2021的年末，Web3.0被讨论的热度空前，推特创始人JackDorsey与顶级投资机构A16z就Web3.0的问题在社交媒体上激烈争吵，直至拉黑，而「谁才是Web3.0的拥有者？」也成为了他们争执的关键话题。VC们认为Web3.0是协议与用户skininthegame，而JackDorsey则认为VC们在这条赛道上靠炒概念大量获利，根本就不是Web3.0的本质。
对此，摩根溪创始人AnthonyPompliano在播客「WhoOwnsWeb3.0」中给出了自己的答案，律动BlockBeats将其翻译如下，希望能为读者带来帮助。
致投资者：
「Web3.0」在整个技术领域已然掀起了一场风暴。它的出现意味着互联网将迎来下一次迭代，本次迭代将是建立在去中心化协议和Token上的一次系统性升级，而这也是众多Web3.0支持者的愿景。在这一机遇下，成千上万的企业家和投资者都十分看好Web3.0在技术领域的未来发展趋势，并为此投入了他们的时间、金钱和精力。但与此同时，目前还是有更多的人认为，整个Web3.0系统存在不了多久，只是一种让其支持者致富的手段罢了。
不管你对于Web3.0有何看法，我觉得我们可以先来探讨一个有趣的问题：「谁才是Web3.0的所有者？」。要想回答这个问题，我们可以看一下各类项目的Token供应明细，比如下图便是Solana的初始Token分配情况：
摩根溪联合创始人：在收购Afterpay后Square的价值可能会增加到1万亿美元:Morgan Creek Digital联合创始人兼比特币支持者Anthony Pompliano认为，在收购Afterpay后，Square的价值可能会增加到1万亿美元。Pompliano认为由于两家公司的综合潜力，Square的价值增加2-5倍是有可能的。Pomp强调Afterpay的290亿美元估值是在100,000个合作商家的支持下进行的，向Square的CashApp的7000万用户以及200万商家开放Afterpay的BNPL服务，可以看到Square的价值飞涨。根据雅虎财经的数据，Square目前的市值为1227.2亿美元。（cointelegraph）[2021/8/4 1:33:21]
接下来我们可以看看Uniswap的初始Token分配情况：
摩根溪创始人：把价格下跌视为购买打折优质资产的机会:摩根溪创始人Anthony Pompliano表示，昨天和今早买入更多BTC，平均美元成本和多年时间跨度将把价格下跌视为购买打折优质资产的机会。[2020/11/27 22:20:37]
我们通过这两张图片可以看出，团队一般持有20-30%的Token，而私人投资者所持比例大约在15-50%之间，具体数值取决于Token在正式发布之前的出售情况。剩下的Token则被用于各类活动，包括预挖矿奖励、空投、流动性挖矿、生态系统基金，等等。
下图是不同公链上各类项目的Token分配情况：
这一点很有意思，因为最近的一项研究发现，「Web2.0」公司的创始人在上市时持有其公司约15%的股权。虽然这并不能充分的说明Web2.0与Web3.0创始人之间的差异，但与Web2.0创始人相比，Web3.0创始人似乎能保留更多他们所创造的经济价值。
摩根溪创始人：加密货币将最终推动世界进入无银行社会:10月15日消息，摩根溪资本（Morgan Creek Capital ）创始人Mark Yusko表示，一场一场由比特币等加密货币推动的“无声革命”，将最终导致世界进入无银行社会。但他也解释称，并不是说银行会完全消失。人们仍然需要银行在以加密为核心的情况下处理贷款、数字货币或数字法币。但是，人们正在走向一个全球无国界的世界，民族国家将变得不那么重要，全球体系将变得更加重要，人们可以成为世界的公民，而不是单一民族国家的公民。（Cointelegraph）[2020/10/15]
但是到此为止，「谁才是Web3.0的所有者？」这个问题仍然没有得到解答。
在这些生态系统中，持有Token的主要有三类成员，分别是团队、私人投资者和社区。在传统的Web2.0世界中，只有团队和私人投资者才能拥有公司的股权，所以Web3.0的结构性优势就在于，它有能力将社区也纳入到经济激励的体系中来。Web2.0公司以前也尝试过这种做法，比如Airbnb之前尝试过将一部分股权分给平台房东、Uber也尝试过将股权分给平台司机，但最终都并没有取得多大成效，因为它们直接用公司资产派发为股权的行为必然会招来相关监管机构的阻拦。
摩根溪创始人：积累财富的秘诀是拿出现金投资比特币等资产:在最近的YouTube直播中，Morgan Creek Digital联合创始人、加密专家Anthony Pompliano详细描述了疫情期间的经济状况，并指出了美国政府的印钞和支出努力。Pompliano在7月18日的直播中称：“货币正在贬值。积累财富的全部秘诀是，拿出现金，投资以美元计价的资产——股票、房地产、黄金、比特币等等，这些资产的价值在长期内会持续上升。”（Cointelegraph）[2020/7/19]
团队是Web3.0所有者之一其实很好理解，因为如果你是一个项目的发起人、早期员工或贡献者，那么你所能取得的报酬都将由团队来决定——这与传统的股权分配模式没什么两样。
Web3.0所有者中最受争议的还是当属私人投资者。显然，如果一个项目越对外宣称其去中心化的属性，聚焦在大型投资者上的非议就会越多，因为在这些批评者看来，这种所有权集中的情况与其去中心化的目标完全是背道而驰的。虽然这是否属实还有待进一步商榷，但可以肯定的是，项目的实际投资者并不一定是那些风险投资公司本身。
例如，如果红杉资本投资了一家公司或一个项目，那么该投资大多隶属于非营利性组织或学校。下面是我从红杉资本网站上摘录的一段话：
声音 | 摩根溪创始人：美国必须接受包括比特币在内的技术，否则我们可能会被抛在后面:摩根溪创始人Anthony Pompliano刚刚发推称，中国国家主席刚刚公开支持中国在其整个经济领域全力投入区块链技术。这将是我们这一代的太空竞赛。美国必须接受包括比特币在内的技术，否则我们可能会被抛在后面。[2019/10/25]
「红杉资本主要为非营利组织和学校进行投资，福特基金会和波士顿儿童医院等等组织都是我们的有限合伙人，为它们工作让我们感受到了更多的责任感和使命感」。
风险投资公司一般会从其投资中抽取20%的附带收益，因此，如果一家公司持有一个项目30%的Token，那么非营利性有限合伙人将持有24%的Token，而风险投资者的持有比例则大约为6%。我们并不用去深究风险投资者持有大量Token是好是坏，因为我们真正需要了解的是谁实际拥有这些Token，而不是谁购买了Token。
我们从A16Z的ChrisDixon昨晚在推特上发布的几家上市公司前十大股东列表中可以看出，Web2.0公司的股东大多是大型风险投资机构和华尔街的上市公司。
正如你所见，较多数大股东实际上都是Vanguard及其同行的被动投资工具，而这些投资工具的持有者一般是散户投资者和养老基金等等。因此，令人难以想象的是，风险投资基金的有限合伙人其实是非营利组织、基金会和养老基金等机构。利用这些被动投资工具，这些投资者也成为了Web2.0公司的所有者。形势变化越大，投资者就越为稳定，唯一的区别只在于华尔街或硅谷是否打算开始收取资金分配特权一定费用。
最后一点是，Bitcoin社区要想推出其网络并不需要任何风险投资，这是其社区提出的最有力的论据之一。但是，仅仅是网络的上线并不能充分反映其现状，因为现在还是有数十亿的美元掌握在华尔街和硅谷的投资者手中。
以GrayscaleBitcoin信托公司为例，它目前持有超过3.4%的Bitcoin流通量。仅仅这一个投资产品，当然它也是世界上规模最大的Bitcoin投资产品，就持有相当高比例的在流通Bitcoin。为此我们还必须提到中本聪，据说他持有大约100万枚Bitcoin，是世界第一大Bitcoin持有者。
接下来让我们来看看持有Bitcoin的那些上市公司。从下面几家上市公司的资产负债表上来看，MicroStrategy持有超过124000枚Bitcoin，特斯拉持有超过43000枚Bitcoin，Square持有8000枚Bitcoin，而各家Bitcoin挖矿公司持有的Bitcoin数量加起来也还有几千枚，这意味着全世界的上市公司大约持有1%的在流通Bitcoin。
不过上述分析并没有考虑到的是，很大一部分Crypto资产实际上是以借据的形式由中心化交易所或托管机构所持有。据报道，Coinbase托管了超过900亿美元的资产，并曾持有过市场上11%的Crypto资产，该比例之高着实令人咋舌。
那么，我对于「谁才是Web3.0的所有者？」这个问题的结论又是什么呢？
在我看来，这一问题的答案其实很简单，Web2.0公司的所有者与Bitcoin的持有者就是同一波人。在这三种类型的资产中，Bitcoin的所有权归属似乎最为分散，但Web2.0和Web3.0也并不像大众所说的的那样落后。但无论如何，持有一项资产的前提是你有能力用其他资产得到你想要的资产。基本上，有着足够经济实力获取大额资产的大多是那些富人或大型机构组织。
今天的资产所有权百分比并不是一成不变的，相反，随着时间它还会不断发生演变。传统Web2.0公司的所有权正逐步走向集中化，而Bitcoin的所有权则已然显现出了分散化的趋势。Web3.0Token仍然是个未知数，它是会变得更为中心化还是更加去中心化也还无人能知，但在解答「谁才是Web3.0的所有者？」时，这将是一个十分关键性的问题。
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