作者：Jack Inabinet，Bankless作者；翻译：金色财经xiaozou
你很可能已经在某个时候购买了公共加密资产，然而，一般人却无法接触到加密私募市场。
很多司法管辖区都要求投资者在通过认证后才能投资私募市场。在美国，合格的投资者身份在很大程度上基于收入和净资产门槛，也可以是具有某些专业资格的人士。
尽管大多数投资者无法进入加密私募市场，但私募市场对加密行业却极其重要。如果没有私募市场这一市场结构，新生项目将很难获得启动资金进行开发，将产品功能或服务推向市场！
今天，我们将深入研究加密私募市场！我们将回顾2023年加密风险资本融资的惨淡状况，了解第二季度初创公司的融资额，并从上个月的顶级加密项目融资中发现曙光。
1、加密VC融资状况
风险投资，或VC，用于描述活跃于私人市场的公司（及个人），他们利用自己的资本、关系和行业知识来帮助初创公司走向成功。
数据：比特币2022年已实现损失达1950亿美元，是已实现利润的近2倍:金色财经报道，根据比特币利润/损失数据显示，2022年比特币已实现损失达到了1950亿美元，这意味着有相当一部分持有者以低于购买的价格出售了他们的 BTC，这些损失大部分发生今年在二月、五月、六月和十一月。与此同时，投资者在 2022 年仍实现了 1050 亿美元的利润，其中大部分来自持有 BTC 超过 18 个月的长期持有者。由于价格下跌，实现的利润随着时间的推移而减少BTC 的实现收益在 2 月和 4 月达到顶峰，当时卖出的投资者获得了超过 70 亿美元的利润，而 2022 年实现的最低收益是 2022 年 12 月记录的 5 亿美元。（cryptoslate）[2022/12/12 21:38:35]
加密货币在2022年暴跌，但加密风投仍然设法吸引了创纪录的216亿美元新资金。虽然ETH和BTC等资产在2023年呈大幅复苏趋势，但风投们今年并没有从投资者那里看到多少进一步投资该行业的兴趣。简而言之，今年到目前为止，融资额直线下降，比去年下降了98%。
加密资管公司CoinShares发布2021年第一季度财务业绩:5月24日消息，全球第二大加密资管公司CoinShares发布2021年第一季度财务业绩：由于其数字资产产品和服务套件的需求持续增长，第一季度的业绩超过了2020年全年的业绩。该公司报告称，2021年第一季度的总管理费为1,710万英镑，而2020年同期为320万英镑，增加了1,390万英镑。同比增长主要是由于可比期间数字资产的价格大幅上涨所致。与截至2020年12月31日的第四季度相比，总管理费用也环比增加了1,000万英镑。CoinShares Capital Markets在2021年第一季度产生的交易收益为2270万英镑，而截至2020年3月31日的期间为560万英镑，增加了1,710万英镑。与上年同期相比的增长主要是由与公司自有产品以及其他产品和平台的非定向自营交易，固定收益活动以及流动性拨备相关的收益推动的。
此外，与截至2020年12月31日的第四季度相比，总交易收益比上一季度增加了1,760万英镑。事实上，2021年第一季度的交易收益比2020年全年的总收益高出640万英镑或39％。 （globenewswire）[2021/5/24 22:38:07]
聚币Jubi已于2020年12月17日15:00上线FIS/USDT:据官方消息，聚币Jubi已于2020年12月17日17:00（UTC+8）上线FIS/USD，开放FIS/USD币币交易，FIS的充值提币已开启。在聚币Jubi存入FIS可获得双倍存币挖矿算力。?
StaFi是第一个为Staking资产提供流动性解决方案的DeFi协议，用户可以在StaFi上通过Staking PoS的Token获得rToken衍生品，如rDOT，rXTZ等，rToken代表着Staking锁定资产的奖励权，同时可以无需等待解锁时间直接交易锁定资产。FIS是StaFi的原生Token，用于Staking保护网络，支付交易Fee，生成&赎回rToken等。[2020/12/17 15:35:41]
虽然上图只包括截至5月中旬的数据，但对于寻求融资的加密风投来说，这显然是流年不利。但是，那些希望从风投那里获得融资的加密初创公司又怎么样呢？
Glassnode联合创始人：2020年，以太坊大额交易地址数量增长显著:加密数据分析平台Glassnode联合创始人Rafael Schultze-Kraft近期谈及2020年以太坊的使用率，指出交易量大的地址已经出现前所未有的增长：“2020年，以太坊的使用量激增。今年，涉及超过一个ETH转移的新地址数量显著增加。新的每日地址：
- 交易数3笔以上：3.2万个（+ 159%）；
- 交易数5笔以上：1.9万个（+ 137%）；
- 交易数10笔以上：9000个（+ 114%）；
- 交易数25笔以上：4000个（+ 104%）；
- 交易数50笔以上：2000个（+ 98%）。”
此前消息，EtherScan数据显示，以太坊独立地址数量已超过1亿，6月7日数据为100403047个。自今年二月下旬以来，以太坊网络上每日新增约10万个地址。6月5日，每日新增地址数量已达251713个，但这一数字仍低于2018年1月4日创下的355726个新增地址的历史最高纪录。（CryptoSlate）[2020/6/8]
对于加密初创公司来说，这又是一个艰难的季度，根据TechCrunch引用Pitchbook的数据，共有382笔融资，融资额为23.4亿美元。值得注意的是，这是自2022年第一季度以来，风险投资连续第五个季度呈下降趋势，在第一季度有高达121.4亿美元涌入加密初创公司。
动态 | 证监会2020年系统工作会议：积极探索区块链等创新金融科技的应用:中国证监会召开2020年系统工作会议，会议强调，2020年，证监会要以科技监管为支撑，进一步增强监管效能。推进监管科技基础能力建设，加快构建新型监管模式。加强对证券期货行业科技的监管，推动提升行业科技发展水平。积极探索区块链等创新金融科技的应用。（中国证监会官网）[2020/1/17]
这种下降趋势表明，我们仍然没有触到本轮熊市中加密初创公司的投资底部，鉴于美国证券交易委员会对与风投支持的初创公司推出的网络相关的一系列资产采取攻势后，垂直行业面临监管阻力并不令人惊讶。监管机构的热情可能会威胁到“代币认股权证”的经济性，代币认股权证让投资者有权在未来某一天以预定价格获得特定数量的代币。可以理解的是，与过去几年相比，风投们（及其有限合伙人）涉足加密市场的非流动性及私募领域越来越谨慎！
2、6月筹资最多的项目
值得庆幸的是，对于加密风投来说，他们并没有失去一切，尽管今年没有大幅增加他们的战备库，但他们仍然坐拥大量资金。毫无疑问，私募市场交易环境已经大幅放缓脚步，但值得融资的加密项目仍然能够获得充足的资金。
风投还有大量的资金可用于投资，这一点数据可以作证。可能有些你从未听说过的加密初创公司上个月宣布了令人瞠目结舌的融资！
下面，我们来看看上表中的几个项目，我将在接下来的几个月里密切关注这些项目。
（1）Mythical Games
融资额：3700万美元
领域：游戏
简介：
Mythical Games是一家提供全方位服务的Web3游戏工作室，制作了多款加密游戏，并开发了专有的加密产品提供服务。
Mythical平台集成了这些游戏，是各游戏可选Web3功能的加密层，提供在授权权威证明链上运行的法币和加密货币的交易功能。此外，Mythical平台还具有欺诈保护，费用优化和买方/卖方定价建议功能。
关注原因：
由Mythical Games与NFL和NFL球员协会合作开发的NFL Rivals于4月26日首次登陆iOS和Android平台，并迅速登上体育类游戏榜单的榜首！如今，这款游戏在App Store的免费体育游戏排行榜上仍排在第11位。
对于一款加密原生游戏来说，这是一个坚实的市场渗透率，未来发行前景非常鼓舞人心。只需要一款突破性的游戏就能彻底改变游戏世界；看来Mythical Games有很大机会成为这样一款游戏的开发商。
（2）Taiko
融资额：2200万美元
领域：L2
Taiko致力于解决以太坊扩展问题，同时从技术和意识形态的角度尽可能模拟以太坊。
Taiko团队正在构建一个相当于以太坊的Type 1 zkEVM L2 rollup解决方案，优先考虑事项是与以太坊架构的兼容性，而不是最小化证明成本，这将允许部署到L1的协议迁移到Taiko，而无需更改其代码或部署环境。
指导协议开发的是一种“开始即去中心化”的方法。对Taiko来说，这意味着部署去中心化的提议者和证明者，允许任何人以无需许可的方式从链的基础设施层参与赚取费用。
扩展以太坊的终局游戏是零知识rollup，Taiko正在尝试开发一个零知识rollup，走一条少有人走的路！与以太坊L1完全等效将允许开发人员无缝地将以太坊智能合约部署到链上，并意味着Taiko可以与以太坊共享基础设施。
虽然并不确定严格遵守以太坊标准是否是一个成功的策略——只有时间和市场会告诉我们答案——但在一个满世界都是与EVM保持距离的rollup世界里，Taiko逆向而行，是一个非常独特的rollup。
（3）Maverick Protocol
融资额：900万美元
领域：DeFi
Maverick是部署在以太坊、zkSync和BNB链上的AMM（自动做市商），试图在提供流动性的同时彻底改变用户体验。
该协议附带了4种开箱即用的自动流动性策略（称为“Modes”），可以智能转移流动性，根据某些预定义的参数保持活跃。Maverick的流动性激励工具“Boosted Positions”让任何人都可以激励某一特定形式的流动性，为寻求租用ETH流动性并将其与金库持有的原生代币配对的协议开启了大门。
Maverick将流动性集中在bin内，离散的价格区间类似于Uniswap V3的ticks概念，并在bin内提供零滑点交易。这一功能使该DEX成为鲸鱼和聚合平台极具吸引力的交易场所，这一点是在Delphi Digital对Maverick的研究分析中发现的。
在许多去中心化交易所，那些寻求为波动性资产对提供流动性的协议面临着极大的困难，因为传统的AMM方式可能会让散户LP蒙受高度的无常损失，而提供的补偿又微不足道。
像Uniswap V3这样的集中流动性架构只对专业做市商有利可图。与此同时，像Uniswap V2这样的全方位流动性架构的资本效率非常低。
通过允许以定向价格偏差影响用户提供流动性的方式，Maverick正在帮助散户LP实现盈利。此外，Maverick刚刚推出了MAV代币，这意味着如果你愿意的话，可以通过公开市场获得该项目敞口！
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