在过去的两个月里,比特币期权未平仓量保持相当稳定,但随着比特币价格创下历史新高,这一数字增长了118%,达到84亿美元。随着比特币价格的上涨和比特币期权未平仓量的增加,38亿美元比特币期权将于1月29日到期。
BTC期权未平仓总头寸来源:Bybt.com要理解如此大规模的期权到期的潜在影响,投资者应将其与现货交易所的交易量进行比较。尽管一些数据聚合商显示的比特币日交易量超过500亿至1000亿美元,但BitwiseAssetManagement在2019年撰写的一份报告发现,许多交易所使用各种可疑的技术来夸大交易量。
机构分析:因投资者为美联储大幅加息做准备 金价下跌:7月26日消息,分析机构认为,美联储本周预计将再加息75个基点。由于投资者权衡美联储收紧货币政策的前景和对经济放缓的担忧,在录得5月份以来最大单周涨幅后,黄金有所回落。美国前财政部长也曾表示对美国经济软着陆可能性的怀疑。随着美联储收紧政策和美元走强削弱了黄金作为避险资产的吸引力,盖过了对通胀和经济放缓的担忧,金价正走向第四个月下跌。投资者对黄金的兴趣减弱,导致以黄金为支撑的交易所交易基金持有量连续第六周下降,这对黄金构成了额外的下行压力。(金十)[2022/7/26 2:36:57]
这就是为什么在分析交易量时,最好从可信的数据聚合商那里获取数据,而不是依赖于最大的交易所提供的数据。
分析:非零ETH钱包数量激增,新投资者正少量使用ETH:Glassnode数据显示,在不到一天的时间里,非零ETH钱包的数量激增了1069个。这类钱包的数量已经达到43,176,135个,而当日早些时候的最高纪录是43,175,066个。Glassnode还透露,持有一枚以上ETH和0.1枚以上ETH的钱包数量也出现了新的增长,这意味着新的投资者正在少量使用以太坊,ETH的应用也在扩大。(U.Today)[2020/7/11]
BTC现货总交易量来源:Bybt.com如上述数据所示,在过去30天中,比特币现货交易量平均为120亿美元,比上月增长215%。这意味着即将到期的38亿美元到期日相当于比特币现货平均每日交易量的35%。
分析:矿工预期减半将推动比特币价格大幅上涨:金色财经报道,由于备受期待的区块奖励减半,矿工在过去七天中出售的比特币减少了。这意味着矿工们希望在减半后,比特币的价格会随着时间的推移而大幅上涨。根据ByteTree的数据,过去一周,矿工持有约1067枚比特币。如果矿工认为加密货币市场的流动性较低,他们就不会抛售。ByteTree的研究报告指出,这一次矿商可能会预期即将到来的减半将推动比特币价格大幅上涨。根据TradeBlock的博客文章,在减半后,比特币的收支平衡成本估计在12000美元至15000美元之间。因此,由于挖掘比特币的成本将超过12000美元,矿工有可能希望比特币中期的价格回到12000至15000美元的范围。[2020/5/8]
45%比特币期权将于1月29日到期
分析:比特币目前被严重低估:一些市场分析机构认为比特币目前被严重低估。加密货币数据分析公司CoinMetrics使用“BTCSOPR”指数佐证了此观点,据悉“BTCSOPR”是卖出价格与支付价格的比率,SOPR低于1表示投资者正在亏本出售。3月12日,此数值跌至0.843,为2012年2月以来的最低水平,这表明目前投资者正以非常低廉的价格出售BTC。(Coinpost.jp)[2020/3/17]
交易所提供月度期权,不过一些交易所也提供较短的周度期权。2020年12月25日,价值24亿美元的期权合约到期,是有史以来最大规模的到期日。这一数字代表了所有未平仓合约的31%。
Deribit到期的BTC期权未平仓合约来源:genesisvolatility.io据GenesisVolatility的数据显示,Deribit1月29日到期的期权合约持有94060枚BTC。这种不同寻常的集中度意味着其45%的合约将在12天后到期。其余的交易所也存在类似的影响,尽管Deribit拥有85%的市场份额。
值得注意的是,并非所有期权都在到期时进行交易,因为其中一些行权价格听起来似乎是不合理的,尤其是考虑到剩下不到两周的时间。
Deribit1月29日到期的未平仓BTC期权行权价格来源:genesisvolatility.io46000美元以上的看涨期权现在被认为是毫无价值的,而28000美元以下的看跌期权也一样,68%的看涨期权现在实际上一文不值。这意味着,将于1月29日到期的38亿美元合约中,只有39%值得探索。
分析未平仓头寸提供的数据来自于已经过去的交易,而skew指标则是实时监测期权。这个指标甚至更重要,因为30天前比特币的交易价格低于25000美元。因此,接近这个价位的未平仓合约并不表示看跌。
做市商不愿承担上行风险
在分析期权时,30%至20%deltaskew是最相关的指标。这个指标将看涨和看跌期权并排比较。
10%deltaskew表明看涨期权的交易价格高于看跌/中立的看跌期权价格。另一方面,负skew意味着较高的下行保护成本,这表明交易者看跌。
Deribit比特币期权30-20%deltaskew来源:genesisvolatility.io根据以上数据,上一次出现看跌情绪是在1月10日,当时比特币价格暴跌15%。这之后是一段极度乐观的时期,因为30%-20%deltaskew指标超过了30。
每当这一指标超过20时,就表明做市商和专业人士担心价格可能上涨,因此被视为看涨。
虽然38亿美元的期权到期令人担忧,但将近60%的期权已经被认为毫无价值。至于剩余的未平仓头寸,多头主要处于控制地位,因为最近的价格上涨至新的历史高位摧毁了大多数看跌期权。随着到期日越来越近,如果比特币保持在30000美元至32000美元之间,那么越来越多的看跌期权将失去价值。
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