去中心化金融无疑是今年的热点之一，从COMP暴涨5倍，到LEND暴涨17倍，再到UMA的4个月13倍，这些概念币上演着一个个财富神话与泡沫。
那么，什么是去中心化金融？有哪些概念币？存在哪些机会？如何参与？Billions项目组一文深度分析Defi领域投资机会。
什么是去中心化金融
去中心化金融是一种不受单一中央机构控制的开放系统，目的是通过区块链技术降低传统金融的中间成本。下面通过三个案例，简述去中心化金融的优势。
首先以Defi借贷为例。Billions项目组通过Defi平台借款无需征信审核，仅需抵押一定资产，整个借款过程不到3分钟；而另一端，债权人也无需担心Billions项目组还不上款，因为有足额的抵押作为保障。相反，假如Billions项目组去银行借款，整个过程要远比去中心化借贷复杂的多。再以跨境汇款为例。普通汇款一般需要7天或更长时间，中间银行会收取巨额的手续费，而通过Defi仅仅只需几分钟，并且手续费更低。最后以数字货币交易所为例。火币、OK、币安等主流的交易所均为中心化交易所，用户资产实际上由交易所掌握，若交易所出现跑路或倒闭，用户便会遭遇巨额损失，比如。而在去中心化交易所中，用户的资金自己控制，不会出现中心化交易所的倒闭风险。可以这样理解：中心化金融资金掌握在别人手中，Defi资金掌握在自己手中。与传统金融平台相比，Defi平台还有交易过程透明、代码开源、资金自己掌控等优势。
杭州余杭区首次实现数字人民币小贷发放场景应用:金色财经报道，近日，中国银行余杭支行和华盈小额贷款股份有限公司协同完成数字人民币在线上小额贷款场景的试点应用，华盈小额贷款公司通过数字人民币向一位自然人发放2万元小额贷款。这是数字人民币首次在杭州市金融机构小额融资场景中闭环应用，是余杭助力数字普惠金融发展的一次突破性探索。（杭州网）[2022/7/1 1:43:58]
实际上，Defi是一个宽泛的概念，一般包括：借贷、交易所、稳定币、衍生品等分类。
目前，大多数去Defi平台部署在以太坊主网之上，如果把以太坊看成一个安卓系统，那么Defi就是手机“APP”。当“APP”太多时，以太坊网络交易量变大，以太坊网络会变得异常拥堵，这也会导致交易手续费直线上升。
DecentralizedFinance，简称Defi，中文名称去中心化金融。
去中心化金融概念币
与股票类似，数字货币也有很多概念板块，去中心化金融便是今年的热点板块之一。进一步细分，去中心化金融又分为借贷理财、交易所、金融衍生品、预言机、稳定币等概念币。
2020年Defi热门概念币涨幅榜
去中心化借贷
比特币小幅反弹，短时突破6300 USDT:火币行情显示，比特币小幅反弹至6300 USDT附近，暂报6292 USDT，日内跌幅缩至5.05%。行情波动较大投资者注意市场风险。[2020/3/28]
去中心化借贷是指通过去中心借贷协议匹配借方与贷方，在抵质押确认后即时划转资产、完成借贷行为。
简而言之，去中心化借贷多数都是需要抵押资产借入另一种资产，比如抵押ETH借入Dai。
Defipluse数据显示，在Defi领域，排名前十的应用借贷平占4席。借贷概念币有MKR、COMP、LEND等。
Compound是典型的抵押借贷平台，通过抵押一种加密货币借出另一种加密货币，平台的亮点是“流动性挖矿”。
流动性挖矿是指不论用户在平台借款或者放贷，均可免费挖出一种COMP的代币。
COMP用于参与平台的治理(投票、发起提案等)，发行总量1000万枚，上市后仅仅3个交易日便取得500%的涨幅，一时将Defi概念激活。随后，Defi领域锁仓资产由10亿美元陡增至40亿美元。
Defi锁仓资产
MKR是去中心化自治组织Maker的权益和管理代币，MKR持有者参与Maker的治理并获取权益。
比特币小幅反弹至7800美元上方:火币全球站数据显示，比特币最低跌至7676美元后，小幅反弹至7800美元上方，现报7836美元。行情波动较大，请做好风险控制。[2020/3/9]
Maker是去中心化金融的开山鼻祖，首创了加密货币抵押发行的稳定币Dai，可以理解为1Dai=1美元。简而言之，Maker是一个去中心化的“央行”，目前锁仓资产高达13.5亿美金，排名第一，占据近31%的市场份额。
MKR作为权益代币，其功能是支付利息，用户偿还Dai时需要用MKR支付一部分利息，支付的MKR会被销毁。也就是说MKR持有者将以回购的形式获得不断的利息收入。
Lend是Aave项目的治理代币，是今年市场上耀眼的百倍币。Aave的亮点是无抵押闪电贷和信贷委托。Billions项目组曾经写过一篇相关的文章——《不到一年，涨幅100倍，这个币99%的人看走眼了》，感兴趣的朋友自行查看。
去中心化交易所
与中心化交易所相比，去中心化交易所有如下特点：
用户自己控制资金，交易无需存入资金，仅需通过钱包连接即可完成交易。去中心化的交易所无需注册。用户仅需一个钱包即可参与不同DEX平台的所有交易，这个钱包具有通用性。这就好比你只有一个账户，便可在天猫、拼多多、京东等等平台买东西，体验非常的方便。DEX提供了更好的私密性、透明度和耐审查性，并允许用户用无限制的交易对进行交易。利用原子互换技术，交易者可以在任意两种上市的加密货币资产之间进行跨链交易。常见的去中心化交易所有：Uniswap，Balancer，Loopring,KyberNetwork等。
动态 | 加密货币小额支付服务TipJar将在2020年第一季度关闭:据Bitcoinist消息，经开发人员已确认，由于使用率低，加密货币小额支付服务TipJar将在2020年第一季度关闭。reddit用户u / doppio（TipJar开发人员）告知用户提取其帐户中剩余的所有资金。因为TipJar的自动付款Reddit机器人将立即停止运行，Reddit网站也将在“六个月内”跟进。据悉，TipJar使用以太坊在社交媒体上以各种加密货币提供小额支付，该服务诞生于2017年。[2019/10/7]
Uniswap是目前去中心化交易所的龙头，与其他交易所不同，Uniswap并没有自己的治理代币。通过自动化做市商，Uniswap取得了非常不错的流动性。用户交易时，无需对手盘，即可进行交易。Uniswap针对每笔交易，会收取0.3%的手续费，这部分收益会分享给平台的流动性提供者。
由于上币不审核，在Uniswap，充斥着大量的空气币，十倍币、百倍币、甚至千倍币屡见不鲜，然而炒作过后便是猛烈的暴跌，大量投机者犹如火中取栗，稍微拿捏不慎，便是万丈深渊。
Loopring(路印)并不是真正的去中心化交易所。反而与0x项目类似，它是在多个区块链上构建DEX的模块化协议。其官网简单地称之为“去中心化令牌交换协议”,同样的，路印只支持基于以太坊发行的加密货币。LRC是该平台的治理代币，年内涨幅518%。
行情 | 今日主流币小幅下跌:今日数字货币市场多个主流币小幅下跌，比特币夜间反弹至4200美元以上，今晨有所回落，暂报4141.35美元，24h下跌1.41%；瑞波币暂报0.36美元，24h下跌1.04%，以太坊暂报116.41美元，24h下跌1.48%。[2018/12/3]
Kyber是一个基于以太坊网络的去中心化交易所。与0x、路印协议的链下交易不同，Kyber是一种链上交易。Kyber网络中有三个核心角色：储备实体、储备贡献者、储备管理者。Kyber收取0.25%的手续费，其中70%用于销毁平台治理代币KNC，KNC年内涨幅900%。
去中心化衍生品
衍生品本质上是一个代表现实世界的合成资产。在区块链上创造这类资产，使用户可以访问现实世界市场，同时提供去中心化网络随附的安全性。
Synthetix是去中心化衍生品领域的主力，简单来说，Synthetix就是允许用户通过超额抵押SNX代币，来合成各类链上资产。在该平台上，可实现做多、做空、杠杆交易等功能。
Synthetix目前锁仓规模高达5.4亿美金，位列Defi领域第三名。SNX是Synthetix平台的治理代币，Billions项目组网站显示，SNX从底部已经涨了80倍。
此外，去中心化预测也被列为衍生品的范畴，典型的代表是Chainlink。
Chainlink是去中心化的预言机网络，将区块链上的智能合约连接至链下数据。
Link是ChainLink网络的主网资产，该令牌将用于支付节点运营商的服务费用。与一般的加密货币走势不同，LINK目前长期趋势仍然向上。自发行以来，LINK大约涨了50倍。
资产
WBTC是由比特币支持的ERC-20代币，背后的思想是，将比特币网络上的大量流动性带到以太坊。WBTC同时在去中心化和中心化的交易所上交易。用户可以通过八个不同的商家交换WBTC。交换资产需要用户经历反和KYC程序。这个计划由一个去中心化的自治组织和16个不同的项目支持，他们都对去中心化金融感兴趣。其中包括Dharma，MakerDao，SetProtocol和Compound。
支付
闪电网络在任何给定时间可以处理价值770万美元的付款，并且是比特币区块链上唯一的支付网络。
以太坊网络上有两个支付项目：xDai和Connext。xDai是一个侧链项目，具有5秒钟的区块时间和较低的天然气成本。它与POA网络和MakerDao关联。Connext本质上允许用户加载一张带有价值的卡，并可以即时地使用它。
Defi领域的投资机会
Defi在2018年出现，2019年崭露头角，2020成为市场宠儿。截止目前，Defi概念的加密货币市值仅为90亿美元左右，而全球加密货币总市值已经高达3500亿美元，占比仅为2.6%；另一方面，Defi领域日均规模仅为4.3亿美元，而全球中心化交易所交易规模高达720亿美元，Defi占比不到0.5%，从这两个角度来看，Defi仍然具有很大的成长空间。
未来，随着以太坊2.0的上线，以及未来跨链技术的发展，Defi或许才能真正广泛普及。Billions项目组认为，未来在Defi领域，交易所仍然是最大的投资机会，其次是借贷。因为加密货币领域，交易所一直是头部玩家，利润最高，与之相关的代币必然也会随之上涨。
交易所方面，重点关注Uniswap，衍生品领域关注Synthetix，借贷领域关注KAVA。
普通人如何参与Defi
一般人参与的方法有两个：一是炒作相关概念币；二是提供流动性获得分红。
炒作相关概念币，可以在中心化交易所交易。由于Defi概念币分布在不同的交易所，具体可以进入Billions项目组网站查询相关交易网址。提供流动性获得分红，需要在钱包操作。这里又可进一步细分为给去中心化交易所提供流动性和借贷流动性。像Uniswap这类交易所，交易所收入的本质是赚取手续费，用户将数字资产质押给资金池，可以赚取手续费收入；而像Compound这类借贷平台，借贷的本质是利息收入，用户将数字资产质押给资金池，可以赚取利息。
某钱包的界面
结语
Defi的出现，涌现出大量的投资机会，Billions项目组统计的20个主流Defi概念币种，其中5个年内涨幅超过5倍，14个币种涨幅翻倍，18个币种收益为正，换言之，今年年初你闭眼买了一个Defi概念币，90%的概率是赚的。多数人连Defi还没明白，少数人已经取得了不菲的收益。信息不对称可以赚钱，这句话在加密货币领域同样适用。多学点干货总没错，关注Billions项目组，了解更多区块链与加密货币的干货。
附部分Defi投资工具：
Billions项目组CoingeckoDefireviewdefipulse去中心化钱包提示：以上分析仅供参考，不构成投资建议或意见，加密货币具有高风险的特点，参与请审慎做出投资决策，据此操作，盈亏自负。
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作者：xitelemrli
出品：Billions项目组
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