比特币合约交易是一种衍生品交易。什么是衍生品交易呢？衍生品交易是相对于现货概念而言的，现货是指一手交钱，一手交货。比如你去菜市场买菜，你付钱，大妈把菜给你，这是一种现货交易；而衍生品交易是在现货的基础上衍生的，交易双方不会得到实物，而是一张合约。
购买比特币现货，你的账户会拥有真正的比特币；而购买比特币衍生品，你的账户不会拥有真正的比特币，你的账户持有的是比特币合约。——VWXC交易所CEOAdam
什么是合约交易？
举例来说，A认为猪肉会涨，B认为猪肉会跌，于是二人约定两周后以30块一斤的价格交易10斤猪肉，由此便了一张合约，为了防止A和B违约，二人各自缴纳10%的保证金给村长，不论哪一方违约，保证金归另一方所有。这张合约赋予的是二人在未来以某一价格买卖猪肉的权利。
Ripple CTO谈AI：如果你需要真实答案，请不要使用它:金色财经报道，Ripple 首席技术官David Schwartz表示，AI驱动的聊天机器人ChatGPT和生成式AI程序背后的类似大型语言模型 (LLM) 提供了不真实的答案，只是看起来正确而已。因此，它们不应用于寻找“严肃”问题的真实答案。此外，在不久的将来，人工智能将能够生成从未发生过的恐怖袭击的现场录像。[2023/5/28 9:46:23]
合约信息：
价格：30元/斤
数量：10斤
保证金：30*10*10%=30元
交割日：2周后
然而，就在他们签订合约的一周后，猪肉价格涨到32块/斤。那么会出现什么情况呢？
IBCGo将更新至v6.0.0版本:9月21日消息，IBC的Go语言实现将更新至v6.0.0版本，该版本包含了对跨链账户（ICA）的多项更新，包括将MsgServer添加到控制器子模块以使得允许任何通用SDK身份验证模块充当底层应用；默认支持x/gov、x/group和个人帐户（x/auth）的ICA用例；现有API（RegisterInterchainAccount/SendTx）将在未来版本中逐渐淘汰。[2022/9/21 7:11:56]
B一看，如果卖给A，只能卖30/斤，但是市场上已经涨到32块/斤。因此，B有可能违约，但是B缴纳了30元的保证金，因此B违约与否取决于市场价格。
市场价32元时，B若违约，B增加的收益为：*10-30=-10元；
美国参议员：FDIC正阻止银行与加密货币公司开展业务:金色财经报道，美国参议员Pat Toomey周二表示，美国联邦存款保险公司（FDIC）可能正在向银行靠近，以阻止它们向加密货币公司提供服务。在一封写给FDIC代理主席Martin Gruenberg的信中，Toomey表示，他从“受影响的各方”和举报人的通信中得知，联邦银行监管机构试图“阻止银行与合法的加密货币相关公司开展业务”，尽管向这些公司提供服务并不违法。
Toomey要求监管机构确认是否真的有FDIC的官员要求银行不要与加密货币公司做生意，如果是这样，请解释原因。
FDIC在一份声明中称，FDIC的行动符合长期以来的法律授权，确保从事加密货币相关活动的银行是以安全和健全的方式保护消费者。（CoinDesk）[2022/8/17 12:31:02]
市场价33元时，B若违约，B增加的收益为：*10-30=0元；
CryptoDickbutts系列NFT近24小时交易额增幅超1100%:金色财经报道，OpenSea数据显示，CryptoDickbutts系列NFT近24小时交易额为799.53 ETH，24小时交易额增涨幅度为1119.32%，交易额排名位列OpenSea第二。[2022/8/8 12:09:13]
市场价34元是，B若违约，B增加的收益为：*10-30=10元；
...
显然，若市场价格超过33元时，B肯定会违约。33元这个价格对于B来说是一个临界点，为了防止B违约，村长会在这时要求B追加保证金。
B在这时有三种选择：
追加保证金
不追加保证金
B如果追加保证金，那么合约继续持有，和之前情况一样；
B如果不追加保证金，那么合约将会被村长强行收回，保证金归A，A挣30元，B亏损30元。
总结：
A和B签订合约→开仓；
A和B约定了价格→开仓价；
A和B约定两周后交易→交割日；
B在32元时违约→平仓；
B不追加保证金→爆仓；
B花费了30元保证金交易了价值300元的猪肉→10倍杠杆；
备注：上面的案例仅仅为了解释相关名词，方便大家理解，与实际合约交易仍有一定差距。
如果说上面的案例是手工制作，合约交易就是流水线生产。这是因为合约交易规定了每一手交易的数量，称之为标准化合约，比如某些交易所规定一手比特币合约交易单位为0.0001BTC。
什么是比特币合约交易？
目前市面上常见的比特币合约交易分为交割合约和永续合约。
交割合约，原理与上面的案例基本相同，但是目前交割合约一般采用现金交割。也就是说，在交割日那天，买卖双方不交割真正的比特币了，以现金代替。如果交割那天，市场价高于合约价格，则卖方亏损；反之则买方亏损。
图：某交易所交割合约交易界面
以BTC0626季度合约为例，表示：交易品种为BTC合约；交割日期：2020年6月26日。
例，某投资者以$6000买入BTC0626合约，投资者在持有合约期间，随时可以获利平仓。但是在6月26日那天，不论市场价格为多少，这名投资者必须平仓完成交割。假如交割那天，市场价格为$5000，那么投资者平仓后，每手亏损$1000.
什么是比特币永续合约？
永续合约是一种类似于期货合约的数字货币衍生品。与期货合约相比，最大的特点是没有交割日，可以一直持有。这是一种合约交易，不是现货交易，你买入后，不会得到数字资产。
行情上涨时，用户买入做多获取收益；行情下跌时，用户可以卖出做空获得收益。双向操作，无惧涨跌。
图：某交易所永续合约界面
永续合约和交割合约的区别有哪些？
交割日期限制
从设计机制上来看，和交割合约最大的区别就是没有交割日，合约永远不会到期结算，只要合约不被爆仓，交易者可长期持有。
价格设置机制
永续合约对标现货价格，一般采用全球主流交易所现货指数价格，强平价格不会受到盘内价格影响，不容易被恶意“插针”爆仓。
交割合约则更容易被“插针”爆仓。交割合约的价格一般是交易平台自己的盘口价格，会受到盘口价格“买一价”和“卖一价”的影响。
“穿仓分摊”模式
很多交易所的交割合约是采用“穿仓分摊”规则，即如果因为行情的剧烈波动造成某些合约用户没办法及时平仓发生穿仓事件，保证金无法覆盖亏损，那么所有盈利用户必须分摊穿仓用户的损失。
永续合约则是通过保险基金和自动减仓系统，以降低市场风险，不存在“穿仓分摊”的情况，用户建仓后也可以随时平仓提取收益。
客观上来讲，永续合约在对于普通用户更为友好一些，而交割合约适合挖矿的用户，可以用来套期保值。目前主流的交易所以永续合约为主。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。