作者：Binance Research；翻译：金色财经0xxz
LSDfi是指建立在流动抵押衍生品（LSD）之上的DeFi协议。通过提供额外的收益机会，LSDfi协议使LSD持有者能够将其资产投入使用并最大化收益。
得益于流动抵押的采用，过去几个月LSDfi协议的总锁定价值（TVL）迅速增长。顶级LSDfi协议的累计TVL已经超过4亿美元，比一个月前翻了一番以上。
LSDfi增长的动力包括质押ETH的增长以及LSDfi的渗透率较低。目前，LSDfi协议的TVL仅占总市场的不到3%。
尽管LSDfi为LSD持有者提供了有吸引力的机会，但用户应该注意相关风险，包括但不限于惩罚风险、LSD价格风险、智能合约风险和第三方风险。
以太坊成功过渡到权益证明（PoS），随后通过Shapella升级实现了可提取的质押ETH，从而促使质押市场大幅增长。
彭博社：如果赵长鹏因监管困境离职，Richard Teng将接任币安CEO:6月5日消息，据彭博社援引知情人士报道，如果赵长鹏因监管困境离职，Richard Teng 将会成为下一任币安 CEO。5 月下旬，赵长鹏任命 Richard Teng 担任美国以外所有区域市场的负责人。Richard Teng 曾在新加坡金融管理、新加坡证券交易所与阿布扎比国际自由贸易区担任高级职务，2021 年 5 月加入币安，专注于以合规和可持续的方式支持币安的增长。[2023/6/5 21:15:52]
动态 | 3399万枚USDT转入币安交易所 价值3390.1万美元:Whale Alert数据显示，北京时间11月02日14:58，3399.999万枚USDT从TMbCKx开头地址转入TAUN6F开头的币安交易所地址，按当前价格计算，价值约3390.1万美元，交易哈希为：cfe66ee473baa88bc08a6f5d9777928c3518b05a1260d37469f87d47067ae247。[2019/11/2]
例如，在BNB生态系统中，也存在流动抵押领域，其TVL约为1.5亿美元。与以太坊的流动抵押机制类似，BNB的质押者获得流动性抵押的BNB，这提供了即时流动性，并可用于DeFi中的其他方面以产生额外收益。
动态 | 币安Trust wallet增加对多个去中心化交易所的交易支持:根据周四发布的一份声明，币安官方钱包Trust wallet已增加了对多个去中心化交易所（DEXs）的交易支持。该声明中并未提及该钱包具体支持多少去中心化交易所，截至发文，币安也没有回复置评请求。[2019/7/25]
假设你拥有LSD（流动抵押衍生品）并在持有期间获得质押奖励。这很不错，但如果你可以更进一步，在基础质押利率之上产生额外收益，该多好呢？
这就是LSDfi的世界。
LSDfi指的是建立在流动抵押衍生品之上的DeFi协议。通过提供额外的收益机会，LSDfi协议使LSD持有者能够利用其资产并最大化收益。
LSDfi生态系统包括一系列成熟的DeFi协议，它们已将LSD纳入其多样化的产品套件，以及更近期主要基于LSD的项目。
为了完整起见，我们还包括了主要的LSD协议和提供者。
公告 | 币安团队放弃持有的40%BNB份额 之后进行销毁 直至销毁1亿个BNB:据官网公告，根据币安白皮书约定，币安Binance已完成第八次BNB季度销毁，从Binance团队持有的BNB份额中销毁808,888 BNB（价值$23,838,000美元）。此外，从本次销毁开始，Binance团队将放弃团队持有的BNB份额（BNB总供应量的40%，即80,000,000 BNB），并将其加入到BNB季度销毁计划中，直至销毁掉1亿个BNB。[2019/7/12]
DeFi流动性抵押提供者：允许用户参与质押并获得LSD的DeFi提供者
CEX流动性抵押提供者：提供流动性抵押服务的中心化交易所（CEX）
CDP稳定币：使用LSD作为抵押物的抵押债务头寸（CDP）协议，允许用户铸造稳定币
LSD指数：代表一篮子LSD指数
收益策略：使用户能够获得额外收益机会的协议
货币市场：使用LSD促进借贷活动的协议
LSDfi领域相对集中，前五名参与者拥有超过81%的TVL。Lybra是市场领导者，考虑到该项目仅在4月份上线主网，它的崛起速度很快。
公告 | 币安将于2月14日上线USDS/USDT、USDS/PAX、USDS/TUSD、USDS/USDC交易:据币安官方公告，币安将于2019年2月14日18:00上线 USDS/USDT、USDS/PAX、USDS/TUSD、USDS/USDC交易市场。[2019/2/13]
受益于流动抵押的采用，过去几个月，LSDfi协议的TVL迅速增长。随着这种趋势的壮大，顶级LSDfi协议的累计TVL已经突破4亿美元，相比一个月前增长了一倍以上。
有利因素1：质押ETH的增长
目前，ETH的质押比例为16.1%，远低于前20个PoS链的平均值58.1%。随着Shapella升级后提现功能的启用，质押变得更具吸引力，质押者可以随时退出质押。
因此，质押比例有望增加，质押ETH的增加将成为LSD和LSDfi协议的积极催化剂和结构性助推力。
根据链上数据，已经出现了对ETH质押的增强需求的迹象。质押比例从Shapella升级前的不到15%略微增加到今天的16%以上，自Shapella升级以来已经质押了超过460万ETH。此外，从当前的验证队列时间46天也可以看出对质押的需求。(任何希望进入网络并质押他们的ETH的新验证者都必须等待46天。
有利因素2：LSDfi的渗透
虽然LSDfi协议的采用（以TVL衡量）有所增加，但它仍然是一个相对较小的行业。考虑到大多数项目是在过去几个月内推出的，对于该行业来说，现在仍然是早期阶段。尽管如此，随着LSD的持续发展和更多持有者寻求产生收益，更多的创新和项目推出以应对不断上升的需求并不足为奇。
从另一个角度来看，LSDfi协议中的TVL目前仅占总市场的不到3%（以LSD的市值作为代理）。尽管一些LSD持有者可能对使用LSDfi协议持保留态度，而实现100%的渗透几乎不可能，但低个位数的渗透率代表着巨大的增长空间。
需要注意的是，LSDfi是一个相对年轻的市场，与所有新兴技术一样，使用者应该意识到与参与此类项目相关的风险。其中包括与流动抵押一般相关的风险。
惩罚风险：验证者未能达到某些质押参数（例如离线）将面临惩罚，持有LSD的人可能会面临惩罚风险。
LSD价格风险：由于市场力量，流动抵押代币的价格波动可能与其基础代币不同。这可能使用户面临价格波动和潜在的清算风险（如果作为抵押品）。
智能合约风险：用户与每个智能合约交互都存在新的智能合约漏洞层。
第三方风险：某些项目可能在其正常运营中使用其他dApp（例如收益策略）。在这种情况下，用户将面临额外的交易对手风险。
此外，上述因素不包括各个项目之间不同的项目特定风险。用户在参与之前应进行彻底的尽职调查。
LSDfi协议为寻求收益的LSD持有者开辟了新的机会。通过为流动抵押代币提供额外的使用案例，LSDfi鼓励质押参与，并有潜力加速流动抵押的增长。考虑到该领域目前处于早期发展阶段，我们将兴奋地观察该领域的进一步创新，并监测LSDfi的采用情况。流动抵押是一个新兴的生态系统，刚刚开始。请记住，在接下来的几周里，我们将发布一份关于基于数据驱动的流动性抵押的深度报告，请拭目以待。
金色财经
企业专栏
阅读更多
金色早8点
Odaily星球日报
Block unicorn
DAOrayaki
曼昆区块链法律
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。