binance:CZ認為需要更多DEX?解讀混合交易所發展潛力

作者:Surf,加密KOL

编译:Felix,PANews

此前CZ在推特上表示需要更多的DEX才能避免垄断,但有人却不以为然,并提出了另一种解决方案。

CZ曾在推特上说,“加密行业需要更多DEX”,加密KOLSurf认为币安正试图成为一个混合交易所。什么是混合交易所?当前的DEX格局是什么样的?

当前DEX格局

1.交易量

自2023年初以来,DEX交易量逐月增长,3月份总交易量达到1330亿美元。然而,与CEX100亿至400亿美元的日交易量相比,DEX的日交易量仍然微不足道。

CZ:将探索为BNB持有者提供新权益:7月31日消息,CZ在一场AMA中表示:“首先应允许任何持有BNB的人投票支持某些事物,否则他们只是被动的参与者,如Binance Labs的投资等,这两者都可能与监管相关,这需要我们进行深入思考,但总体来说,这个想法是不错的。我们可以尝试探索产品的可能性。

另一方面,加密货币的法律问题也需要考虑。我们肯定可以尝试探索产品的可能性。不过,对投资投票有些复杂,选择支持哪些项目可能会导致分歧或紧张局面,这取决于我们将如何进行。因此,我们需要非常谨慎,避免这种情况的发生,但总体来说,这是一个好主意,我们应探索一下。”[2023/7/31 16:09:13]

2.TVL

外媒:SEC新法庭文件称CZ和Guangying Chen存在平台及私人资金混用问题:6月8日消息,美国证券交易委员会 (SEC) 在一份新的法庭文件中称,Binance 首席执行官 CZ 和 Guangying Helina Chen 通过其控股公司收取了数十亿美元的客户资金。目前 SEC 无法确定由 CZ 个人控制的实体账户为 Binance.US 平台充当用户转账的资金收发账户。文件显示,Helina 和 CZ 控制了多家与 Binance 没有明显关联的公司,发送给二人的大部分资金现在都在离岸账户中。[2023/6/8 21:23:52]

在多达785个协议中,DEX的TVL最高为189.2亿美元。那么为什么还需要更多的DEX?

CZ:由于Binance的规模,监管机构在更大程度上将其“置于显微镜下”:金色财经报道,CZ在5月29日接受Bankless采访时就加密行业和市场的状况发表了评论。CZ论了最近围绕公司的争议。CZ表示,主流新闻来源倾向于对加密货币进行负面报道,而Binance因其庞大的规模而特别吸引FUD。尽管存在FUD,但Binance的目标是“尽可能透明”,并表示Binance目前提供储备证明报告。CZ承认透明度是有限度的。他认为,如果Binance公开其所有钱包地址,就会暴露Binance的供应商和合作伙伴,从而损害隐私和安全并影响竞争。

CZ表示,由于Binance的规模,监管机构在更大程度上将其“置于显微镜下”。在监管方面,加密行业的竞争力正变得越来越弱,合作也越来越多。

CZ还指出,Binance一度考虑收购一家银行,但发现这需要广泛遵守当地法规。银行的成本很高,风险很高,而且往往利润不高。[2023/5/30 9:49:55]

新亿万富翁:三千亿美元市值的比特币在程序员Laszlo Hanyecz的手里:2010年5月22日,一位名叫Laszlo Hanyecz的程序员用一万比特币购买了两个披萨,这也被认为是第一笔通过比特币进行的交易。如果按现在的行情计算,Laszlo Hanyecz吃掉的两个披萨大概值两亿美元。仅在今年,比特币就上涨了20倍。而在过去八年里,它总共上涨了2200万倍。尽管对比特币的质疑在八年中从未消失,但并不妨碍它一路上涨。[2017/12/18]

3.DEXTop10

24小时交易量Top10:约占总交易量的80.34%

TVLTop10:约占总TVL的76.13%

为什么需要更多的DEX?

根据CZ的说法,除了Uniswap或PancakeSwap等主流DEX外,还需要有更多DEX,以确保行业更加去中心化,而不是被这少数DEX所主导。

但诸多的DEX会产生以下问题:

为什么不使用信誉良好、已经有大量用户做背书的DEX?

为什么要让流动性分散?

为什么要有这么多DEX可选,让新用户感到困惑?

为什么要有多个DEX来竞争而不是合作?

什么是混合交易所?

混合交易所是介于DEX和CEX之间的一种混合体——像DEX一样自我托管,同时具有CEX的性能和流动性。币安正试图成为一个混合交易所。

混合交易所的潜力

混合交易所可以提供:

CEX优势:

增强的流动性:OB和AMM流动性的混合,可减少滑点并提供更好的价格执行

DEX优势:

自我托管

去中心化

然而,问题在于实时、链上结算的能力,这取决于底层的区块链。CEX能提供实时结算,但它是链下的,由中心化的一方控制。

为了实现实时链上结算,底层区块链必须能够快速处理和结算交易,但目前并不能实现。

作为参考,以下是每条链上的结算时间:

ETH:约5分钟

Arb:小于1min

BTC:1至1.5小时

有没有项目已经这样做了?

一个具有类似概念的项目是Native,其核心要点为:

工具包,允许项目将DEX集成到自己的应用内

在后端,Native使用一种称为“灵活做市”的概念,该概念同时使用链上和链下定价策略

自我托管

CZ提到需要更多的DEX的方法,倒不如让项目构建自己的DEX,或者像Native所描述的那样,把DEX集成到项目自己的应用程序内。

在流动性分散的问题上,Native通过所谓的共享流动性消除了这一问题。

每个集成了NativeDEX的项目都会创建一个隔离池,但可以选择将所有隔离池中的流动性“组合”起来。

项目还可以在同一个智能合约池中自由切换池的定价模型。

例如,项目A可以在发行时使用公平启动模型,后面可改为UniV2模型,然后与做市商整合等。

下图为工作原理:

结语

目前DEX仍然存在滑点、执行价格差和流动性深度差的问题。由于缺乏自我托管,人们对将资产存放在CEX上持怀疑态度。因此兼具DEX和CEX优点的混合交易所具有巨大的潜力。

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