随着世界的日益数字化，金融机构面临越来越大的竞争挑战。世界主要金融评级机构穆迪，将中央银行数字货币和稳定币，视为可能颠覆现有金融机构作为金融体系主导角色的重大力量。
重塑金融的4大数字化力量
穆迪在9月14日发布了《四股力量正在重塑金融格局》的研究报告。该报告指出，这四股力量包括：谷歌、Facebook等大型科技公司，PayPal、Square等金融科技公司，CBDCs和稳定币，将成为“向数字化加速迁移”的关键力量。
穆迪：两党未能推进加密立法可能会降低美国的吸引力:金色财经报道，根据穆迪投资者服务公司的一份报告，如果美国的民主党和共和党不能就如何监管加密货币达成共识，随着其他国家推进自己的规则，美国对公司和投资者的吸引力将降低。
该报告发布之际，众议院金融服务委员会正在讨论两项监管稳定币的立法提案，以及另一项更全面地监管加密货币的立法提案。上周的一次听证会显示了两党在更大范围内的分歧。 穆迪分析师警告称，根据众议院金融服务主席Patrick McHenry (RN.C.) 提出的综合市场结构草案，美联储不会是稳定币发行方的主要监管机构，而是由各州级监管机构监督，这可能会带来更多监管套利并损害消费者利益。[2023/6/21 21:51:07]
穆迪的报告称，这四种力量叠加在一起，“手机钱包利用CBDC就可以提供基本的‘狭义银行’服务，由此赋能未来；或者说数十亿消费者在无摩擦市场上的总需求，将迫使金融机构进行更激烈的竞争。”
声音 | 穆迪：若采用加密货币，将在支付转账领域消除对金融媒介的需求:穆迪表示，如果我们采用加密数字货币 届时恐怕会在支付转账领域消除对金融媒介的需求。（新浪财经）[2019/10/16]
报告还高度关注了CBDC为世界提供“更快、更便宜、更安全和更包容的货币”的前景，人们今天所知道的“国家货币”，正“承受着迈向现代化的压力”。
报告认为，CBDC可以通过减少银行等现有的中间商来“创造公平的竞争环境”，同时，它们还“可以通过增加公众对无风险资产的敞口来加强金融稳定。”
分析 | 穆迪：区块链技术使证券化交易更有效 但开发人员可能会引入风险:据Trustnodes4月27日消息，穆迪高级分析师Frank Cerveny表示，证券化中的区块链使用仍处于“非常早期阶段”，但银行和其他金融机构正在关注其应用。Cerveny说，它的大规模使用将带来新的风险，包括可能过度依赖少数开发人员或开发工作室。“将引入新的关键交易方，即作为区块链的开发商，提供商和运营商的实体。它们既可以紧密地连接或发端，或独立的第三方服务提供商，这可能会导致一定程度的交易对手集中度风险是相同的，”作为一个新领域，区块链技术缺乏人才，智能合约专家很少，而且介于两者之间。尽管任何人都可以通过一些模板来发布令牌，但是在规模上会有很多考虑因素，包括安全性。[2019/4/28]
同时，穆迪报告也指出，稳定币和被穆迪称为“无国籍货币”的其他加密货币，是现有秩序的潜在破坏者，因为它们绕过了“传统的金融中间商和看门人”。不过，穆迪认为，尽管已经注意到目前对该领域的投资在“持续快速”，“有大量的资金和研究力量正致力于创建绕过传统中心化看门人的新金融体系。”但是这些数字货币目前仍然是“外卡”。
CBDC将降低银行业收入
近来，穆迪对CBDC等数字货币倍加关注。就在9月13日，该公司还曾发表主题CBDC的研究报告，警示全球金融机构，CBDC的广泛采用可能会导致银行的信用负面，而不是降低手续费和佣金。此外，根据穆迪的信用展望报告，拥有活跃外币支付、清算和汇款服务的银行将承受损失。
本月，国际清算银行与新加坡、马来西亚、澳大利亚和南非央行合作，开始了跨境CBDC结算的第一轮试验。该合作项目被称为Dunbar，项目重点是建立一个平台，支持在多个CBDC之间进行结算，目标是促进金融机构之间更快的跨境支付和结算。此外，也希望通过Dunbar削减成本并提高安全性。
穆迪报告认为：“尚不确定Dunbar项目开发的平台原型是否会被其他央行采用。不过，国际清算银行预计，该项目的结果将指导全球和区域平台的开发，以实现更高效的跨境支付。”
不过，穆迪报告强调，跨境银行的收入是巨大的，Dunbar项目可能会影响金融界之前的利润率。
根据麦肯锡数据，2019年全球银行跨境交易收入约为2300亿美元。此外，2019年银行界还通过汇款等跨境交易赚取了约600亿美元的消费业务收入。根据世界银行数据，银行界外汇款收取的费用可能高达6.4%，其中尼日利亚、南非和泰国的银行收取的费用是全球最高的。这些费用将在更广泛地采用CBDC后受到严重冲击。
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