18美元最高涨至300美元左右,尽管目前已回落到180美元左右,仍是当之无愧的Defi财富效应第一声响。

接着YFI横空出世,接上了COMP,前者是流动性挖矿,后者则迭代出了挖矿收益优化器,真乃妙绝。大家可能不太理解,简单解释,YFI协议就类似传统市场的基金管理经理,你存1000块,他帮你买入不同股票,协议会自动优化调整,让你的收益最大化。8月20日,YFI飞升至12,505USDT,价格首次超过了比特币。顺便一说,只有给投资者带来利益的项目才会被市场所青睐,这两个Defi项目其实都符合最底层的商业逻辑。

Kraken首席法务官:美联储尚未拒绝Kraken的主账户申请:4月27日消息,加密货币交易所首席法务官Marco Santori 新采访中表示,该交易所此前提交了美联储主账户申请,到目前为止,美联储尚未拒绝该申请。Marco Santori称,Kraken不会像Custodia那样高调公开起诉美联储,而是会在“幕后奋战”,以连接到所有其他大型金融机构用来结算交易的FedNow网络。(Decryt)[2023/4/27 14:30:01]

“恐怖”的收益率,一个月339倍

另外还有Chainlink,因为属于Defi中重要的一环——预言机,币价翻倍,总市值冲进了前5。

LayerZero CEO否认对关键可信第三方漏洞的指控:金色财经报道,Nomad 首席技术官 James Prestwich对竞争对手项目 LayerZero 提出了大量指控,声称其存在未公开的受信任第三方漏洞。LayerZero 首席执行官 BryanPellegrino 驳回了这些说法,尽管他确实承认该问题可能会影响 LayerZero 上的大多数项目。(The Block)[2023/1/31 11:37:18]

目前Defi赛道如日中天,但你真的从投资分析的角度了解过Defi币种吗?

除了定义、原理和借贷、流动性挖矿等业务以外,它还有哪些特性?尤其是深层的价格波动统计特征你了解吗?本期非小号课题,从投资标的的角度来帮大家分析,Defi板块的币种现在是否值得去投资?

通货膨胀、跨境支付等因素推动拉丁美洲加密增长:金色财经报道,通货膨胀、跨境支付、资产代币化和NFT是2022年拉丁美洲采用加密货币的主要驱动力,许多国家都取得了不错的进展。2022年,拉丁美洲加密资产价值占全球9.1%。从2021年7月至2022年6月,拉丁美洲加密资产增长40%,达到5620亿美元。在最新的Chainalysis全球采用指数中,四个拉丁美洲国家跻身顶级加密采用者行列。[2023/1/3 22:23:02]

首先,如何衡量一项资产是否为优质资产?

无外乎收益、风险、流动性三个方面,我们本次的分析也从这三个方面入手,对Defi币种和BTC进行比较分析,Defi币种的分析范围为目前非小号Defi板块中包含的币种。

IEEE委员会主席李鸣:区块链技术能从四大关键要素支持元宇宙发展:9月20日消息,在由万向区块链实验室主办的第八届区块链全球峰会上,现任IEEE计算机协会区块链和分布式记账技术标准委员会主席李鸣发表《元宇宙研究与探索》主题演讲。在演讲中,李鸣阐述了元宇宙发展的背景,并表示NFT作为数字资产凭证逐渐走向大众,极大地促进了元宇宙的发展。从其价值来看,NFT有助于内容资产化、资产确权、知识产权保护等。此外,李鸣还表示,元宇宙的关键要素包括组织、身份、资产和活动四个方面,而区块链恰好能够从这四个方面支持元宇宙的发展。[2022/9/20 7:08:11]

该板块共入选34个DeFi币种,还在持续增加中

当我们知道不同资产的三个属性时,我们才能更好地根据自己的实际情况,选择不同的资产进行投资。比如,风险厌恶投资者在面临风险时,需要更高的收益率,因此对风险厌恶,偏好低风险投资品种;而风险偏好投资者则更加倾向于高风险高收益的资产。

下面正式进入DeFi币种的收益率、流动性、风险的数据分析。

1.收益情况对比

BTC各项对应指标:

上图反映的是Defi币种的风险,主要有1组4个衡量指标:

币种收益率:其他条件不变情况下,币种收益率越高代表币种越值得投资。

从以上Defi与BTC收益率分布情况看,可以得到以下结论:

1.由于之前一段时间行情一直处于整体上涨中,所以Defi币种的收益率分布是有偏差的,正收益率的情况多于亏损情况;

2.Defi周收益率集中在-10%至15%区间,月收益率集中在-20%至60%区间,3个月收益率集中在0%-200%,1年收益率集中在0%-450%;

3.从Defi与BTC的比较来看,Defi币种的整体收益率在各个时间周期均高于BTC。

2.币种风险情况对比

BTC各项对应指标:

上图反映的是Defi币种的风险,主要有3个衡量指标:

1.Defi币种收益率均值,主要衡量收益,收益的正负表示最近的收益情况;

2.Defi币种收益率标准差,标准差反映收益的不确定性,标准差越大收益越不稳定,风险越大;

3.Defi币种夏普率,夏普率反映的是盈亏比,代表每冒1块钱风险获得的收益率,夏普率越高越值得投资。

从以下Defi与BTC风险分布情况看,可以得到以下结论:

1.Defi币种收益率标准差显著大于BTC;

2.Defi币种拥有更高的收益率和更高的风险,夏普率也略大于BTC。

3.币种流动性对比

上图反映的是Defi币种的流动性,主要有3个衡量指标:

1.Defi币种上交易所数量,如果上的交易所越多,流通越好,违约风险越小,流动性越高;

2.Defi币种上主要的30个交易所数量,如果上的越多,流通越好,违约风险越小,流动性越高;

3.Defi币种月成交额越大,代表买卖行为交易成本和时间成本更低,流动性越高。

从以下Defi与BTC流动性看,可以得到以下结论:

1.虽然上前30交易所数量和上所有交易所数量,Defi币种远远不如BTC,流动性相对低,但是Defi币种也得到了市场的认可;

2.Defi币种成交额尚可,有一定流动性,对交易友好。

综上,从收益、风险和流动性三个角度看:目前Defi币种收益较高,风险偏大,流动性尚可。

从分析结论来看Defi币种比较适合风险偏好投资者进行投资,同时也适应风险中性投资者进行组合资产配置,风险厌恶投资者谨慎投资。

对投资Defi感兴趣的投资者,可在非小号APP的Defi板块了解更多币种的信息及上线交易平台。

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