DeFi生态的开发者们常常把稳定币、借贷市场和去中心化交易所看作DeFi的“三驾马车”。接下来几天聊聊DeFi这三个主要应用的话题。
一、中心化稳定币的利与弊
在币圈，稳定币的主要功能是作为法币和数字货币的媒介，它是1:1锚定美元的，稳定币本身由于价格波动小，没有炒作价值。从2019年以来，稳定币的存在感越来越高。2020年5月，稳定币总发行量达到104亿美元的历史新高，相较于今年2月同比增长79%左右，Tether仍以85.1%、88亿美元总发行量的市场占比排名第一，市值一度排名前三。由于USDT在市场中的绝对占比，发行USDT的中心化机构Tether成为“币圈美联储”。
DeFi协议iZUMi Finance宣布给予BAB持有者空投权益:据官方消息，BNB Chain一站式流动性服务DeFi协议iZUMi Finance宣布给予BAB代币持有者空投权益。该空投活动将持续一周，符合条件的BAB代币持有者可以获得一系列空投及抽奖活动资格。
BAB是币安为已通过KYC认证的用户发行的灵魂绑定代币。近日，BNB Chain生态上14个项目已宣布为BAB提供相关用例或奖励。[2022/9/12 13:23:27]
今年稳定币之所以大幅增发，主要是因为供需关系，也就是越来越多人需要USDT等稳定币。除了币圈的市场因素，通过增发来维持稳定币的价格外，还有很多是来自非币圈的需求。由于全球遭遇疫情黑天鹅，各国之间贸易往来受到影响，而稳定币用在跨境支付上可以替贷美元，又比美元结算更方便，也因此，稳定币的非币圈用户越来越多。
DFG宣布为波卡DeFi平台Acala项目众贷贡献50万枚DOT:11月5日，DFG宣布为波卡DeFi平台Acala项目的众贷贡献50万枚DOT。DFG表示，自2019年首次投资波卡以来，一直在等待波卡插槽拍卖的机会。DFG认为，Acala是一个高度坚定的长期投资项目，有着独特性。Acala从一开始就积极参与波卡生态系统，积累了坚实的产品开发经验和股东支持。其在波卡多的独特和领先地位将随着产品、技术和社区的持续增长而得到巩固。[2021/11/6 6:34:27]
但是，作为中心化稳定币的龙头USDT，这两年来一直深陷信用危机，它疯狂印钞的背后，是否真的1:1锚定美元发行，是否会被中心化机构挪作他用的质疑声从未断过，也被认为是币市中埋下的一个大雷。
DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.87%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.87%。47个币种中30个上涨，17个下跌，其中领涨币种为：AKRO(+16.50%)、RSR(+11.23%)、WAVES(+11.09%)。领跌币种为：HDAO(-8.32%)、BZRX(-4.29%)、WICC(-2.07%)。[2020/12/10 14:46:07]
二、去中心化稳定币的利与弊
DEFI目前主要有三个使用方向，一是资产类，也就是稳定币；二是借贷；三是去中心化交易所。
Dai2017年底发行，是第一个去中心化稳定币，也是目前市值最大的去中心化稳定币。Dai是MakerDAO的生态中的稳定币，目前市值1亿美金。USDT出现的问题主要源于中心化，那么去中心化的稳定币是否可以解决中心化稳定币的问题呢？接下来，以Dai与USDT为例，进行两种模式的对比。
BitWell CEO Jeff Young：DeFi应当与传统金融融合，共同推进行业繁荣发展:IPFS100.com现场报道，9月20日，由节点咨询主办的“DeFi崛起 引领矿业新思潮”论坛在厦门举办，在圆桌主题环节，BitWell全球首席执行官、Block Vision Capital创始人Jeff Young表示，DeFi是新经济的未来。但是现在的DeFi，无论是项目方还是挖矿团队，设计的规则是越来越复杂了，参与门槛越来越高，这让用户越来越局限在了区块链领域，甚至只有区块链领域的少数精英才玩得明白，这就违背了DeFi让更多人平等参与的初衷。
BitWell团队重视用户体验，经过多番调研，研发出对用户体验友好的DeFi期权及相关产品，降低门槛，希望用户更好的参与这波浪潮中。同时，Jeff Young认为，DeFi目前相对于传统金融还是微不足道的，体量非常小，未来应该更多跟传统金融融合，利用传统金融中的资产多样性，更多的合成资产，合成各种协议，把传统资本的资金带进来，这样才会让行业更大，让DeFi走向更健康的发展。[2020/9/20]
1、Dai的发行方式
USDT是法币抵押，以美元1:1抵押，虽然这个承诺可能已经不复存在。
Dai是数字货币抵押，Dai是在MakerDAO以太坊智能合约平台产生的，用ETH作为抵押，Dai的价格相对美元1:1保持稳定。在任何时间，我们都可以查看有多少ETH代币支持贷款，100％透明。它完全透明，任何人都可以查看，这一点是Dai的最大优势，也是是USDT的痛点。
2、Dai是如何运行的
其运作逻辑本质上是一个抵押信贷机制。提供Dai的系统MakerDAO就相当于银行，而抵押的数字货币ETH相当于从银行贷款需要提供的抵押物。有了抵押就相当于始终有等值背书，而不会有中心化的可能被挤兑，或跑路。
按照Dai智能合约目前的要求，至少需要抵押150％价值的ETH才能贷款。也就是说，价值1500美元的ETH，全部抵押后，最多可以获得价值1000美元的Dai。
从运行机制来看，Dai相对比较复杂。举个例子：某用户想要获得Dai，该怎么操作？
第一步：在账户里至少要有1500美元的ETH。
第二步：他需要将他的ETH代币，发送到Dai智能合约作为抵押。
第三步：选择抵押率。抵押率最低可选择150%，也就是1500美元的ETH可以获得1000dai。
由于ETH波幅比较大，如果ETH价格上涨，没有太大影响，意味着Dai有更足够的抵押。如果ETH的价格跌幅过大，一旦抵押的ETH价值低于1000Dai时，很容易导致被清算。也就是，ETH会被智能合约强制卖出，有点类似合约交易中的强行平仓。
为了防止清算风险发生，可以将抵押率选择高一些，提高安全边际，比如抵押率选择300%，也就是1500美元的ETH获得500Dai，可以承受ETH66%的跌幅。
第四步：用户获得Dai后，将Dai发送到需要交易的地址。
第五步：当你想要拿回你抵押的ETH的时候，你只需要支付一定的利息就可以赎回了。
对于用户来说，如果要购买USDT的步骤很简单，只需要到可以支持法币交易的平台，一键就可以完成。但是如果要购买Dai，你需要有ETH，通过ETH抵押获得相应的Dai。完全去中心化的抵押模式在Dai充满去中心化精神的同时，也让它不像USDT中心化稳定币那么接近法币用户。
5月29日，Maker基金会临时治理协调员将一项执行投票纳入投票系统，具体内容为添加TUSD作为新抵押品，同时开通USDC的第二种抵押类型。
三、结语
Dai和USDT相比，最大的好处是完全透明，不存在USDT这样中心化超发的风险；最大的不同是，前者要用ETH抵押获得，后者用法币直接购买；最大的风险是前者会受ETH波动性的影响，如果ETH的市场价格发生闪崩，在价格恢复正常之前，可能会有成千上万被抵押的ETH被系统清算。从稳定性的角度来看，USDT更好。
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