储备证明是交易所试图让客户放心的尝试——但他们还有很长的路要走
FTX、Celsius、BlockFi、VoyagerDigital和Hodlnaut等平台的崩溃让中心化托管人深感怀疑——尤其是那些不直接从托管服务中获得收入的人。那些仍在营业并仍然兑现提款的人需要一种方法来赢回信任并避免大量用户外流。
为此，“储备证明”概念已成为一种流行的工具。但它实际上是如何运作的，它能否提供保持托管平台作为DeFi市场替代品所需的消费者信任？
什么是储量证明？
储备证明(PoR)试图通过可验证的审计实践为集中式加密货币储备提供公开透明度。它使用加密证明和公共钱包地址所有权验证，并结合定期的第三方审计来公开证明中心化平台拥有足够的资产来匹配用户存款。这种加密方法使个人用户可以验证他们的账户余额是否包含在证明中。
虽然该解决方案结合了区块链技术的元素，但它仍然需要信任第三方审计师和评估任何链下资产的会计实践。
为什么需要储备证明？
托管交易所提供了重要的市场功能——为不愿或无法采取自我托管资产所需步骤的机构和散户投资者提供渠道。虽然很明显，储备证明无法提供与基于区块链的非托管平台相同的透明度，但他们的支持者认为，提高透明度总比没有好。
FTX.US前总裁：ETF的关键问题是BTC的受监管市场和重大规模的定义是什么:金色财经报道，FTX.US前总裁Brett Harrison在社交媒体上对外汇ETF的操作和监管与最近的现货BTC ETF提案进行了比较。Harrison称，有许多ETF追踪外国货币的价格。这些ETF的结构通常是直接持有相关外汇的信托。其中一个例子是FXY，与BTC一样，大多数即期外汇交易不受监管，尤其是在美国，市场监管权既不属于SEC也不属于CFTC的管辖范围。虽然CFTC不监管外汇，但它对资产具有某些反欺诈权力，类似于它对现货商品的权力，这些权力在2010年在当时的主席Gensler的领导下得到加强，以解决他所谓的最大的领域CFTC监管的零售欺诈。在SEC多次拒绝现货BTC ETF提议中，主要理由是缺乏与标的资产或参考资产相关的具有显着规模的受监管市场的监督共享协议。
许多人指出，贝莱德最近的现货BTC ETF申请明确提到了与纳斯达克就与现有现货加密货币交易所运营商的监控共享协议进行合作的计划。一个关键问题是BTC的受监管市场和重大规模的定义是什么，特别是当与外汇相似时，现货商品交易通常不受SEC或CFTC监管。[2023/6/20 21:48:31]
当与公开且具有法律约束力的负债披露相结合时，用户可以查看准备金证明以在链上验证托管人是否有足够的资产来支持第三方存款审计。客户还可以很容易地发现资产是否被重新抵押，没有得到一揽子资产的支持，或者是否被用于可能危及其可用性的其他高风险活动。
Tether首席技术官：如果在30天内发行和赎回的总和为0并不能证明什么:金色财经报道，Tether首席技术官Paolo Ardoino在社交媒体上称，关于稳定币的稳定性和流动性。如果在30天内，发行和赎回的总和为0，只是意味着发行的资金流入会覆盖赎回的资金，并不能证明什么。而如果在同一时间段内，净余额为负150亿，这意味着稳定币能够在不使用其他客户的钱的情况下将钱还给要求赎回的客户，并且可以真实地声称它具有很大的流动性并且是安全的。[2022/7/6 1:55:10]
审计是如何进行的？
在审计期间，第三方审计员通过对用户余额进行匿名快照来获取准备金证明。它们通常是通过使用用户的唯一ID对用户的帐户余额进行哈希计算得出的。然后，审计员将它们聚合到一个加密的Merkle树中，该树产生一个Merkle根——一个唯一代表所有用户余额组合的加密哈希。
Merkle树可以通过仅交叉检查一些匿名余额和经过验证的余额来验证所有余额的准确性。例如，任何用户都可以验证他们的真实账户余额是否包含在树中。他们需要：
散列他们的账户余额和唯一ID；和
在Merkle树中搜索它。
然后可以使用一系列这些验证来证明整棵树的准确性，而无需检查每个单独的树。
最后一步是从保管人那里获得数字签名，证明他们控制着持有资产的链上地址。如果相关数字签名的余额与从Merkle树中获得的余额相匹配，则审计员可以验证该平台是否保留了所有客户资产的储备。
美国参议员：从政策制定的角度来看，拥有比特币与拥有牛没有什么不同:金色财经报道，美国参议员Cynthia Lummis正准备推出负责任的金融创新法案，这将影响加密货币的征税方式。她表示，从政策制定的角度来看，拥有比特币与拥有牛没有什么不同。作为2020年上任的参议员，Lummis 报告称持有价值 50,000 至 100,000 美元的 BTC，2021 年 8 月，她报告额外购买了价值 50,000 至 100,000 美元的 BTC。她没有从出售资产中获得任何收入。（decrypt）[2022/4/2 13:59:51]
储量审计问题的证明
储备证明会给用户一种虚假的安全感。审计提供了平台相关地址上持有的资产的概览，但没有披露公司对客户的负债或义务。因此，一个平台可以使用他们的准备金证明来表现得像一个自我调节和透明的参与者，而无需披露他们真正的偿付能力风险。理想情况下，保管人应提供储备证明报告和负债证明。通过这种方式，用户可以确认公司的偿付能力。
在FTX后果之后，许多加密平台宣布他们将在未来发布储备证明审计解决方案。与此同时，Crypto.com将其钱包余额发布到Nansen.io的仪表板上。此披露是该等式的一部分，但并不代表用户在其平台上的匿名余额。
Gate.io等其他平台确实有一个PoR证明过程来验证这个等式的另一部分。它的审计员Armanino定期对匿名用户余额和交易所已证明的资金所有权进行快照。此过程的关键要素是初始快照。如果一个实体临时为快照借入资金，那么他们可以让自己看起来有偿付能力，而实际上没有必要的手段来完全支付潜在的提款。
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其次，包含平台储备金的地址并不总是公开披露。因此，无法验证审计完成后资金是否仍然存在。即使交换地址在Nansan.io上公布，也无法验证这些特定地址是否在审计中用于验证帐户所有权。并且由于这些快照仅包含特定时刻的用户负债，因此发布的地址不能用于实时验证偿付能力。用户需要相信审计师对相关资产的证明。
在Crypto.com公开其钱包地址的决定中，透露了2022年10月21日向Gate.io发送了320,000ETH。Crypto.com和Gate.io宣布交易错误，随后资金被退回.许多人猜测这些资金被用来充值Gate.io的账簿，然而，该交易所通过声称他们的最新快照是在2022年10月19日完成的，即错误转移的前两天，揭穿了这一说法。
如果平台能够实时证明账户余额、可验证的钱包地址和具有法律约束力的责任披露，那么许多对跨平台串通的担忧就可以得到缓解。
储量证明公司
鉴于FTX的消亡，集中交易领域的许多参与者和其他参与者迅速建立了储备证明计划。每个储量证明计划的细节往往各不相同，采用了许多不同的方法。
声音 | 江卓尔：改个难度调整算法并不是什么大问题:莱比特矿池江卓尔回应网友指责“BCHABC加入防重组代码是愚蠢的”时称，这逻辑水平也太low了吧，和Core党一个水平，Core党喜欢喷BCH有EDA所以容易分裂，说得好像BTC没有EDA，有哪个BTC分叉币因为难度高死掉了一样。都要改规则分叉了，还不能随便改个难度调整算法？[2018/11/22]
1.雷登
总部位于加拿大的比特币借贷平台Ledn通过Armanino实施储备证明计划。该计划于2021年1月启动，使Ledn成为第一个提供透明度的借贷平台。
Ledn用户可以通过使用其账户仪表板上的储备证明部分或访问Armanino的贷款平台信任浏览器来确认公司是否将他们的资产添加到最近的Ledn审计中。Ledn还会在每半年进行一次储量证明审计后定期在其博客上发布公告。
2.力索
Nexo于2018年推出，为用户提供了一个平台，可以通过他们的加密货币赚取利息或使用他们的加密货币作为抵押品获得信贷额度。2021年9月，Nexo还与Armanino合作推出了储量证明计划。Nexo用户可以在他们的账户上找到实时认证功能。此外，他们可以在Armanino的网站上查看公司的PoR，并可以选择下载最近证明期的账户报告。
3.海妖
Kraken于2011年推出，是领先的加密货币交易所之一，开创了储备审计证明。该平台于2022年2月启动了PoR计划，承诺每半年提供一次有关客户资产价值的更新。
Kraken利用Merkle树功能在用户帐户上实现了一个“审计”按钮。因此，用户可以很容易地从他们的账户中验证Kraken在最近的PoR审计中包括了他们的钱包余额。用户还可以获得他们的审计记录ID，以根据Kraken审计员维护的数据库对其进行验证——该交易所也使用Armanino。最后，用户可以从Kraken的储备证明页面访问技术细节，重建Merkle树以验证其余额。
4.比特币交易所
加密货币交易所BitMEX于2021年8月推出了基于储备证明的系统。该平台也是为数不多的提供其负债可见性的平台之一。它允许客户确认BitMEX具有偿付能力，并且始终持有比欠客户更多的资产。
在为用户发布前端功能以验证他们的余额是否包含在正在进行的审计中之前，BitMEX目前为精通技术的用户提供了一个全面的指南来独立审计交易所的余额。BitMEX还定期发布有关其储备状况的社交媒体更新。
5.Gate.io
Gate.io是另一个采用储备证明的加密货币交易所。该公司于2020年8月与Armanino合作发布了第一次审计，第二次审计仅在2022年10月发布。
用户可以在Gate.io的储量证明页面或Armanino的网站上找到最新的审计报告。用户还可以使用Gate.io账户上可用的哈希ID来验证他们的余额。
许多交易所正在努力将储备证明标准引入其运营中。其中包括：
b安
Crypto.com
库币(即将推出)
Poloniex
Bitget
huo币(即将推出)
OKX
如何核实公司的储备金？
实施储量证明程序使任何人都可以更轻松地验证公司的储量。最直接的步骤之一是下载交易所第三方审计师发布的最新审计或鉴证报告。
或者，如果托管人使用Armanino作为其审计员，用户通常可以通过访问他们的TrustExplorer页面来验证公司的储备。在每个公司的仪表板上，可以验证个人余额或查看公司储备的当前状态。
如果用户在技术上有经验，他们可以通过重构交易所提供的特定Merkle树节点哈希来独立验证储备。另一种选择涉及下载他们的开源储备证明软件并在他们的计算机上运行提供的命令。
最后，加密货币数据提供商Nansen.ai还提供了一个仪表板，显示交易所拥有的地址余额。每个交易所的仪表板都显示相关地址、加密资产和交易历史。
经常问的问题
哪些资产可以被视为储备？
被视为储备的资产是那些具有强大流动性的资产。换句话说，交易所及其客户可以在发生危机时迅速出售资产。回想一下，倒闭的FTX交易所持有大量FTT代币储备——流动性很差。
因此，最好的储备资产包括比特币、以太币，以及稳定币如泰达币、美元硬币、币b安美元和戴。尽管交易所可能会根据用户存款持有其他加密货币的部分储备，但投资组合的很大一部分必须包括硬质、高流动性资产。
什么是储备证明证明？
储备证明证明是对集中式加密货币交易所或借贷平台持有的余额的实时或定期审查。证明通常由第三方会计师事务所提供，Armanino是大多数加密服务提供商的首席审计师。
实时证明提供每天多次更新的见解。另一方面，定期证明每月、每季度、每半年或在托管人指定的任何不同时间表上发布。
审计师是否有必要审查准备金？
与传统金融机构一样，审计师必须审查准备金，因为他们使用行业认证的会计准则并提供第三方确认。因此，用户可以依赖保管人的自我评估以外的东西，这些东西很容易被歪曲或伪造。
同时，个人用户也应该可以选择以加密方式验证储备。托管人通常会提供独立验证所需的所有文件和工具。
P2P交易所需要公布准备金余额吗？
如果P2P交易所以托管方式运营并在交易期间持有用户资产，则需要公布储备余额。然而，其他P2P平台，如去中心化交易所和借贷平台，不需要公布用户余额，因为这些在区块链上是公开的。
还需要监管吗？
采用储备证明标准是一种自我监管形式，可以增强用户对中心化平台和行业的信心。但是，可能仍需要政府法规，例如对加密货币保管人实施许可和强制执行高级安全措施，以实现最高级别的信任。随着时间的推移，结合这两种形式的监管可以使加密货币行业对散户和机构投资者来说更加安全。
有储备证明的加密货币市场前景
如果保管人向用户充分披露这种自我监管的风险，那么加密货币行业可以从采用储备证明标准的保管人中获益匪浅。如果该行业成功实施通用问责制标准，此举可能会避免经常因Mt.Gox、Cryptopia、QuadrigaCX和FTX等中心化平台崩溃而导致的挫折。
在交易所和稳定币发行人必须定期证明其储备的世界中，用户将使用提供最高程度资金安全的产品。从长远来看，更安全的生态系统将吸引更多投资者，并为更多机构资本流入加密市场提供跳板。
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