金色财经比特币8月16日讯如今越来越多的金融贷款交易都是通过加密货币完成的，但是贷款人能在这种新型模式下获得更多利润吗？似乎很难。
最近，加密信用评级公司Graychain发布了一份与加密货币抵押借贷行业相关的分析报告，其中声称该行业迄今已经借出了47亿美元的贷款，但是已收回的利息只有8600万美元，回报率仅为1.8%，而传统贷款通常每年可以为借款人贷款6%至10%的回报。
Graychain首席技术官尼尔·祖瓦德解释说：
“一般来说，那些真正提供加密借贷发放服务的公司推出的都是短期贷款业务。”
加密贷款平台Celsius资产管理规模超过200亿美元:加密贷款平台Celsius Network报告称，公司数字资产管理规模（AUM）超过200亿美元，使其成为去中心化金融领域最大的公司之一。Celsius表示，其资产规模在不到一年的时间里增长超过1900%，从2020年6月的10亿美元增长到8月13日的203亿美元。该公司利用分析公司Chainalysis提供的技术进行内部审计，还确定其每月新增数字资产约10亿美元。
Celsius首席执行官Alex Mashinsky表示，该平台的增长可归因于其“43种加密货币的低成本贷款和高利息收益率”以及其以社区为中心的模式。Celsius网站显示，该平台目前拥有超过96.2万名用户，约占其“将下一个1亿人引入加密”目标的1%。（Cointelegraph）[2021/8/25 22:35:11]
换句话说，如果只是简单查看贷款发放金额，你让你产生一种错觉，即加密贷款行业看起来很强大。但是，由于一笔加密贷款可以快速开放和关闭，所以贷款人其实并没有赚到太多钱，因为他们没有足够的时间来产生任何利息收入。
声音 | 彭博：加密贷款市场扩张过快，并正走向崩溃:彭博社发文称，金融法则仍然适用于加密货币的平行宇宙。一群正在寻求数字资产财富的前华尔街交易员表示，加密信贷扩张过快，并正走向崩溃。据区块链数据公司Graychain Ltd.称，就在两年前，一个价值近50亿美元的行业从无到有，贷款平台的数量正在迅速激增。[2019/10/29]
为了对行业进行深入的分析，Graychain从一些公有链上收集了数据，其中包括MakerDAO，Compound，dYdX和Nuo。但Graychain在其报告中指出，65%的加密贷款发放都来自于Celsius和Genesis两个私有链，因此不太容易分享其业务有关的完整信息。
分析 | 加密贷款服务或为加密基金行业提供更大的生存机会:据Coindesk分析师Noelle Acheson称，Vision Hill的Q1报告显示，平均而言，今年迄今为止主动管理的加密对冲基金表现不如比特币。 2018年的熊市导致许多加密基金关闭，普华永道和Elwood Asset Management上周发布的报告显示，现存的加密对冲基金远少于我们被引导相信的数量。该报告还指出，如果管理费中位数为2%、基金规模中位数为400万美元，运营可持续性很难实现：8万美元的经常性收入不足以支付工资和其他间接费用，尤其是考虑到合规要求可能会增加。 PwC/Elwood的报告提到了加密对冲基金为提高经常性收入正在采取的一些措施，如做市商和咨询角色。CoinDesk作者Noelle Acheson认为，该报告忽略了一个潜在的重要收入来源：加密贷款。加密基金可以有偿出借其持有的资产。鉴于市场对加密贷款服务的需求日益增长，这一潜在的收入来源可能足以为许多基金提供更大的生存机会，并为该行业注入流动性和多样性。然而，这也可能给整个市场增加隐藏的风险。[2019/5/25]
Graychain警告说：
“对于贷款行业来说，一个较为良好的指标就是获得足够的利息收入。我们计算了许多被清算或到期的加密贷款利率，同时还应用了每个不同加密贷款平台的平均利率，最后估算出了这一数据。”
此外，Graychain还从Dharma，Maker，Compound和UnchainedCapital获得一些私人数据，以及一些没有在营销材料和公开声明中披露的信息，这些都帮助Graychain做出更好的估算。据悉，他们打算后续每个季度都会发布类似的报告。
加密贷款行业增长迅速
虽然Graychain的报告显示目前加密贷款行业并不是那么有利可图，但总的来说，市场对加密贷款业务依然具有较强的需求。尼尔·祖瓦德补充表示：
“加密贷款行业正在迅速走向成熟，市场也是如此，人们越来越信任加密资产。”
该报告中的一些重点信息包括：
1、在2019年第一季度，新增了5462笔加密贷款，第二季度新增加密贷款数量上涨到了18562笔；
2、在2019年第一季度，加密贷款发放额度为6480万美元，第二季度这一数字增长到了1.593亿美元；
3、公有链协议Compound目前贷款规模排名第二，今年启动时其协议锁定资金为1300万美元，今年八月已经突破了1亿美元。
从报告数据中可以看出，大部分借贷交易都是由私人贷方提供的，这些贷款通常也会带来更好的回报率。当然，机构方在当前的加密贷款领域里依然占据了主导地位，而且他们的交易额和贷款发放额也都非常高。
举个例子，私人贷方通常只提供一些短期加密贷款，这种方式其实反映出他们更多地将加密贷款当做是一种投机活动：通过提供短期加密贷款，可以避免触发应纳税交易。
该报告最后总结指出：
“根据我们的季度分析，可以看到发放的加密贷款数量增长速度快于新地址和总发放金额的增长速度，这意味着越来越多人选择提供短期的小额贷款，而不是一次性借入数百万美元的加密资产。”
本文编译自Coindesk
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