USD:金色硬核 | 可审查稳定币是有DeFi抵押品

金色财经近期推出金色硬核(Hardcore)栏目,为读者提供热门项目介绍或者深度解读。

按:近日因美国监管执法部门要求,USDC发行方把一个USDC地址列为黑名单,冻结了该地址上价值10万美元的USDC,与此同时USDT发行方Tether封锁多个USDT地址,共计冻结 551万美元USDT。不少投资者才发现,原来USDT、USDC、PAX等稳定币早就在合约代码中写有资产冻结功能。Multicoin Capital前总监Tony Sheng近日发文探讨了这些可审查稳定币作为DeFi抵押品对DeFi的影响,由于DeFi的相互链接性,可被审查、冻结的不良资产可能引发连锁反应,可审查稳定币可能是有的DeFi抵押品。

金色午报 | 12月10日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词:韩国、加密钱包监管、3iQ以太坊基金

1.韩国交易所对加密相关股票进行严查;

2.韩国釜山通过建立虚拟资产金融中心政策提案;

3.美国议员要求财政部长重新考虑加密钱包监管规定;

4.比特币矿工单日流出量达8966枚 创年内新高;

5.3iQ以太坊基金明早将于TSX上市 已筹集7500万美元;

6.Coinbase及CoinbasePro出现连接问题 目前已修复;

7.北美上市矿业公司将购买1万台S-19jPro蚂蚁矿机;

8.灰度BTC信托增持1275枚ETH信托持仓量减少202枚。[2020/12/10 14:47:09]

USDC发行人CENTER联盟首次冻结了一笔USDC资产。同时值得注意的是,USDT共冻结了22个地址。

金色晚报 | 9月30日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词:浙股交、巴基斯坦、稳定币、SushiSwap、Spadina测试网、中国联通、蚂蚁区块链

1. 浙股交区块链业务系统正式连通证监会监管主链。

2. 巴基斯坦高等法院要求联邦政府、央行等就加密货币禁令提交答复。

3. 数据:过去一年交易所BTC储备减少40万枚。

4. 数据:9月份稳定币总发行量突破200亿美元。

5. Spadina测试网仅13小时即恢复良好运行状态。

6. 中国联通发布基于区块链技术的可信频谱共享方案。

7. SushiSwap官方公布社区四大议案进展。

8. 斯莱克:与蚂蚁区块链科技(上海)签署《蚂蚁区块链溯源平台服务协议》。

9. SushiChef:SUSHI减少供应量已正式启动。[2020/9/30]

我在大约两年前的文章“ 使用受监管稳定币,收获审查”中谈到过这种可能性。随后几个月,还针对USDC / GUSD,DAI和USDT属性写了三篇文章。

金色财经行情播报丨BTC小幅震荡,上升楔形保持良好:据火币行情显示,今日BTC行情小幅震荡,14时出现过剧烈波动,随后整体向上小幅抬升。从日线图看,上升趋势沿均线MA5依托,上升楔形形态保持良好。4小时图中行情与日线共振性较强,但此前依托上涨的MA30局部走平。在1小时图上,均线聚拢,多头蓄势,仍有发力空间。截至18:30,主流币的具体表现如下:[2020/5/20]

下图基本上总结了我当时的想法:

市场上由法币支持的稳定币都是可审查的。但至少USDC和GUSD受到监管,因此持有可验证的储备。如果你想使用锚定USD价值的非主权货币,那么需要使用Dai之类的东西。

金色晚报 | 3月25日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词:MtGox、以太坊2.0、OceanBase、人民链

1. Mt.Gox将向债务人返还BTC和BCH,或抛售BSV和其他加密货币。

2. 海南省委书记:争取在5G、区块链等产业建设和应用上取得新突破。

3. 工信部谢少锋:区块链等技术在疫情防控和复工复产中发挥了重要作用。

4. “人民链”搭建信用体系,缓解中小微企业融资难

5. 以太坊2.0完成初步审计:协议规范整体良好,仅需微调

6. “N号房”主犯有加密货币钱包513个获利近2000万元。

7. 支付宝自研分布式数据库OceanBase向全球开放,可兼容Oracle。

8. 百度超级链发布全新产品矩阵与生态合作计划。

9. 美国合规加密货币交易所ErisX暂时免去现货交易费。[2020/3/25]

我得到三个结论:

(1)USDT需求将消失,因为它既不是抗审查的又不可验证。

对不需要抗审查价值存储的用户,受监管稳定币的风险低于USDT

对需要抗审查的用户,抗审查稳定币的风险比USDT和受监管稳定币都低

因此,USDT处于尴尬的中间状态,会没有市场

这一结论到目前为止是错误的。目前市场对USDT的需求激增。但我仍然对亚洲交易者偏爱USDT而不是其他稳定币感到惊讶。

(2)谨慎地支持使用USDC,因为我认为它可以将Coinbase上的投机者转换为web3用户:

我们是否希望Coinbase能成功地将其数百万用户引入USDC?正如我之前文章写的,可编程和币值稳定的货币是加密采用的福音,只要记住它是可审查的。Coinbase有机会增加其用户从加密货币投机者转变为加密货币用户的可能性,这是加密货币采用渠道中最重要的一步,因此我谨慎地为USDC加油打气。

这一方向是正确的。USDC的需求也在激增,已成为DeFi的核心部分,似乎是用户的主要入口。

(3)只有抗审查性的稳定币才能胜任非主权货币

见证这一点还为时尚早,但当今的大多数用户似乎都喜欢使用可审查的法币稳定币。我们需要看看,随着抗审查意识的增强,这种情况是否会改变。

自从我撰写这些文章以来,变化最大的是DeFi。那时,人们几乎完全将稳定币用作储备货币,目的是在中心化交易所里进行交易。现在,稳定币正在通过复杂的智能合约系统汇集成资金池,借出和杠杆化利用。

在本应该是“无需信任”的系统中,稳定币是最大的抵押品形式。

不良资产是我在关于收益农场(yield farming)推特主题帖中概述的三种风险之一,我将其描述为“资产本身的价值被劫持”。

通过2种常见途径和一种非常见途径你可能遭受损失。(1)资产储存地被抢劫,(2)借入太多而爆仓,(3)资产本身的价值被劫持(较少遇到)。

第三种风险我给出的示例是未完全由储备支持的法币稳定币。冻结资产是另一个风险来源。目前很难说明,由于DeFi的相互链接性,别人的不良资产可能会如何导致你的损失。

下图是一个假设的稳定币资金池的例子。

用户将USDC,USDT和DAI存入资金池。后来我们得知,犯罪分子也将USDC存入该池,结果,该池中的USDC被冻结。当用户去提取资金时,他们无法取回USDC。根据资金池的构造方式,他们可能什么也得不到!

这个例子发生的可能性很低(这里只是举例!),但是我想说明的是,不安全的抵押品会如何破坏整个DeFi链接。考虑到DeFi是一个链接网络,一个链接断掉可能会导致许多其他地方出现故障。

所以,请务必小心些!

原文链接:https://tonysheng.substack.com/

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