最近,灰度资本的比特币信托基金溢价创下新低。有人将此现象解读为机构投资兴趣大幅减弱,因而强烈看空比特币。那么,情况到底如何?如上图所示,在大部分时间里,当GBTC溢价处于低位之时,买入BTC往往可以获得不错的收益;而当溢价处于高位之时,往往对应着比特币价格阶段性见顶。可见,在比特币市场周期里,灰度的机构投资者也一样容易受到市场情绪的影响。
当然,此次溢价新低也与其他方面有关,例如GBTC为合格投资者提供定期的私募融资服务。该产品以前并未在SEC登记,因此投资者需遵守为期1年的锁定期,造成短期内无法出售其股票。在该期限结束之后,由于灰度不为基础原生资产提供赎回服务,投资者可以在场外市场出售股票。因此,该系统会在每次私募发行的1年后才形成一个流动周期。而自从灰度在SEC登记为公开上市公司后,其产品的锁定期将减少到6个月,这也导致流动性增加和溢价降低。
数据:灰度GBTC负溢价率超45%,再创历史新低:11月21日消息,OKLink数据显示,灰度比特币信托基金(GBTC)的负溢价达45.2%,再创历史新低。此外ETH信托负溢价为44.65%,BCH信托负溢价为32.61%,LTC信托负溢价为48.28%,ETC信托负溢价为66.99%。[2022/11/21 22:12:30]
尽管对溢价降低的现象有不同的解读,但有一个趋势还是比较明显的——随着机构对比特币价格敞口的选择不断扩大,机构进场所需的基础设施正在变得更加稳健和多样化。
数据:价值2.32万枚比特币的GBTC份额将于本周解锁:据欧科云链OKLink数据显示,本周将有价值23298枚比特币的GBTC份额解锁,单日解锁峰值为6月20日价值1.22万枚比特币的份额。解锁后,GBTC股票将可进入OTCQX市场进行交易。[2021/6/15 23:37:13]
例如,上周末,管理规模达750亿美元的文艺复兴对冲基金在一份提交给监管机构的文件中表示,旗下著名的大奖章基金已经被允许在CME上购买比特币期货。大奖章基金向来以高回报率著称,从1988年到2018年,该基金的平均年回报率高达40%。据华尔街日报报道,即便在经济动荡的2020年,大奖章基金截至目前的年收益率仍有24%,盈利能力远超大多数基金。即便该对冲基金只是将比特币作为一小部分的资产配置,对加密货币市场的长期积极影响也是显而易见的,因为它代表着未来可能会有更多机构资金选择拥抱新趋势。
声音 | 分析师:根据GBTC溢价趋势来预测比特币价格是毫无价值的:分析师Alex Kruger表示,比特币价格和GBTC溢价之间的预期价格相关性几乎没有预测价值,与滞后溢价的相关性可能会让交易员无法利用这些数据预测BTC/USD估值中的未来价格变动。他表示,GBTC对资产净值(NAV)的溢价反映了当前的市场状况,但不是BTC/USD的领先指标。基于GBTC溢价扩大/缩小来预测比特币的价值毫无价值。(Bitcoinist)[2019/10/20]
BTC
自上周五突破了7180之后,BTC开启了缩量调整模式,行情走得比较平淡。但是,从技术分析来看,暂时没理由看跌,因为BTC已成功突破10500下压线和7450下压线。另外,恐慌&贪婪指数仍然处于低位,OKEx多空持仓人数比也仅仅略微上涨到1.02,市场参与者并不敢贸然做多,因此短线跳水风险并不是很大。7180是日线强弱分水岭,若今日价格能够收在7180上方,那么将继续震荡向上测试7450。
ETH
ETH走势仍然很强,可以说是这波上涨的龙头。自上周五放量拉升之后,周末继续测试了强阻力位188,而且目前的回落还是比较健康的,下一目标区间188-200。
HT
HT在3.9-4.1区间的阻力是比较明显的,在BTC突破7450之前仍然将以缩量调整为主,短线支撑位3.8。
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