撰文：Ignas
编译：Kxp
本文探讨了以太坊的市场领导地位、高收益率、质押率和未来发展等四个方面，强调应优先保护本金，并介绍了多种质押方法以及它们的风险和收益。
Ethereum 质押机制的现在和未来可以概括为以下四个方面：
市场领袖
最佳收益率
趋势
未来的催化剂
ETH 在 Crypto 中拥有最好的 Tokenomics。如果它仍然采用 PoW 算法，那么将发行价值 47 亿美元的 ETH——超过 $UNI 的总市值 40 亿美元。此外，ETH 的供应量不断减少，处于通缩状态，因为目前我们还处于熊市阶段。
ETH 有着最低的质押率（14.8%），同时提供具有竞争力的约 4.5% 的年利率。相比之下，其他区块链的 Token 分配要集中得多，内部人员、团队和早期投资者积极质押以获得回报，这也意味着更多的 ETH 可以（并将）被锁定。
分析师：比特币涨至2万美元、以太坊涨至1000美元都是必然的:加密分析师The Moon发推称，比特币涨到2万美元，以太坊涨到1000美元，两者都是必然的，但是哪一个会先发生呢？[2020/9/14]
Ethereum 刚搭建不久的质押基础设施也是导致其低质押率的原因之一。其中，Lido 领先，质押率为 30%，其次是中心化交易所 Coinbase（12.5%）、Kraken（6.8%）、Binance（5.4%）。未来，我希望质押能变得更加分散。
这正是正在发生的事情——在过去的一个月中，Kraken、Coinbase 和火币失去了市场份额。实际上，所有 ETH 质押提款的 36% 都来自 Kraken。
声音 | 以太坊2.0主网发布临近 主要客户端Lighthouse开发进入收尾阶段:外媒Trustnodes 10月30日报道称，最近的一份声明称，以太坊2.0最主要的客户端Lighthouse所有功能的开发工作几乎接近完成。开发人员表示，剩下的唯一工作就是“集成以太坊1.0 ，为审查和合并做好准备”，因为Beacon（信标）节点必须连接到一个以太坊1.0节点。信标链PoS链计划2020年年初启动，而分片可能在2020年晚些时候推出，或者更可能在2021年推出。同时开发人员表示，Lighthouse整合已接近完成，一旦完成将发布多客户端测试网。测试网至少运行三个月时间，因此若测试网在下月推出，那么真正的创世区块可能要到2020年2月、或者3月才会创建。[2019/11/1]
对于 ETH 来说，质押提款被认为是熊市信号。提款多于存款意味着长期持有者在出售，而事实上，自上海升级以来的净流入一直是负数。
动态 | 以太坊对BTC汇率企稳回升 主流交易所相关交易量持续减少:据TokenGazer数据分析显示，截止至7月5日11时，以太坊价格为$285.2，总市值为$30,428.14M，主流交易所交易量约为$302.40M，环比昨日减少12.53%；以太坊对比特币汇率企稳回升；基本面方面，以太坊链上交易量、活跃地址数、算力保持相对平稳波动；ETH 链上DApp交易量呈现持续上升趋势，表现优于EOS和TRON，锁定在Maker中的ETH下降速率放缓，Uniswap、Compound等Defi应用呈现良好的发展态势；以太坊30天开发者指数约为2.40；目前ERC20代币总市值约为以太坊总市值的57.22%，有一定抬头；ERC20活跃地址数方面，排名前五的代币为USDC、LINK、DAI、TUSD、NOAH。[2019/7/5]
声音 | V神:对以太坊POW转POS有4点担忧:近日，V神在Rediit上谈到关于以太坊POW转POS的四点担忧，分别为：
1.验证节点的参与率低于预期；
2.权益挖矿会更受欢迎，到时会更加麻烦；
3.分片技术的复杂超出预期；
4.运行节点的成本更昂贵，这又将直接引起前两点担忧。[2019/3/29]
目前，大约 40% 的 ETH 质押者都有负的 ETH PnL，29% 的人以当前价格质押了他们的 ETH。如果我说错了，请纠正我，但这在我看来是牛市信号。
ETH 的质押是实现财务自由的最佳风险和收益调整机会，我建议按如下优先顺序进行操作：
保护 ETH 存款
放任不管
最大化 ETH 的收益
不要追求最高收益率，要保护 ETH 本金不受黑客攻击和漏洞的影响。
行情 | 以太坊未确认交易44707笔:根据etherscan数据显示，目前以太坊的网络未确认交易笔数为44707笔，拥堵程度较昨日大幅下降，但网络仍较为拥堵。[2018/8/20]
如果你想保护本金，可以考虑使用蓝筹 DeFi 协议或顶级 CEX。持相反意见的人认为，如果你的本金不足 1 万美元，那么你最好在 CEX 上进行质押或根本不进行质押，因为质押的链上交易费用可能会吞噬所有收益。
流动性质押衍生品是获得收益的最佳方式之一。我会推荐 stETH 或 rETH，因为它们在 DeFi 中的采用率很高。你可以借出 stETH/rETH，借入稳定币以支付日常需求，并让收益偿还你的债务，这样你大概平均能获得 4-5% 的 APY。
通过 Rocket Pool，你可以运行自己的节点来获得 7.01% 的 APR + RPL 奖励。这对寻求低风险节点运营的个人来说非常适合，但你需要一些专业技能。不过，这么做也存在风险——如果节点出现问题，你也会蒙受损失。
你还可以通过杠杆质押、收益聚合器和农场来提高收益。例如，Instadapp Lite 提供 8.5% 的 APY。它将 ETH 转换为 stETH，并将其杠杆化对标准 ETH 进行 PoS 质押以获得更高的奖励。
目前，共有 83 种协议可用于 ETH 质押，其 TVL 即将超越 DEX。虽然只有 15% 的 ETH 质押，但流动性质押衍生品的规模比借贷、跨链桥和 CDP 稳定币还要大。不仅如此，它还将继续增长。
另外，还有新一代的质押协议即将推出，如果你喜欢冒险，你可以获得 50% 以上的 APY。对此，我的建议是，你完全可以通过投资它们的 Token 来获得收益，而不要拿你实现财务自由的最佳机会——ETH 本金来冒险。
Eigenlayer 可能是最受关注的协议之一，它通过再质押以增加其他网络的安全性。该协议将增加 ETH 质押的需求，但风险也会翻倍。
分布式验证技术（DVT）是另一个发展方向。目前，运行 Ethereum 节点需要 32 个 ETH，并且对技术的要求很高。DVT 通过启用「小队质押」（squad staking）来简化这一过程，允许团队集体质押不同数量的 ETH。
目前，有几个协议正在致力于简化质押的同时提高去中心化水平和安全性，包括：
divalabs
Obol Labs
ether.fi
Stakehouse
ssv network
Ethereum 被认为是 Crypto 中获得财务自由的最佳选择。目前，在 ETH 上可以安全地获得 5-9% APY，但由于现在是熊市，链上活动较低，当牛市到来时，Gas 使用量将会激增，从而增加质押收益和 ETH 的销毁量。
更高的收益率提高了 ETH 的被动收入吸引力，推动了价格上涨。尽管我们可能需要牺牲一些收益率，但最终目标是保护 ETH 的本金。为了获得最大的上行空间并降低风险，我会押注于 LSD/DVT Token。
至于最佳的押注 Token，这是另一个话题，我们留待以后讨论。
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