BN前几天发布了关于LSDfi的研究报告，当前的LSDfi协议的TVL只占可用市场的不到3%，有巨大的增长空间，给下一轮牛市留下了巨大的想象空间，这篇文章详细分析一下这份报告以及最有前景的LSDfi项目。
概念：LSDfi是指建立在流动性质押衍生品之上的DeFi协议，它们为LSDs持有者提供了额外的收益机会。
LSDfi是DeFi领域的一个创新和有前途的方向，它为流动性质押者提供了更多的收益和灵活性，同时也为DeFi生态系统增加了更多的流动性和多样性。LSDfi有着巨大的增长潜力，尤其是在ETH2.0上线后，ETH质押将成为主流。LSDfi也能够促进LSDs的标准化和互操作性，从而降低用户的摩擦和成本。
过去几个月以来，以太坊质押成功的推动了LSDfi的增长：
Vitalik Buterin：稳定币RAI的崛起可以解决Lido在LSD生态系统中的主导地位:金色财经报道，以太坊创始人Vitalik Buterin参加Reflexer Finance讨论时表达了自己的观点。Buterin认为RAI作为Reflexer平台上的第一个稳定币，可能会成为少数流动质押衍生品 (LSD) 的积极分子。他还相信 RAI的崛起可以解决Lido在LSD生态系统中的主导地位。Lido控制着加密货币市场中超过30%的LSD。
Buterin表示，RAI的激进治理可能不需要一路走下去。如果RAI社区采取更积极的治理来支持质押ETH，并有意只接受非主导形式的质押ETH，那就足够了。
Buterin指出，他目前的立场与之前对稳定币生态系统的想法背道而驰。他认为RAI可以挑战极简主义利基市场，而MakerDAO仍然是第一个利基市场的领先项目。但如果MakerDAO朝奇怪的方向发展，那么RAI自然会向中间类别靠拢。[2023/9/3 13:15:15]
1.随着采用曲线的上升和可寻址市场的增长，其规模将扩大45倍LSDfi仍然是加密货币中最有前景的机会之一。
数据：LSD项目目前持有超过1100万枚ETH:金色财经报道，DefiLlama.com数据显示，LSD（流动性质押衍生品）项目目前持有超过1100万枚ETH，价值超过186.4 亿美元。[2023/8/22 18:14:21]
2.随着质押的以太坊数量加速增长至近2300万枚，这催生了各种衍生品，每个衍生品都在争夺市场份额，同时推动去中心化，并增加用户留存。
3.用户留存的增长和衍生品的激增为构建在这些衍生品之上的协议打开了机会。
让我们分析一下目前最重要的LSDfi参与者及其即将到来的催化剂
Yearn社区发起推出LSD Token yETH的提案投票:4月21日消息，据 Snapshot 页面显示，收益聚合协议 Yearn 社区发起YIP-72：推出 yETH的投票，该提案旨在批准 yETH 的设计规范并认可其部署、指定引导和实施过程、指定参数和初始配置、在正常操作期间指定功能。该提案将于 4 月 26 日 21:20 截止。
Yearn ETH（yETH）是在用户存入一篮子各种 ETH 流动性质押 Token（LSD）时生成的。yETH 可以回收存入的价值，并在质押时通过 LSD 的多样化获得以太坊 PoS 质押奖励，并获得更混合的风险 / 回报。yETH 将应对分散和对冲抵押的 ETH 头寸以减少协议失败的影响、市场定价的低效率导致针对协议的基础支持 ETH 价值的交易机会、标准流动性池中的抵押 ETH 并不理想、新的 LSD 与拥有大量市场份额的协议竞争等挑战。[2023/4/21 14:18:53]
LSDx Finance推出治理代币veLSD:4月13日消息，全 LSD 超流动性协议 LSDx Finance 宣布其治理代币 veLSD 上线。用户质押 LSD 可获得 veLSD，Velsd 持有者享有协议提案、投票等治理权。
此外，LSDx 已启动财库，整个 LSDx 协议 50% 收入会分配给 veLSD 持有者，当前 veLSD 的 APR 为 711%。[2023/4/13 14:01:43]
Raft
Raft允许用户铸造$R，一种以去中心化的$ETH支持的稳定币。通过利用Lido抵押ETH，Raft旨在成为事实上的DeFi稳定币。在过去一个月中，Raft的推出受到社区的欢迎，这在其锁定价值的增长中得到了体现。
Shapella升级临近，LSD板块过去24小时涨幅14%:4月5日消息，随着以太坊Shapella升级临近，LSD赛道表现突出。Coingecko数据显示，LSD板块过去24小时整体涨幅14%，位列第四；龙头LDO24小时涨幅7%，7天涨幅15%；Stader1以46.4%的涨幅位列周涨幅榜榜首；Bifrost（BNC）以22.8%的周涨幅次之。[2023/4/5 13:46:25]
Raft计划推出$RAFT代币，以促进其生态系统的去中心化。
在过去一个月中，TVL的激增并没有伴随着任何代币，引入代币可能进一步促使$R的铸造。
Lybra
Lybra一直是LSDfi领域的先驱，推出了$eUSD，这是该领域增长最快的带收益稳定币之一。到目前为止，Lybra仍然持有超过36%的所有LSDTVL，并正在对其V2的代币经济模型进行一些重大改变。
$LBRv2应该会对代币经济模型进行一些改变
1.增加销毁$LBR的功能
2.使用$LBR铸造$eUSD
2.增加锁仓期限
目前Lybra的交易价格相较于之前的最高点下跌了70%，所以确实值得密切关注。
Ush
Ush使您能够将您的$ETH质押在各个验证者上，促进流动性质押的去中心化，并获得更高的收益。目前在LSDfi市场中占据6.5%的市场份额，$USH一直致力于快速扩展至以太坊之外的领域。
他们最近与arbitrum的合作以及与Camelot的合作引人注目，因为他们旨在扩大ushEth的影响力目前，用户可以通过以下方式获得超额激励，以增加流动性：
1.$USH的APR达到182%
2.$ETH的APR达到16.7%
Instadapp
Instadapp正在通过创建一个综合的DeFi中心来改变DeFi领域，其成功源于无缝集成各种应用程序，使用户能够制定策略、安全持有加密货币，甚至在$ETH上获得收益。
Instadapp的$IETH经历了爆炸性增长，目前占据了LSDfi市场份额的13.38%
通过利用AAVE、Morpho、MakerDAO和Compound等蓝筹dApps，用户可以在当前的智能策略下在他们的$ETH上获得更高的收益。
Pendle
Pendle使用户能够利用他们的$ETH所产生的收益。通过这样做，用户可以利用“预先”收益创建符合他们的风险承受能力和时间偏好的定制策略。最近，Pendle的TVL超过了1亿美元。
Asymetrix
Asymetrix专注于通过随机分配额外奖励给抵押者，使$ETH抵押再次充满激情，其目标是激励所有参与者进行ETH抵押，并有机会获得超额回报。
Asymetrix本质上是一个$ETH彩票。用户保留其ETH并获得稳定的5%抵押奖励，同时还有机会通过每周的随机抽奖赢取奖池奖励。Asymetrix在短短两个月内通过增加$18.2M的TVL展现了发展势头。
LDSfi所面临的风险有哪些？
1.惩罚风险：验证者如果没有达到一定的质押要求，可能会受到惩罚，影响LSDs的持有者。
2.LSD价格风险：流动性质押代币的价格可能会因为市场力量而波动，与底层代币有所差异。这可能导致用户面临价格波动和潜在的清算风险，如果他们将LSDs作为抵押品。
3.智能合约风险：用户与每个智能合约交互都会增加智能合约漏洞的风险。
4.第三方风险：某些项目可能使用其他dApps作为他们正常运作的一部分。在这种情况下，用户会面临额外的交易对手风险。
总结：LSDfi协议的概念和优势：
考虑到LSDfi这个领域还处于发展初期，未来可能会有更多的创新和项目推出。流动性质押是一个快速增长的生态系统，还有很多未知的领域等待探索！
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。