撰文：?CabinVC
L2旨在解决以太坊长期存在的、提升吞吐量的迫切需求，今年，其头部生态相继迎来阶段性的技术落地，同时也是今年以太坊主网升级的主要受益板块。
以太坊路线图中，「TheSurge」是推动Rollup扩容的重要节点，旨在Rollup中实现每秒10万+TPS的关键目标：
以太坊上海升级以来，币安和Coinbase的ETH质押流出超7亿美元:金色财经报道，数据显示，自以太坊上海升级以来，由于投资者涌向去中心化的竞争对手，集中式加密货币交易所币安和Coinbase遭受了抵押以太币(ETH)的大量外流。自4月12日以来，Coinbase的质押平台已经承受了3.67亿美元的质押ETH净流出，因为提款请求（包括奖励提款和完全退出）超过了新存款。Binance的质押服务净流出3.4亿美元。[2023/5/3 14:39:29]
图中，EIP-4844是非常关键的提议，属于完整版分片扩容Danksharding的前置方案，整套方案围绕Rollup来进行链上扩容。
EIP-4844提出了一种为Rollup量身定制的交易类型BlobTranscation，为以太坊提供了一个额外的临时外挂数据库，为每个交易增加了128KB-256KB；每个区块可承载1MB-2MB，给以太坊带来了额外存储空间，额外的数据空间可以使Rollup实现更高的TPS和更低的成本，同时也将原本Rollup占据的区块空间释放给更多用户。?在完整版Danksharding方案中，还将继续扩大Blob可以承载的数据量。
dForce创始人Mindao：上海升级标志着以太坊原生利率政策的确定:金色财经报道，dForce创始人Mindao发文称，ETH提现抛压分析都试图通过量化去分析质变事件，必然是谬以千里；提现是完成以太坊货币政策确定性的关键事件，不是简单加息、减息的市场操作；它标志着以太坊原生利率政策的确定，也是crypto的原生利率市场和美元利率政策分庭抗礼的起点。
此前他曾表示，上海升级后，ETH有几个基本面变化：（1）不确定性消除，愿长期质押的人会增加，ETH的净质押率预计会从现在15%到40%+；（2）质押的ETH从股权性质变债权性质，LSD们的流动性优势没那么明显，节点质押的ETH会变成类零息债券，面值折扣大概0.08%，节点多元化会打破LSD龙头的垄断；（3）ETH经济模型完成闭环[2023/4/14 14:02:49]
提案部署与升级，预期能将L1交易的成本将降低10-20倍，进一步将L2Rollup成本降低10-100倍。
以太坊开发人员发布新开发者网络devnet 2，为上海升级做准备:金色财经报道，以太坊开发人员发布新开发者网络devnet 2，以帮助客户端团队为即将到来的上海升级做准备。
开发人员还准备在未来几周内在以太坊主网上进行上海升级的影子分叉。影子分叉是对实际主网版本的测试，以确定代码是否适用于真正的区块链。[2023/1/14 11:11:21]
EIP-4844的范围涵盖共识与执行，其复杂性介于EIP-1559和TheMerge之间，被定于在上海升级后的坎昆升级中部署，是上海升级之后的坎昆升级的重点。因此，LSD赛道热度高涨的同时，市场对后续热点的预期已围绕L2赛道展开。
该提议原定于今年5月-6月落地，但目前看来，随着进度推迟，预期将在今年中期或下半年启动。这为整个L2生态提供一个极佳的热度延伸区间，不断带动L2板块波动。该板块确定性强，最迟也将在EIP-4844升级前成为热点。
Kraken：在上海升级6个月之前，ETH 取消质押“不可用”:金色财经报道，在以太坊合并之后，一些用户想解除他们已经抵押的ETH，Kraken发布公告称，允许用户使用 Kraken Pro 应用程序质押和解除他们的加密货币资产。然而，在上海宣布升级到以太坊网络之前，似乎ETH不可用。此外，Kraken团队表示，以太坊基金会预计上海升级将在“合并后的 6-12 个月”进行。[2022/9/16 7:01:48]
L2版块相对成熟，近期数据向好：
现有Rollup技术解决方案以OptimisticRollup和ZKRollup为主。基于OptimisticRollup技术的Arbitrum和Optimism两大头部生态稳稳占据市场份额，两强格局明显。
Arb生态和OP生态具备先发优势，市场关注度高，资金较为集中。形成了Arb+GMX、OP+SNX的生态，竞争将长期存在。
Arb技术发展速度更快，最先实现了多轮欺诈证明，生态中的数量、活跃度都更为丰富，其原生项目包括GMX、MAGIC生态等；OP在技术进展上速度稍慢，但于上轮牛市尾部空投了治理TokenOP，这一动作优先于其他任何竞争对手，成为市场在L2赛道的对标与参考标的。
EIP-4844提案对两项生态所带来的影响也有细微差别：Arb上的GMX提供着最大的TVL占比，但OP中的SNXV3即将上线，由于其采用的原子交换属于0滑点交易，将在EIP-4844的降费中更加受益。
此外，L2应用天然具有迁移需求，两个生态仍在共享许多DEX、DApp、借贷协议等。
这样胶着的竞争，叠加升级所带来的L2Rollup降费利好，所带来的螺旋效应将是非常激烈的。在升级延迟及升级落地之前的空间，Arb系与OP系的将出现更激烈的DeFi项目「内卷」。
这种内卷下，理想的机会在于创新类DeFi项目的出现、头部协议的技术进展或利好带动、官方的战略动向与生态扶持。
L2中，大多数DeFi仍在「平移」以太坊、Polygon、Solana、Fantom等生态中的DeFi经济模型与思路，但无论如何，短期内可以持续关注Arb生态和OP生态动热点DeFi，例如：
ARB生态：Magic、Radiant、GainsNetwork等；
OP生态：Velodrome、SonneFinance等；
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