来源：财联社丨区块链日报
作者：姜樊
财联社记者姜樊国际货币基金组织在近日发布的《全球金融稳定报告》中表示，加密货币的快速增长给投资者和政策制定者带来风险。当前各国当前对加密货币，尤其是稳定币的监管差异很大，这种不一致容易造成监管套利。从全球的角度来看，对于加密货币的监管必须成为全球政策议程的“优先事项”。
IMF认为，要降低加密货币可能带来的金融稳定风险，需要全球一致的监管标准。当前，加密货币的重点风险领域在钱包、交易所和金融机构的风险敞口等方面。各国监管部门应当应确保监管框架具有足够的灵活性，以便在未来进行调整，以符合即将到来的国际标准。
小编近期梳理了各国对加密货币的监管态度，差异确实很大。
动态 | Ripple呼吁全球监管机构为数字资产提供明确监管指导:在新博客文章中，Ripple提及了英国金融行为管理局（FCA）此前发布的一份文档，该文档将XRP归类为交易代币，而不是证券。Ripple呼吁美国和其他国家带头，为企业提供简单直接的监管指导。Ripple称，事实证明，世界上还有许多其他国家对区块链技术友好，包括瑞士、阿布扎比、泰国和新加坡，还有许多其他国家可能会从FCA获得重要线索并学习。[2019/9/30]
比如像萨尔瓦多，在今年6月份以“绝对多数”投票正式通过法案使比特币在该国成为法定货币。当然，对加密货币施以监管的国家仍占到大多数，且从当前形势来看，各国正在加大监管力度。
监管趋严已成全球主流做法
IMF表示，即便是“稳定币”暂时还没有大到足以被视为“系统性”的程度，但一旦支持“稳定币”的资产被贱卖，也会对大型银行机构的金融稳定性产生影响。如果涉及大型全球加密交易所，在一个国家运营的投资者也可能导致跨境溢出效应。做市商对稳定币的集中所有权也可能引发更广泛的蔓延。如挤兑风险也可能引发商业票据的贱卖；如果加密生态系统成为国内银行存款甚至贷款的替代品，银行业也会面临压力。
动态 | 美国证券交易委员会(SEC)专员Hester Peirce公开反对全球监管框架:据bravenewcoin报道，美国证券交易委员会(SEC)专员海丝特?皮尔斯(Hester Peirce)Peirce认为全球监管框架可能不是最有利的。虽然许多司法管辖区的存在可能会造成监管摩擦，但同时也会造成监管竞争，这是健康的，因为它使我们能够相互学习。不同的监管方法更有可能推进最符合所有利益相关者利益的法律体系。以美国为例，虽然SEC最终对证券拥有管辖权，但美国境内不同的州在执行不同法律体系，科罗拉多州就是一个了“加密货币“表示友好的地方，同理Peirce认为，全世界不同的法律监管体系将导致更好的监管框架。[2019/8/9]
各国已对加密货币的风险有所预期，严监管已成大势，但各国所采取的方式不尽相同。
声音 | 杨锦炎：全球监管与合规方面的复杂情况对Libra的项目进展影响最大:6月22日讯，今日，在由火讯财经主办的线上沙龙上，火币labs负责人、最高人民法院博士后杨锦炎表示，Libra它是一个全球流通的稳定币，从发币、资产抵押、代币流通、KYC/AML甚至外汇管制等方面都会面临挑战。这会考验项目方应对全球各国监管的能力。
先从发币环节来说，Libra采取了基金会发币的模式，并不是一个去中心化的代币。基金会设立在瑞士，如果以该基金会的名义对外发币，则需要取得瑞士当地的相关牌照。
资产抵押方面的监管挑战也不小。首先，是谁的资产在哪个国家对libra的价值提供担保？如果分属不同国家的资产进行担保，则要符合不同国家的合规要求。比如，在美国，资产抵押模式发稳定币，需要由信托牌照。在新加坡，稳定币则被认定为债券，需要取得证券市场的牌照才可以。另一方面，资产的托管、审计等方面也会面临很多的监管挑战。一揽子货币或者政府债券作为抵押，这些资产是否需要托管、如何审计？都需要解决。
稳定币的流通层面，也会面临很多合规问题。当该稳定币流通到某国，被该国公民使用，那么这个国家的法律根据属人原则，就可以对libra发行方提出监管。比如在日本，稳定币很可能会被认定为支付工具，需要申请支付相关的牌照才可能使用。否则日本政府可能会按法律要求Facebook关闭该支付功能。[2019/6/23]
据了解，对于加密货币的监管方式，目前国际市场上主要有6种。有的国家以证券方式监管，有的国家以期货方式监管；美国等国家在现有法律框架中对加密货币进行多种方式联合监管；新加坡等则当作金融科技创新以“监管沙盒”的方式进行监管。也有如日本等国设立专门法律加以监管，而以中国为代表的多个国家则直接进行了禁止性的监管。
人物 | Blockchain聘请Noble Bank前首席合规官担任全球监管顾问:据Coindesk消息，数字货币钱包Blockchain宣布，目前已经聘请Noble Bank前首席合规官Ben Melnicki担任全球监管顾问。[2018/10/11]
值得注意的是，近期美国、韩国等多个国家的监管层频频发声，加大对加密货币的监管力度。
据外媒报道，美国证券交易委员会主席GaryGensler10月5日表示，美国不会禁止加密货币，但将专注于确保该行业受到公平监管。而在9月份，他曾呼吁加密货币交易平台向SEC注册，否则将受到执法行动的打击。与此同时，美联储主席鲍威尔亦表示，美国无意禁止加密货币，但稳定币需要更多的监管。
韩国今年以来也加强了针对加密货币的监管。今年3月，韩国通过《特定金融交易信息的报告与利用等法律》，加密货币交易所须在9月24日之前向政府提交注册，且满足认证和银行账户实名制等条件，否则将被禁止在韩国开展业务。有业内人士预计，这意味着韩国半数以上加密货币交易所会彻底关停运营。
声音 | 全球监管机构对欧盟GDPR危害加密货币违法行为的调查表示担忧:据ethnews援引路透社6月25日的报道，全球监管机构官员警告称，无法明确地将市场监管机构从欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）规定豁免，可能会危害市场操纵和欺诈行为的跨境调查，包括与加密货币有关的违法行为以及随后的执法行为，例如美国正在进行的调查。?全球金融监管机构正在要求负责GDPR的欧盟数据保护委员会（EDPB）同意正式以书面形式澄清，明确规定应当豁免跨国信息共享。参与谈判的监管机构包括美国商品期货交易委员会（CFTC），证券交易委员会（SEC），安大略省证券委员会（OSC），日本金融服务局（FSA），英国金融行为监管局（FCA），香港证券及期货事务监察委员会（证监会）及欧盟的欧洲证券及市场管理局（ESMA）。此前，欧盟GDPR已于5月25日实施。[2018/6/28]
此外，哈萨克斯坦等国亦将开始清理非法加密货币的“挖矿企业”。近期哈萨克斯坦能源部副部长凯拉特·拉希莫夫表示，该国将对非法加密货币“挖矿”活动有所限制。企业若要在哈萨克斯坦开设虚拟货币处理中心，必须先注册，获得法人实体地位后，才能获得安装设施的许可。
各国正探索加密货币税收政策
除了从严监管，多国已将加密货币的交易、“挖矿”等行为纳入到税收范畴。小编粗略统计，目前已有美国、日本、英国、新加坡等多个国家对加密货币交易等行为收税，而且税率并不低，从10%-30%不等，甚至一些国家的税率达到了50%以上。
法国要求，个人投资者需按照30%的固定税率缴纳，一年收益低于305欧元的无需申报。但是机构投资人、企业型挖矿行为的税率则极为昂贵，需要缴纳最高60%的税，并以累进制阶梯型缴纳。
日本国税厅规定，加密货币征税税率采取累进制，从15%-55%不等，日本民众需要在每年3月进行纳税申报。而如果投资者在加密货币投资中的年收益超过4000万日元，超出部分将被征收55%的最高税率。
但征税的效果似乎并不理想。
近日有媒体报道称，日本国家税务机关正在加强对加密资产税务处理的审查。日本关东等地区对个人进行了大规模的税务稽查，有数十人被指出共漏缴约14亿日元。地方税务局还在调查从买卖ADA中获利的个人，数十人发现税务问题，逃税金额达6.7亿日元。而企业和个人的加密货币投资风靡一时，游走于法律灰色地点的“节税措施”也在蔓延，日本国家税务机关将继续专注于此类案件的调查。
近日，韩企划财政部长洪楠基表示，政府将按计划在明年对加密货币等虚拟资产的收益征税。他指出，可能对以实名制和通过交易所交易的虚拟资产进行征税。市场猜测，韩国甚至可能将对税NFT进行征税。
纵观国际市场，各国目前对加密货币征税的具体形式仍在摸索之中。有内人士认为，对加密货币的交易、“挖矿”等行为进行征税，很难在短时间内形成成熟体系。因为各国之间对加密货币的看法不一、政策不同且多变，都加重了征税的复杂性。
加强国际监管协作或成重点
“各国监管机构应加强监管和执法行动的跨境协调。”IMF在报告中表示，当前由于各国对加密货币的政策不一，容易导致套利空间。这意味着即便是在境内禁止加密货币的相关活动，亦需要国际政府间的协调合作，并以最大限度地提高其执法行动的有效性，尽量减少监管套利。
中国政法大学法治与可持续发展研究中心副主任车宁也表示，在加密货币监管过程中，会遇到诸多跨境问题。
“中国已将境外交易所向境内提供服务列为非法金融活动，这其中将涉及到境内人士经营境外平台、境外人士向境内提供服务等不同情形。”车宁表示，“挖矿”亦存在如中国公民到境外参与挖矿等问题，如何界定跨境人员的法律责任仍有待探讨。中国也应加强国际司法协作，共同打击相关违法行为。
此外，IMF还认为，为了降低金融稳定风险，全球需要针对加密货币制定一致的标准。IMF建议，在标准尚未制定的地方，监管机构可使用现有的工具来控制风险，并对加密货币实施灵活的监管框架。
“当前各国监管机构必须使用现有的措施和国际标准，重点关注严重风险领域，如钱包、交易所和金融机构的风险敞口。”IMF指出，各国政府应确保监管框架具有足够的灵活性，以便在未来进行调整，以符合即将到来的国际标准。同时，各国还应该采取临时措施，包括明确的消费者警告和投资者教育计划，特别是在一些加密货币增长较快的新兴市场和发展中经济体。
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