投资DeFi还是屯币，Zerion亲手操作投资策略告诉你到底哪一种回报率更高。
撰文：LeftOfCenter
很多人对将币投入DeFi嗤之以鼻，认为这点蝇头小利还不如一直屯币赚得多，Zerion亲手操作投资策略告诉你到底哪一种回报率更高？
DeFi投资组合跟踪和管理服务Zerion发布博文对比了过去11个月以来分别在3个DeFi平台采用不同的投资策略所获得的投资回报，并将这些不同的策略和一直屯币所产生的收益进行了分析和对比，由此亮出一张清晰的图表，把钱放在DeFi中到底赚不赚钱？
本次Zerion基于3个DeFi平台进行了策略试验，分别是Compound、Uniswap和TokenSets，具体来说，是投入相同价值的资金到Compound上的cDAI、Uniswap上的DAI-ETH交易对和TokenSets的ETH策略中，并对其在11个月内的回报和只是持有BTC和ETH的收益进行了对比分析，链闻在此对这些关键要点进行了总结。
Filecoin去中心化金融服务平台DeFIL现已入驻蜜蜂查block.cc:据悉，Filecoin去中心化金融服务平台DeFIL现已入驻蜜蜂查block.cc，用户可在block.cc查看DFL实时价格、交易量、涨跌幅以及项目的最新进展和动态。
蜜蜂查是集数字货币行情、资讯、项目等一体的区块链产业信息服务平台。
DeFIL 2.0的定位是Filecoin去中心化金融服务平台，旨在为FIL的一级市场和二级市场之间搭建桥梁，让矿工有渠道获得质押币或通过发行标准算力通证的形式对冲风险，让普通投资者有渠道参与到FIL挖矿，让已持有FIL的用户获得收益。[2021/8/27 22:40:29]
数据：锁定在DeFi的ETH数量几乎是交易所的两倍:链上分析提供商 Glassnode 分享了一张图表，比较了过去17个月基于以太坊的智能合约中存入的ETH数量和中心化交易所持有的ETH数量。自2020年开始，中心化交易所的ETH所代表的供应份额已经下降了超过四分之一，从大约17%下降到12%。在同一时期，锁定在智能合约中的ETH的比例增加了四分之三，从13%增加到22.8%，表明DeFi正在稳步蚕食中心化交易所从以太坊交易费中获得的利润。（Cointelegraph）[2021/5/7 21:33:11]
从实现收益来看，一直持有BTC为最高131.4％，其次是TokenSetETH20天MACO策略，跑赢了所有的DeFi策略和ETH买入并持有的收益，为69.3％。
币赢上线DeFi垂直专区:据官方消息，币赢已于7月14日20:30上线DeFi垂直专区，甄选优质Defi项目。据悉，币赢坚持做一家世界级绿色交易平台，为投资者精选优质加密资产，为用户创造科技金融新模式，共同推动行业的发展。[2020/7/14]
1，从实现收益来看，TokenSetETH20天MACO策略跑赢了所有DeFi策略和ETH买入并持有的收益，回报最高超过200%，实现回报达78.7%，原因在于该策略避开了ETH主要亏损期，在上升趋势期间获得了回报，同时维持了较低的回撤率。而TokenSetETH50天策略表现不佳，虽然同样捕捉了今年3月开始的ETH上升趋势，在7月购买入稳定币进行再平衡，但在9月经历了大幅回撤，这大大降低了该策略的最终回报，实现的回报率为22.5％，这两种策略本质上都是通过及时重新平衡稳定币的占比，来避免ETH的缩水风险。
FTX发起DeFi项目DMG与VET上线投票:加密衍生品交易所FTX现已开启第三轮的DeFi项目投票上线活动，本轮竞争上线币种为DMG与VET。FTX将上线胜出方的季度合约、永续合约以及杠杆代币。该投票将于7月8日晚上11点关闭。根据官方规则显示，每个用户的投票权重基于用户所持有FTT余额和每月成交量来计算。
投票胜出方上线一周后，所有投票给此胜出币种、交易此胜出币种任意交易对以及持有不少于投票时FTT代币资产的用户将共同瓜分价值5,000美元的奖金池。据悉，FTX现已上线的DeFi热门项目包括COMP、MKR、BAL及KNC。[2020/7/6]
TokenSets可根据选定策略智能自动化地调整你的投资组合，同时该投资组合是由一个token代表。在TokenSets上，1个Set代币表示一个投资组合，那ETH和DAI这个投资组合举例，假如该组合价值占比为20%/80%，那么一旦ETH上涨，则会卖出ETH买入DAI保持二八比例，反之亦然。
2，在5种策略中，对于稳定币持有人来说，Compound和Uniswap的回报更加稳定，相比之下，价格波动性导致一直持有ETH、BTC和TokenSet策略有更高的风险。特别是对于那些没有投资经验求稳的人来说，DeFi投资可尽量将资产放入不同的智能合约，多样化投资组合，以分散风险。
以上结论是基于回撤率得出的，回撤又称亏损、回档，是从一个峰值(高点)到谷值(低点)的亏损金额的比例，作为投资策略交易中一个衡量风险的重要指标，回撤越高，说明风险越大。
在此次测试的5种策略中，回撤率最低的是TokenSetETH20天策略，为-1.77%，TokenSetETH50天策略回撤率是-26.5%，一直持有ETH和BTC分别是-22.48%和-18.71%。
3，Uniswap上的DAI-ETH交易对共注入10000美元，具体来说，是买入等值的ETH和DAI，均为5000美元，UniswapDAI-ETH池实现回报率为18.15％。
需要注意的是，由于ETH/DAI价格是随供需浮动的，因此不同时期提供流动性的投资者回报会有所不同，这也让Uniswap回报具有高度不确定性。
Uniswap已实现回报取决于3个要素：存入提取时资产价格、流动资金池规模和交易量。
在以太坊价格处于大幅波动期，该交易对池的交易活动大幅增加导致交易费增长，从而弥补了投资组合中的损失，同时由于相对交易量来说流动资金池规模较小，这使得流动提供者可收取相对较大份额的费用。一旦流动资金池规模增大或交易量降低，或两者情况同时发生，那么在以太坊价格波动较大时期，由于交易费收益相对交易量只占取较小份额，那么投资者将实现更多的净损失。
4，此外，DeFi生态中出现一种「将代币利息代币化」趋势，这意味着可将代币本身和代币利息所有权分离开来，存入到其他智能合约再次存入获取利息，目前，Uniswap平台上已经有支持cDAI的交易对池，因此该交易对的流动性提供者不仅可获得手续费，还可以获得DAI生成的额外利息。
今年8月，链闻曾报道，decentral发行了一种名为rDAI的代币，该代币旨在将质押cDAI所产生利息的所有权实现通证化。rDAI的出现意味着将质押cDAI生成的利润生成另一种代币rDAI，并可以将这种代币以合理的价格卖给别人，同时持有本金DAI。
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