原文作者：阿尔法新酱
原文来源：twitter
注：本文来自@0xShinChannn推特，MarsBit整理如下：
如何透过单一币种持仓就可以在@uniswap进行LP质押，赚取高效收益，并建立中性头寸策略？
@0xAlexEuler在Medium发布了详细的文章分享实际操作和回报方式，我进行了概括和中文翻译。
好久没找文章和推文翻译了，大家喜欢帖文请点赞转推评论支持，我们开始吧
贝莱德钱包地址提取了1.27万亿枚PEPE到4个地址:金色财经报道，据Lookonchain监测数据显示，贝莱德钱包地址在2小时前从Binance提取了1.27万亿枚PEPE(约合198万美元)到4个地址。这4个地址与blackrockfund3.eth使用同一个币安充币地址，极有可能是贝莱德新创建的地址，它在4月21日以0.0000002431美元的平均价格购买了1万亿枚PEPE（当时为24.4万美元），并于5月5日以0.000002627美元的平均价格出售了所有PEPE（当时为263万美元），利润约为239万美元（10倍）。[2023/5/18 15:11:05]
我们先了解怎么从$ETH单币策略，在@Aaveaave抵押$ETH借入$USDC并在Uniswap提供流动性，达成市场中性的流动策略。
策略涉及几个步骤：
以太坊客户端Prysm开发更新：已实现并审查所有支持Capella升级中提款的核心功能:2月10日消息，OffchainLabs发布以太坊客户端Prysm在Capella和EIP-4844方面的更新。Prysm团队现已在Github的默认分支“develop”中实现并审查所有支持Capella升级中提款的核心功能，正在设计处理分叉前后广播BLS To Execution Change消息等极端情况，扩展由Prysm提供的CLI工具prysmctl，改进用户提款体验。
同时，Devnet3运行顺利，验证者退出测试完成。Devnet4、5、6已在1月最后一周互操作会议上启动，使用主网大小的验证器列表测试验证器凭证的变化。团队还在Sepolia测试网上用Devnet3配置顺利完成影子分叉。Goerli和Sepolia等测试网也将在未来几周内启动提款功能。[2023/2/10 11:59:06]
(i)先透过持仓的$ETH赚取Aave放贷收益
Glassnode：比特币算力丝带倒置，已出现矿工投降现象:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode最新分析显示，目前已出现比特币矿工投降现象。由于收入下降和生产成本上升，造成了矿工收入的压力。矿工行为已证实投降阶段正在进行。第一个证据是算力丝带，现在已经倒置，因为算力从历史最高点上下降了10%，标志着ASIC矿机正在下线。由于矿工面临这种大规模的财务压力，他们的比特币余额流出量达到了每月5000至8000枚。现在，这与2018-2019年的熊市投降事件不相上下。值得注意的是，在比特币未能守住其正在进行的盘整的低位区间（2.8万美元）后，矿工们停止了卖出，实际上他们的余额以每月2200枚比特币的速度增加。[2022/6/23 1:26:02]
(ii)在Aava设置安全的健康系数，譬如1.6
(iii)将部分$ETH存入Aave借入$USDC，达到指定的健康系数。
Neo Hunters的Discord遭遇黑客攻击，官方提醒用户不要点击链接:6月21日消息，NFT项目Neo Hunters官方推特发文称，其官方Discord遭遇黑客攻击，提醒用户不要点击任何链接。[2022/6/21 4:42:19]
(iv)将借入的USDC和剩余的ETH存入Uniswap赚取收益。
这个策略为什么值得关注？
它是一个具有有趣的一阶市场中性策略，与ETH/USDC价格波动无关。
这意味着通过组合多空头策略，策略在单一资产上实现中性，使其几乎独立于价格波动。
在Uniswap上持续获得高收益，同时维持不受价格波动影响的投资组合似乎是梦寐以求的。
然而，即使是精心设计的策略，Uniswap的无常损失仍然会影响投资组合的价值。
不过，作为二阶价格影响，IL在小幅价格波动时可以忽略不计。因此，尽管价格略有波动，您的投资组合仍然可以保持稳定。
实际操作是怎么样的？
为了便于形象化，我们先定下几个假设：
将1个ETH投入策略
ETH/USDC价格固定为1
Uniswap交易范围在0.56和1.8个ETH/USDC之间
健康系数设定为1.2
根据以上条件，投资组合与价格的关系说明如下：
值得注意的是，当价格=1时，随着价格变动，投资组合价值相对稳定。
然而，价格偏离1的程度越大，价值偏离的程度也越大，这是由于无常损失的出现。
有趣的是，投资组合价值的图形与典型的无常损失形态非常相似。
那么，我们如何使投资组合价值更稳定呢？
有两种方法：
1.增加健康系数，从而限制对Uniswap的敞口
2.扩大Uniswap价格范围，从而限制Uniswap杠杆和无常损失
根据以上条件，投资组合与价格的关系说明如下：
在这种情况下，我们注意到投资组合价值对价格变化的敏感性要小得多。
这是Desmos链接，大家可以在其中尝试不同的参数：https://www.desmos.com/calculator/i0tofbuhx2
这个策略如何提高UniswapLP的收益？
通过这种单一代币策略，您可以自由选择任何带有该代币的流动性池并寻找收益。
如果您幸运的话，甚至可以找到激励收益高达1000%的流动性池，这将大大提升您的投资组合。
例如，如果您的目标是获得ETH收益，可以从ETH/CRV池开始赚取手续费。
如果你发现ETH/wstETH池子提供更好的费用和激励，你可以转向该池。
继续重复以上步骤，跳转不同的流动性池，我们能够寻找最高的收益和激励。
这使您能够优化收益，充分利用投资。
单币中性头寸策略可以提供高收益，但需要注意以下的限制：
(i)要有效執行策略，两种代币都需要上线Aave
(ii)如果您决定切换到新的流动池，需要确保代币价格恢复到初始价格，否则会面临无常损失。
(iii)还需要考虑Aave的借贷利率，因为这些可能会影响策略的整体盈利能力。
结论
在Uniswap上使用高收益的单一代币策略是一种高效的收益方法，可以最大限度地提高收益并增加投资。
通过谨慎选择合适的流动性池并利用Aave上的借贷利率，您可以将无常损失降到最低，把收益达成最大化。
虽然需要注意一些问题，但潜在的回报使该策略非常有趣。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。