如果还沿用之前那一套旧理论进行市场投资，那么可能会被DeFi爱好者远远抛在后头。
撰文：LeftOfCenter
Synthetix创始人KainWarwick最近发表一系列推文，阐述了加密货币市场从2017年以来发生的一系列动能趋势和周期变化，并对历史周期中的资金流向模式进行了总结。
在他看来，加密市场中的新一轮资金流向动能已经发生了翻天覆地的变化，在比特币和以太坊主流市场之外，更加分散的市场开始出现，除了大市值的DeFi项目，还有更多小市值的DeFi项目在获得那些嗅觉敏锐的投资人的青睐。同时，在新一轮周期中，还出现了一些前所未有的新的市场参与者，包括一系列治理代币、稳定币、以及改善市场价格发现能力的自动做市平台。与之前历史周期相比，这让加密市场变得更加有趣，同时也增加了市场动能分析的难度，即下一轮动能周期中，资金到底会流向何处？
Cardano创始人提醒用户注意YouTube上流传的加密局:Cardano创始人Charles Hoskinson今日表示，YouTube上流传着一个局，子利用他的最后一次主题演讲作为宣传，称“给我一个ETH，你将会得到两个。”对于容易上当受的观众来说，这可能会被解读为Cardano的官方赠品。Hoskinson称将采取法律行动追究这些人的责任。（Cryptoslate）[2020/7/12]
最后，KainWarwick认为，随着以太坊生态中不断涌现的新DeFi选手以及更加多样化市场参与者的加入，加密货币投资市场变得更加复杂，这对投资者的要求也更高了。在这样的情形下，如果投资者还抱持固执陈旧的看法，那么可能被市场远远跑在后面。
分析 | 市场达到量能突破前状态 谨慎注意回落风险:据链塔数据平台数据显示，链塔数字货币整体指数（BI）今日11时报1387点，相较昨日上涨27点，涨幅1.99%。24h内市值前10的货币8涨2跌，BNB上涨幅度最大，为7.22%，24h内加密货币市场市值上涨至2880亿美元左右。市场昨天震荡整理后继续上行，昨日晚间BTC山寨币首先启动拉升，虽然主流货币均出现小幅上涨，随后连续震荡上行。BTC最高触及9400点，再创新高，目前在9200点上下整理。后续如果能继续维持量能，本周内将有望触及9600点上方，但同时也要注意本轮拉升尚未踩稳7日线，快速上攻也带有快速回落的风险。
BTC已形成明显上行通道，本轮行情尚未看到结束的信号，每次震荡回调至9200点以下均可作为波段建仓位。平台币在昨晚的拉升中表现不一，BNB在拉升后继续上行，领涨主流币，很可能站上35美元，OKB稍有回调，后续可能继续回调，HT则缺乏有效突破量能，表现疲软，回落至拉升前位置。目前受关注的币种多上升至高位，如缺乏有效量能则可能出现明显回调，警惕追涨风险，尽量选择有足够量能支持的币种。[2019/6/18]
以下是链闻对KainWarwick发布的数条推文进行的编译：
声音 | 山西省农业农村厅： 远离非法集资，特别注意开展虚拟货币投资等金融业务的行为:据山西省人民政府网站消息，近日，山西省农业农村厅联合省地方金融监督管理局发布了给广大农民朋友的一封信，提醒农民朋友警惕高利诱惑、 远离非法集资。特别要注意以普惠金融、互联网金融为名，开展P2P网络借贷、资产（财富）管理、私募投资、股权众筹、原始股投资、虚拟货币投资等金融业务，吸引参与投资，承诺给定期分红或高息回报的行为。[2019/3/2]
1，在加密货币行业，最重要的动能之一就是BTC主导整个市场的周期循环。从而将资金从BTC流入到其他币种中。这个众所周知的现象已经发生过几轮了。2017年，这样的资金流动发生在ETH和ERC20代币之间。如此，第三次周期又开始了。
何一：注意BCN投资风险:据了解，何一刚刚在电报群里说：“注意BCN投资风险，问一下其他到账的人。已经打包的查一下区块，请耐心等待。”自BCN上线币安后，BCN在币安的价格要比在其它交易平台的价格高出很多。行情显示，BCN全球均价0.018美元，涨幅169.81%。[2018/5/8]
2，2018年，资金开始从几大主流ERC20代币流回到ETH和BTC中。然而，2019年中期开始，发生了从ETH/BTC向新兴DeFi代币的反向流动。
3，到2019年底到2020年初，这些资金开始从DeFi项目代币中流出，但没有流回到ETH/BTC中，而是从这些新兴DeFi项目流到更低市值的DeFi项目中，KNC就是其中之一。
4，这对一系列主流DeFi项目产生了重大影响，包括最大的DeFi项目MKR、LINK、REP、0x和SNX等。
5，现在，随着更加多样化的市场参与者加入，市场的周期和运转动能变得更加复杂了。随着ETH的上涨，许多市值靠前的DeFi项目在过去几个月中都表现良好。但除此之外，那些嗅觉敏锐的人则开始早早进入那些新兴崛起的更小市值的DeFi项目。
6，比如，最近发生一系列DeFi小币种的上涨，包括LRC，RPL，LEND，REN，GNO，RUNE和AST等代币全面上涨。
7，那么，在这一轮动能周期中，小规模市值的DeFi项目的资金流向何处？是回流到MKR等主流DeFi项目？还是绕过这些DeFi项目再次直接进入ETH呢？
8，以及还有一个需要回答的问题是，以太坊的整体势头的上升是否可进一步推动ETH升值，从而开启下一轮ETH向ERC20代币流入资金的动轮周期？
9，毫无疑问的是，在疯狂的宏观市场之外，以太坊生态中唯一真实在发生的事情就是DeFi和扩容，而目前大家终于注意到这一点了。
10，因此，以太坊网络中各种项目的周期和运转动能相互交织且关联，如果能从中发现某种模式，将非常强大。
11，以下是几种主要的动能流转模式：
无限量的量化宽松->BTC/ETHETH增长<->ERC20增长DeFi获得增长<->ETH增长DeFi获得增长<->DeFi代币增长大市值DeFi代币<->小市值DeFi代币
12，和此前的周期相比，这一轮市场周期增加了更多的要素，这让市场动能分析更加困难，但也增加了很多有趣的带东西。
13，比如，相比之前，市场上还出现了另一波新兴趋势，类似于COMP、UMA、BAL、PieDAO等更多治理代币的出现，为市场加入了一种非常有趣的动能，成为这一轮周期的重要关注点。
14，另一个新出现的市场要素是稳定币浪潮，让资金完全绕过ETH/BTC，可直接流入DAI/USDC，而在2017年则根本没有稳定币浪潮。
15，另外，还有一个新的现象，就是市场的价格发现能力得到了改善。类似Uniswap/Balancer等自动做市平台的兴起，让低市值项目也可获得流动性。以及由SNX开启的流动性激励措施引发一系列效仿，导致大量的流动性涌入这些资金池，从而迅速改善价格发现的能力。
16，综上，目前加密货币市场的实际情况要比2017年复杂得多，如果还沿用之前那一套旧理论进行市场投资，那么可能会被DeFi爱好者远远抛在后头，而后者对以上介绍的新兴加密动能趋势十分了解。
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