LIBRA:Libra和现有的超主权货币有哪些异同点

自从Liba问世以来,它的超主权性得到了很多人的关注,也引起了很多争议。其实,若LIBRA真的能成为一个世界通用的稳定币,它的超主权性并不是首个,也不是唯一的。

一、欧元

1999年,欧元产生了,在欧洲11个国家间通用。在德国的法兰克福建立了欧洲中央银行,负责欧元的发行。这个超国家机构将行使成员国货币主权的职能。2002年1月,欧元正式进入流通领域,欧洲进入了一个统一的经济体。

时任联合国秘书长的安南对此表示:欧洲12个国家采用欧元,代表着一个勇敢而具有远见的选择,即选择一个共同的未来,而不是分裂的过去。为了共同的目标团结起来,能让所有人受益。

声音 | 德国财长:Libra对国家自治和民主治理构成威胁:德国财长肖尔茨表示:Facebook(FB.O)旗下加密货币Libra对国家自治和民主治理构成威胁。我们必须确保发行货币的主体是国家,而非私人企业。部分企业退出Facebook(FB.O)旗下加密货币Libra项目是个好现象。(金十)[2019/10/16]

欧元是最为现实的一种超主权货币尝试,它的背后还有北约军队。

欧元究竟给这些欧盟国家带来了什么好处呢?

越来越多国家加入欧洲共同体,可以在各国之前拥有一个相对稳定的汇率,可以降低交易成本,减少汇率波动造成的损失。比如一个欧盟国家的制造业,首先他们需要从不同的国家购买原材料,这些原材料需要他们用不同国家的货币支付,然后再把产品卖到不同的国家,他们得到的货币也是不同的国家来支付。但是,如果统一的欧元可以减少频繁兑换过程中造成的损失。

声音 | Facebook:有很多因素可能阻止在2020年推出数字货币Libra:周一,Facebook发言人在交给CNBC的一份声明中表示,从现在直至该产品推出,Facebook将公开与所有相关方合作。此外,Facebook在其最新季度报告中提醒投资者,尽管该公司预计将在2020年推出数字货币Libra,但仍有许多因素可能阻止该事件的发生。在此前提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中,Facebook表示:“Libra已受到多个司法管辖区政府和监管机构的严格审查,我们预计这种审查将继续下去。此外,市场对这种新型货币的接受程度也存在着很大的不确定性。因此,我们不能保证Libra或我们的相关产品和服务将及时提供,或是否能够提供。我们缺乏关于数字货币或区块链技术的重要早期经验,这可能会对我们成功开发、营销这些产品和服务的能力产生不利影响。”[2019/7/30]

在法国,曾有人做过这样的测算,如果一个旅行者拿着100法朗从巴黎出发去欧洲各国旅行,每到一个国家就换一次当地货币,那么,即使他1分钱都不花,回到巴黎时就只剩下50法朗。也就是说,换汇让他损失了50%。

动态 | 麻省理工研究员指责Facebook在Libra的设计上剽窃其论文成果:据CoinDesk 消息,麻省理工学院研究员Alex Lipton、Thomas Hardjono、Alex “Sandy” Pentland曾于2018年7月在Royal Society的公开科学出版物上发表了一篇论文,在该论文中,研究员们描述了一种由资产支持的超主权数字代币。这一设计与Facebook的加密货币项目Libra惊人的相似。 研究员Alex Lipton向媒体表示:“我可以告诉你,Libra的实际结构几乎完全照搬了我和Sandy、Thomas去年发表的论文。” Facebook方面对此拒绝置评。[2019/7/26]

欧元的出现使得欧盟国家间自由贸易更加方便,让经济合作不断加深,欧盟国家的国际竞争力也越来越强。现在全球有17个国家3.27亿人使用欧元,欧元成为全球第二大货币,全球各国的外汇储备中,欧元占比27%,仅次于美元。

声音 | 前ETC开发团队成员:Facebook缺乏通过CAC为Libra获取用户的经验:前ETC开发团队成员Donald McIntyre就Facebook的Libra发表评论称,决定金融科技企业成败的关键财务因素之一为客户购置成本(Customer Acquisition Cost,简称ACA)。数据显示,金融、银行/保险和科技行业的对于每位客户的CAC价值高达200至400美元不等。这对于以加密货币为基础的公司来说是非常高的,其在发展途中还在处理其他复杂问题。 McIntyre称,摩根大通、富达、富国银行等金融行业巨头,以及E-Trade和PayPal等科技品牌也不得不通过高昂的CAC价值来获得稳定的用户基础。Facebook当然也不例外。McIntyre指出,除了CAC价值问题,Facebook是一个社交媒体平台,几乎没有任何通过财务外部获取客户的经验,这使得其在数字资产领域将成为一个无力的竞争对手。(AMBcrypto)[2019/7/20]

由于欧元的存在,各国的货币政策统一,财政政策却不统一,也容易使矛盾越来越激化。

二、Libra的超主权货币

Libra作为另一种世界范围的超主权货币,和欧元有什么不同呢?

1、相同点:欧元和Libra都是超主权货币,它们的共同点是去国家化的,同时,但是目前来看,欧元不能去美元化,Libra也不能去美元化,锚定的一篮子货币中美元占比50%以上。

2、不同点:

发行主体不同:Libra是由Facebook发行,是大机构;后者由欧盟共同体发行,是一个和经济共同体,是一个政府间的国际组织。

范式不同:Libra是通证范式,欧元是账户范式。在交易场景中,通证更类似于现金,不需要依靠银行来进行中间方的记帐,可以进行点对点的交易。欧元是由欧洲中央银行发行,还是传统的中心化记账方式。

信用机制不同:Libra的信用建立在Libra协会上。欧元的信用建立在使用欧元国家的信用上。

传导途径不同:Libra是由Libra协会发行,也就是批发,再由节点分发放到用户,也就是零售。欧元由欧洲中央银行发行,也就是批发,由商业银行分发到用户,也就是零售。

欧元虽然是超主权的货币,但是和传统的货币一样,货币政策传导机制作为一种执行手段,可以通过控制货币总量和价格,来达到控制通货膨胀,控制资产泡沫的目的。央行作为执行机构,有权发行货币,制定基础利率,其目标和使命是为了维护货币价格和价值稳定。

Libra的出现,将分流、替代一部分主权货币的使用,与后者形成此消彼长的竞争关系,主权货币的使用量可能逐渐下降,将降低主权货币的调节能力,影响货币政策的有效性,扭曲货币政策传导机制。如果Libra发行量大到一定程度时,其一篮子储备货币国家的货币政策效果都可能会被削弱,非储备货币国家的货币政策的独立性受到的影响更大,在国际货币体系中的地位有可能岌岌可危。

三、南美四国拟建立超主权货币

2019年,南美的四个国家阿根廷、巴西、巴拉圭、乌拉圭四国也要学习欧洲,计划统一货币。

在Libra之前就有了超主权货币,欧元是现在比较典型的中心化的超主权货币,虽然它们都是去国家化的,超主权的,但是和相对去中心化的Libra相比,在发行主体,范式,信用机制,传导机制等方面都还有很多不同。

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