数字货币集团2016年收购了Coindesk，而灰度投资，则是它支持的一个加密货币资产管理商。灰度投资刚刚发布报告表示，他们看好比特币，有对冲全球流动性危机的巨大潜力。
总体来讲，作者认为，比特币可以被认为是长期投资组合中的战略高地，考虑到它本身具有的透明、不可改变和全球通流通等属性。报告称，比特币具有其他任何资产都不具有的一系列特性，而这些特性让它能在不仅普通金融循环中表现优异，在市场崩溃中也亦如。
另外，考虑到最近全球各地都出现了货币、财政和贸易政策改变，灰度投资认为，政客和政策制定者们对经济的管控难度可能增加，其意在于，投资者需要对自己的金融状况多加注意，小心把握。
灰度投资过去1个月 平均每天增持1280枚BTC:根据牛币圈信息，2020年4月14日，灰度投资共持有比特币318,413枚，2020年5月14日，这个数字增长至356,822枚，也就是说，在过去1个月里，灰度总共增持了38,409枚BTC，平均每日增持1280枚。
灰度Grayscale Bitcoin Trust（股票代码GBTC）所有存入信托中的比特币便无法在币圈二级市场卖出，只能在锁定6个月后在股票OTC市场卖出，相当于将抛压转移到了股市。[2020/5/15]
报告详验了近来五次宏观经济冲击，而这五次冲击中，数字资产的价值储备表现远超其他资产。作者推论，从这些案例分析--包括英脱、希退、中国人民币结构性贬值和两次特朗普冲击--中可以看出，比特币是一个能保护投资者的资产不受市场动荡侵害的强有力工具。
今年2月以来灰度投资基金以太坊信托基金溢价率已达500%:加密资产管理公司灰度投资基金（Grayscale Investment）旗下以太坊信托基金的溢价率在4月10日收盘时达 500%，每份（0.09436097 ETH）价值为15.11美元的基金份额，投资者需要支付90.55美元购买。从历史数据来看，以太坊信托基金自2月起就一直在维持较高的溢价率。相比之下，截止上周五比特币信托基金的溢价率仅 16%。
此前报道，在今年3月2日左右Grayscale Investment 以太坊的溢价也出现过很高的溢价，当时投资者在灰色以太坊信托基金 (the Grayscale Ethereum Trust Fund) 支付的溢价高达426%。在上周，投资者为价值21.29美元的标的资产竟然支付了112美元。[2020/4/13]
接下来我们将给出比特币对冲流动性危机的固有能力的三个注解。
动态 | 灰度投资管理的总资产净值重回11亿美元水平 或因比特币大幅上涨:全球最大的数字货币资产管理公司灰度投资（Grayscale）发推称，截止4月2日，其管理的总资产净值已达11亿美元，较前一日上涨约17%，其中比特币投资信托基金的净值增长至近10亿美元。经查询发现，这是灰度投资自去年11月21日以来首次重回10亿美元管理规模。[2019/4/3]
希退之际，比特币获利
第一个案例中是2015年4月到6月的“希退和长达三周的希腊银行歇业”，希腊经受了一次真正的流动性危机，因为政府债务违约似乎已经难以避免。
作为对金融不确定性的回应，希腊政府在2015年6月28日关闭了国家银行，出台了严格的交易资本管制。
管制持续了三周，在此期间政府与国际债权人在就救助政策进行商谈，而这些激起了担忧，因为似乎在危机中，政府对持有中心化资产的资产持有人拥有的管控力很高。
然而，“在流动冻结期间，比特币脱颖而出，成为了将资产转出希腊的唯一途径，加强了这种新型资产将资产管控权回归资产持有者的能力”，深度投资分析道。
接下来于2015年7月13日，希退危机正式爆发，比特币在其他市场和货币平均收益率-1.7%的情况下，以28%的收益率鹤立鸡群。
国控货币贬值
另一个案例分析是关于中国人民银行的人民币国控贬值，和中国在2015年8月到2016年12月之间的货币政策变化。
在股市动荡、人们对世界第二大经济体的健康忧心忡忡时，中国政府主动把人民币兑美元的汇率降低了1.9%，这是一个向“市场驱动”价格移动的信号，也是试图刺激出口、拉动增长的努力。
据研究者表示，这次政策变化带来了人民币二十年来最大幅单日暴跌，还引发了一次长达五个月的全球风险资产证券下跌，而相对应的是储值资产的上涨。
再一次，灰度投资指出，比特币又一次表现出色。
“在政策宣布当日和下跌低谷之间，比特币的表现大大超越了其余主要市场和货币，在市场平均回报-10.1%的时候，拿出了53.6%的好成绩。”
比特币被用来做中国流动风险对冲，是因为当地投资者在面对结构性货币贬值时，选择了出售资产。
英国脱欧、比特币和风险管控
英国公投脱欧带来的巨大震动，让市场自动进入下跌，英镑和欧元都立刻出现下滑，同时市场也在判断，英脱是否会给整个欧盟带来土崩瓦解的趋势。
第一天全球证券下跌中，研究者发现“比特币是表现最出色的资产，在其余货币平均收益-2.1的情况下，带来了7.1%的成绩。”
另外，研究者还认为有必要推荐的一个理由是，因为过渡计划还在酝酿中，全球性投资者或许应该考虑将一部分投资投入比特币，作为欧元区--世界第二大经济体传染性危机的对冲。
翻译自Coindesk
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