文/Viktor Defi，Web3研究员；译/金色财经xiaozou
流动性质押衍生品（Liquid Staking Derivatives，LSD）随着即将到来的以太坊上海升级而爆发。
● 流动性质押概况
● 上海升级
● 主要玩家
● 创新性项目
● LSD相关风险
在流动性质押到来之前，质押加密资产是投资者创收的一种主要方式。即使是现在，这种方式仍然是有利可图的。
但却不得不承认存在一些弊端。
金色午报 | 12月28日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：最高法、四大行、肖风、安徽省立医院
1. 最高法：区块链适用于「微博短信」作为民事诉讼电子证据规则。
2. 四大行或将参与央行法定数字货币试点 具体形式尚未定。
3. 万向区块链肖风：区块链追求的是生态效应。
4. 国家税务总局原副局长：区块链智能合约可将税收法律代码化。
5. 安徽省立医院首推“电子健康卡+区块链”解决方案。
6. 欧洲刑警组织官员表示目前仍无法追踪或分析门罗币。
7. 比特币的豪威测试结果完善了美国SEC的ICO监管协议。
8. 涉嫌参与加密庞氏局BitClub的Jobadiah Weeks被实施审前拘留。[2019/12/28]
可访问性、不可移动性和非流动性是加密质押的最大弱点。
DeFi协议上的质押资产规定了锁定期限，限制用户交易或提取资产。
金色晨讯 | 京东区块链联合实验室成立 比特币交易量创年内新低:1.荷兰国际银行推出区块链隐私零知识技术。
2.火币暂停EOS充币业务。
3.SEC积极向投资者提供数字货币和ICO市场数据。
4.德勤寻求为区块链交易基础架构添加额外信任层。
5.北京市科委与阿里健康启动基于区块链等技术的医学人工智能平台。
6.京东区块链联合实验室成立。
7. BM表示将发布第一个EOS硬分叉改进方案。
8.欧盟区块链观察站和论坛发布通用数据保护合规指南。
9.比特币24H交易量创年内新低。[2018/10/22]
但流动性质押解决了这个问题。
有了流动性质押，投资者可通过质押资产来换取流动性质押衍生品，这代表了他们对特定质押池及其收益的主张。
例如，当你在Lido存入ETH时，你将收到stETH。
本质上，流动性质押允许质押者：
金色相对论?|?朱砝：矿工应对熊市有三种做法:本期金色相对论中，在关于“熊市过冬，靠什么？”这一问题上，币印矿池联合创始人朱砝表示：区块链说到底是钱，钱就是很简单的一个东西，搞那么复杂的应用，不如把一些最基本的应用的用户数量做起来，比如支付。不过现在没有那么多高质量的开发团队，大家对过去一年人才市场的表现应该都有所体会。在熊市中，矿工常见的做法：1，挖不回电费时关机，用电费买币；2，矿机降频运行，可以提升能效比，虽然会让矿机算力降低，但是至少不会亏本运行；3，矿机价格接近/低于成本时抄底等牛市（前提是要买最新一代矿机）。目前这一轮进场的大户非常多，小矿主的生存空间正在被大矿主和基金挤压。基金能接受更低的回报，更长的回本周期，这个对挖矿行业的影响甚至超过熊市。[2018/8/17]
从其押注资产中获得收益，并同样拥有交易、贷款和将资产作为其他协议抵押品的杠杆。
轻松质押资产，无需成为验证者。
分析 | 金色盘面：BTC/USDT 再次跳水:金色盘面综合分析：BTC/USDT在上午经过一个短暂整理后再次跳水，目前30分钟的MACD并没有止跌信号，但是大级别分时的背离尚未消失，这里不建议做空，短线应该耐心观望。[2018/8/8]
最受期待的以太坊上海升级计划于第一季度进行，将支持用户解锁他们的ETH质押。
目前情况是，用户不能提取ETH，他们只能使用衍生品在DeFi协议上进行交易。
但以太坊上海升级将改变一切。
ETH的当前质押比例为13.79%，储存的ETH约超1500万枚。
考虑到以太坊网络的庞大规模，这只是冰山一角。
以太坊上海升级不仅支持ETH提取，还会加速一些LSD的增长。
Lido是流动性质押协议的先行者，占有最大的市场份额。
不仅如此，Lido还是最大的DeFi协议，控制着整个DeFi市场16.03%的TVL。
在这里，用户以1:1的比例存入ETH以换取stETH。
这些stETH可以在其他平台上部署，如Yearn、Aave等，以提高用户的盈利能力。
平台从所有质押奖励中抽取10%，由Lido DAO和节点运营商平分。
Rocket Pool是流动性质押垂直领域的第二大玩家，约占7%的市场份额。
与Lido有所不同，Rocket Pool不需要许可，而且去中心化程度很高。
自以太坊合并以来，Rocket Pool经历了不可思议的增长，并且短期内不会停止增长脚步。
同样，你将以1:1的比例获得与存入的ETH对应的rETH。
Rocket Pool关注节点运营商的多样化，这是其关键驱动因素之一。他们势头很猛！
Stakewise是另一个创新的快速发展的LSP。
他们准备在以太坊上海升级之前推出其v3版本。有趣的是，他们的v3升级旨在提高单个质押者参与流动性和委托质押的能力。
Stakewise v3还为SWISE持有者带来了更多效用。
例如，用户很快将能够使用SWISE购买保险。
关于Frax Finance，用户可以存入ETH以换取frxETH。
Frax Finance提供大约8%的APR：可以说是LSP中APR最高的。难以置信！
它们同样呈指数级增长，特别是随着上海升级的到来。
除了这些顶级LSD之外，还有一些其他有前景的LSD，它们具有改变游戏规则的运营模式，它们是：
Stader Labs：跨平台智能质押服务，支持HEDERA、POLYGON、BNB、FANTOM、NEAR和TERRA 2.0。
pStake Finance：多链流动性质押平台，支持BNBChain、Cosmos、Persistence、Ethereum。
Marinade Finance：Solana上的流动性质押平台，质押SOL获得mSOL。
Benqi Finance：Avalanche上的流动性质押平台，质押AVAX获得sAVAX。
Meta pool：Near上的流动性质押平台，质押NEAR获得stNEAR。
智能合约风险
脱锚风险
罚没风险
请注意：不要因为最近的pumps而FOMO。要一直DYOR，做好你自己的研究，承担预期风险。
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