要说交易有什么简单的规律可循，那就是大家烂熟于心的“跌后必反弹，涨了必回调”，尤其是做BTC短线的趋势投资者，如同逐浪的人随着行情波浪上下起伏，那如果按照这种交易策略去玩，真的能够获利吗？
非小号本次根据BTC回调做了详尽的数据分析，希望帮大家找出答案。
反弹在概率上显著吗？
要研究这个问题，首先我们要搞清楚，反弹行情出现的频次高吗？如果频次很低，那就更遑论专门趁反弹的时候去做交易套利了。
我们从非小号后台调用了近一年的行情数据，分别计算出近一年的回调概率、近1年超过100点的行情回调概率、超过200点的行情回调概率。
上图中-1为回调，1为未回调
通过分析发现，反弹这种事从概率上看其实并不显著，无论从整体上讲还是从分组数据讲都不显著，即使BTC涨幅或跌幅在200点以上的情况，回调的概率分布也只有55%，并不显著。
美联储主席：如果通胀继续过高，美联储将采取行动:美联储主席鲍威尔表示，5%的通货膨胀是不可接受的。 如果通胀继续过高，美联储将采取行动。仍预计通胀会降温。[2021/6/23 23:58:36]
也就是说回调和不回调的概率基本等于抛硬币，55开，这与我们的“常识”——一定会回调，有巨大的差别。
所以经常有人说抓超跌反弹，目前来看交易胜率上没有优势。不过我们还需要更多分析，来寻找是否仍有交易机会。
如果抓到了回调，回调幅度能有多大？
既然回调的概率不过55%，那假如我仍然在行情回调时做交易，有没有可能恰好抓到一次大行情能够让我超额盈利呢？相信很多朋友会有这样的疑问，那么我们继续分析，回调幅度的分布情况。
回调幅度概率分布
图中060-080为行情涨跌后，回调幅度为60%到80%之间的情况
比特币巨鲸Joe007：如果比特币飙升至2万美元 将面临流动性问题:10月26日消息，比特币巨鲸Joe007发推表示，如果比特币飙升至2万美元，将面临流动性问题。他指出，只有少数投资者愿意以“实际美元”的历史最高价购买比特币。相反，缺少购买订单会降低其出价，从而降低价格，进而进行更深入的价格调整。（bitcoinist）[2020/10/26]
根据上图得出结论：回调低于40%，出现的概率只有3.3%；回调幅度在40%至120%的情况，占比66%，所以回调幅度大概率在40%至120%之间。
实际上，根据道氏理论，当回调幅度超过100%时，趋势就有可能发生改变。所以要考虑到，抓回调会抓到趋势反转的概率为25.58%（43.7%*55%，43.7%为回调大于100%的概率，55%为回调概率)，即每抓4次回调只有大概2次可以成功，其中一次是回调，一次是趋势反转。
声音 | ETC开发者：如果“无需许可谬论”是真的 ETC就不会存在:加密货币世界被认为是一个去中心化的世界。然而，随着社区希望将加密货币用例扩展到全球级别，应该会出现一定程度的集中化。然而，ETC开发者Donald McIntyre向社区介绍了“无需许可谬论”原则，这个想法被认为是一个原则，因为“区块链是无需许可的，这意味着任何事情都可以做，即使它采取破坏无需许可的行为。”他在最近的一次ETC峰会上发言时表示，“当然，这肯定是错误的，因为如果这是真的，ETC将不复存在。”他进一步阐述了这个问题并指出，就像自由市场一样，货币、财产和协议需要强大的基础系统，无需许可是受生态系统保护的。他认为正确的论点是，“因为区块链是无需许可的，任何破坏无需许可的行为都必须停止。”（AMBCrypto）[2020/2/5]
目前从总体来看，回调频数的分布更偏向于回调幅度小的一侧，分布上并不能给盈亏比带来有利影响。
分析 | 如果比特币是一家公司，将在福布斯排行榜中排第50位:CMC数据显示，截至7月30日，比特币的总市值为1690亿美元，市值占比在64％以上，这证明比特币仍然是加密货币市场的“龙头老大”。但如果比特币是一家公司，比特币将排在第50位。根据福布斯全球2000强排行榜，截至2019年5月5日，苹果公司是最大的公司，市值为9,613亿美元，紧随其后的是微软（9,465亿美元）和亚马逊（9,161亿美元），这三家公司的市值都比比特币大4倍以上。而比特币将位于福布斯排行榜的第50位（在汇丰和花旗集团中间）。截至今天，整个加密市场的市值为2640亿美元。这表明加密市场的大小仅占全球股票市场的0.38％，不过这种差异并不意外，加密市场仍处于初期阶段，这意味着该行业有很大的增长空间。（bitcoinist）[2019/7/30]
套用在我们前面做的抓到一次大行情的假设，答案就是从实际分布数据上看，你根本抓不到这样的大行情。
只做200点以上的回调是否可行？
既然只能抓到小幅度回调，盈亏比算下来还是0，那假如我们死盯行情，只抓200点以上的回调呢？会增加胜率吗？
抓反弹的正确率不高，但是我们是否可以通过抓反弹的盈亏比，判断是否可以盈利？
我们据此做一个简单的策略，先只抓200点幅度以上的回调。
一个策略是否可行，要看如果长期按照这个策略操作是否为正和博弈，即整体收益率是正数。
假设我们操作100次，可知其中有47次是抓回调失败的，有55次成功，根据抓回调成功后的收益率分布可算出整体收益率。
整体收益率计算公式为：收益率*概率之和。
假设止盈为收益率分组的最低值，如当回调超过20%时，止盈为回调的20%位置。根据近1年的回调分布可得收益率公式如下：
收益率=(-47×止损百分比+53×23%×20%+53×24%×40%+53×24%×60%+53×11%×80%+53×8%×100%+53×3.43%×120%+53×1.87%×140%+53×0.31%×160%+53×0.62%×180%+53×1.25%×200%)/100
经计算得到结果：当止损为10%的时候，收益率为0.25%；当止损位15%的时候，收益率为0.23%，即平均每次抓涨跌幅超过200点回调的交易，当止损为15%时，盈利大概为0点（200*0.23%)，不具备盈利可能。
经过对涨跌幅度100-200点以及低于100点的行情抓回调，得到的结论也是不可以抓回调。
难道就没有能保证在回调行情中盈利的方法了吗？我就不信了...
只做跌幅超过200点空头的回调可以盈利吗？
左图中，-1代表跌幅超过200点的下跌行情，1代表涨幅超过200点的上涨行情右图中，代表所有近1年空头下跌
从图中我们看到超过200点的涨跌中，下跌占有一定优势。那么我们一起来看一下，只抓下跌超过200点以后的回调是否会盈利。
100次涨跌幅超过200的行情中，下跌的次数占比55%即55次，并且下跌后回调的百分比为56%，即100次涨跌幅200点以上时候55次是下跌31次会回调。
下面是计算55次下跌的收益率：
收益率=(-24×止损百分比+31×20%×20%+31×28%×40%+31×22%×60%+31×12%×80%+31×7%×100%+31×3.96%×120%+31×1.83%×140%+31×1.22%×160%+31×0.61%×180%+31×0.91%×200%+31×0.3%×600%)/55
计算后得到结果，当止损位10%和15%时，收益率分别为0.29%和0.27%；只抓超200点下跌以后的回调，也无盈利可能。经过验证只做上涨200点以上的行情回调，也无盈利可能。
所以，无论在全部数据还是特殊分组数据中，抓回调无论在胜率还是在盈亏比上都没有显著优势，抓回调策略趋近于零和博弈，是投资中不能够接受的策略。
相信大家现在开始理解为什么会有“佛系交易”和“赚钱全凭运气”了......不过别灰心，以上研究主要是帮大家纠正一个错误认知：并不是每一次下跌都会迎来反弹，同样也不是每一次上涨都会面临回调；更重要的是我们用数据和分析给大家排除了一个交易策略：不要只抓回调，否则你完全是白忙活一场。
如果大家有其他希望我们来证伪的交易策略，或者你有更好的交易方式，可以在文章下方分享讨论。
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