在传统市场中存在数万亿美元的资金，机构投资者已经开始关注加密货币的高收益潜力和不断发展的生态系统，并通过开发符合经济数据的策略来规划他们的资产配置计划。本文将深入探讨机构资金进入加密货币的原因、机构心理学以及可能对行业带来的影响
机构资金流入加密货币将是这一轮牛市的最大催化剂之一
机构心理学
我们都看到了传统市场中存在的数万亿美元，我们都希望其中的一小部分能够进入DeFi，但是它们会在哪里以及为什么进入呢？
声音 | 加密投资公司Prime Factor CEO：大规模机构资金流入加密领域还需一段时间:据The Block报道，加密投资公司Prime Factor Capital首席执行官Nic Niedermowwe接受采访时表示，受监管将给予谨慎的投资者“额外的保证”，监管机构的批准是为大型机构打开加密领域大门的关键一步，但大规模（机构）资金流入还需要一段时间，本地受监管的交易所和托管人仍然是需要的。他还表示，获得英国金融行为监管局（FCA）的监管批准是一个重要的里程碑，不只是对于公司，也是对整个加密空间而言。 据此前消息，由前BlackRock和RWE AG员工创立的伦敦对冲基金管理公司Prime Factor Capital成为第一家获得FCA批准的加密投资公司，可作为全方位的另类投资基金管理公司（AIFM）运营。该公司将被允许持有超过1亿欧元（1.13亿美元）的管理资产，并面向机构投资者。[2019/7/3]
想象一下你自己是一个传统金融从业者，正在寻找最好的夏普比例投资组合，以在一篮子指数上赚取11%的年化收益
声音 | 灰度报告：机构资金可能会更多地买入加密货币:据btcmanager消息，Digital Currency Group旗下的数字货币投资公司灰度投资（Grayscale Investments）发布了2018年第三季度（Q3）报告。该报告显示，过去的三个月，8110万美元流入Grayscale持有的数字货币信托公司，其中70％来自机构投资者；而年初至今，已有3.955亿美元的新基金流入Grayscale的投资产品账户，其中59％来自机构投资者。除此之外，在第三季度，18％的新入资金来自退休账户，11%来自高净值个人。[2018/11/5]
但是，当他看到一个通货紧缩、不断上涨的以太坊，以及通过LSD和真实收益质押协议赚取两位数回报的能力时，会发生什么？
声音 | 摩根士丹利：加密货币是一种新的机构资产类别:据coindesk报道，摩根士丹利(Morgan Stanley)的一份新报告显示，机构投资者正越来越多地参与比特币和其他加密货币的交易，而该领域的散户投资者数量却停滞不前。该集团目前的论点是，比特币是一个“新的机构投资类别”。报告还提到，大型金融机构越来越多地参与进来，这一事实支持了这一论点。报告同时列举了客户在加密货币投资领域遇到的三个问题:监管不确定性、缺乏受到监管的托管解决方案以及该领域目前缺乏大型金融机构。[2018/11/1]
一些加密大V认为这些人将是我们在适当时机的卖出对象，我在某种程度上也同意，但如果这次他们不离开加密货币呢？DeFi没有得到采用，因为...
动态 | 比特币市值占比随价格同步上涨 或暗示机构资本逐渐入场:据Bitcoin News消息，比特币市值占比和其价格变化有明显关联。在近期比特币由6200美元涨至7500美元时，比特币市值占比也从不足40%升至45.5%，而以太坊和其他数字货币市值占比则从分别减少3%左右，跌至17%和22%。由于比特币具有最高的流动性，尤其适合大额投资，比特币市值占比和价格变化之间的关系或许意味着新入场的投资者中多数为机构投资者。[2018/7/23]
1：未开发的扩展解决方案
2：可行的商业模型很少
因此，如果我们解决这两个问题，难道我们不应该期待市场更加成熟和波动性更低吗？但在吸引机构流动性之前，我们仍将保持波动性，因为我们的行业可以被少数大型参与者所左右
他们进入的地方
机构都是制定符合经济数据的策略，并高度关注过去的表现。也就是说，他们不关心新的创新DeFi协议是否解决了抵押贷款问题
随着网络费用越来越高，以太坊将变得更加通缩，这将吸引最多的机构流动性进入LSD
我的预测是，由于两个原因，LSD将开始主导ETH质押生态系统：
1：LSD具有很高的实用价值，因为它们可以作为存款抵押品赚取利息或使用借贷协议出借并赚取额外利息
2：用户会有流动性需求；即使我们已经完成了Shanghai升级，也需要等待27小时。
这会导致资产的流动性差，较大的机构投资者将更喜欢通过LSD进行即时解锁
DeFi如何受益？
随着TVL的增长，创新也在不断增长。仅仅通过看到整个生态系统的锁仓价值上升，将会吸引用户承担更多风险，因为新机会会出现
一旦机构TVL进入市场，低风险投资就会变得过度饱和。人们将进一步降低风险范围，以试图弥补他们现在收到的最低APY
增加的风险偏好鼓励开发人员创建创新协议和机制，为现有成功模型更新
预测
Coinbase是美国少数几家合法化的大型机构投资者托管人之一，具有通过法律协议促进法定代币交换的能力，拥有重大优势
RWA的讨论开始出现，我相信它将成为DeFi中更大的主题。我们在处理真实世界资产时面临的最大弱点是缺乏权威和真实性的认证。如果Web3财政部门想要从现实世界的法律合同中提取一些抵押品怎么办？谁来仲裁，谁有合法的合同，谁来验证它的真实性？
目前没有明确的方法可以使资产在链上和链外自由流动，流动性在DeFi中被大量忽视
更重要的是，Coinbase并没有在Optimism的架构上创建代币，这使他们能够使用Optimism的去中心化排序器并避免SEC的安全分类
为交易所提供机构流动性的进出口，推动DeFi增长，让真实世界资产作为一对一支持的抵押品进入链上
在上一次牛市期间，加密市场达到了3万亿美元的市值。如果有正确的催化剂，机构入市可能会推动市值达到6-10万亿美元
在这种情况下，我个人将重点关注LSD收益聚合器和永续DEX，这些类型的DeFi协议和生态系统将受益最大。因为它们具有增加市场活动的潜力
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