撰文：Poopman
编译：深潮TechFlow
以下是最近六个月中最盈利的五个DeFi协议的列表，这些协议在去中心化金融行业中占据了重要的地位。这些协议的收益来自于各种收费模式，例如借贷、交易、做市等，以及通过代币激励来鼓励用户的参与和持有。让我们一起来看看这些协议的特点和收益情况。
「盈利」的定义
DeFi的费用模式不同，但总体来说，DeFi项目通过以下方式获得利润：
交易费
借贷费
稳定费
此外，DeFi通过三个主要渠道分配利润：
Pyth Network与期权协议Lyra达成合作，提供链下读取预言机等服务:5月25日消息，预言机Pyth Network通过Synthetix Perps V2引擎与期权协议Lyra达成合作，提供低延迟、链下读取预言机服务，以支持一键式期权策略、最大损失价差和组合。[2023/5/25 10:38:49]
协议库
代币持有人
LP
尽管前两者可以归为协议收入，但LP利润是不同的。LP利润是「供应方收入」，意味着利润被重新分配给在池中提供流动性的人。例如，Uniswap每年产生超过7亿美元的费用，但它只是盈利，因为这些收入的大部分都返还给LP。
为了评估项目的盈利能力，「收入」将是更好的指标，因为它们代表了在向LP分配费用后的「纯收入」。简而言之，收入=费用收入-代币激励。现在我们已经定义了「盈利能力」是什么，让我们深入了解。
前五名最赚钱的DeFi协议
第一名：MakerDAO~716万美元
Aptos已集成互操作性协议LayerZero:金色财经报道，公链项目Aptos已集成互操作性协议LayerZero，Aptos生态系统将使用LayerZero解锁跨链机会，LayerZero将使Aptos团队能够为整个Move生态系统及其他领域提供关键基础设施、应用程序和高级工具。[2022/10/11 10:30:35]
MakerDAO允许用户以ETH/BTC/USDC/LINK作为抵押品，并借出它的稳定币$DAI，该稳定币与美元挂钩。
费用模型?
当有人通过MakerDAO借款时，他们必须支付稳定费，这些费用用于购买$MKR并随后销毁。
新加坡金融管理局官员：Web3的智能合约仍由人类设计，因此必须确保协议层被审查:7月14日消息，在今日举行的“全球Web3生态创新峰会·新加坡”会议上，新加坡金融管理局金融科技官Sopnendu Mohanty表示：“传统上，大部分的治理和信任是以某种方式外包给第三方的，信任是外源的。Web3的未来愿望是转移和分散经济机会，让每个人都参与到经济活动中。信任必须以分布式的方式出现。然而我们的大脑不是为此设计的，所以从监管和政策制定的角度来看，它将变得更加复杂。虽然Web3谈到了智能合约，但它仍然是由人类设计和编写的，因此，必须有一些机制来确保这些协议层被审查。”
Sopnendu Mohanty补充道：“Web1和Web2虽然提供了显著的技术，但它并没有解决好分配问题。Web3将解决财富分配问题。”（DeFi之道）[2022/7/14 2:12:33]
在过去的六个月中，MakerDAO从费用中产生了725万美元的收入。扣除9.32万美元的代币激励后，MakerDAO的收益总额为716万美元，稳居收益榜的第一。
LD Capital更新投资组合，包括公共协议和基础设施等五类:4月12日消息，LD Capital更新投资组合，其表示，根据加密货币行业的阶段支持不同类型的项目，并相信DeFi和NFT最务实，可以在现实生活中广泛使用。LD Capital投资组合包括公共协议和基础设施、波卡生态、DeFi和dApp、NFT、以及金融服务。[2021/4/12 20:10:57]
第二名：GainsNetwork~573万美元
GainsNetwork是一个建立在Arbitrum和Polygon上的衍生品交易平台，为用户提供加密货币和外汇交易选项，并提供杠杆交易。
动态 | 美国众议院认为谷歌的DNS加密协议或造成数据垄断:华尔街日报报道，美国众议院司法委员会正在调查谷歌在Chrome浏览器中正式支持DNS-over-TLS加密的计划。虽然谷歌表示，该技术主要用于防止用户隐私泄露，但众议院调查人员担心，这将使谷歌处于数据垄断的地位，拒绝其他企业访问用户的数据。[2019/9/30]
费用模型
当用户打开、关闭或更新交易时，Gains会收取一定的交易费。此外，还有展期费、资金费和清算费。在过去的六个月中，Gains从费用中获得了?700万美元。然而，$GNS没有提供任何激励，因此只需要支付127万美元的供应方费用。
这意味着GainsNetwork获得了大约573万美元的收益，位列最高收入者列表的第二位。
第三名：GMX~364万美元
GMX是一个热门的永续合约交易平台，在Arbitrum上实现了低交换费用和零价格影响交易。用户可以在GMX上进行现货交易和交易永久期货，最高可杠杆达到50倍。
费用模型
GMX将从交换和杠杆交易中产生的费用分配给那些持有$GMX并为$GLP提供流动性的人。在过去的6个月中，GMX赚取了6754万美元的费用，其中4727万美元用于GLP持有者的供应方费用。剩余的2026万美元用作收入，但1660万美元(82%)用于代币激励。
尽管在熊市期间表现良好，但由于代币激励的高成本，GMX的利润相对较小，仅在最赚钱的项目列表上获得了第三。
第四名：Convex~157万美元
Convex是建立在CurveFinance之上的收益增强器。通过控制超过50％的veCRV，Convex利用其治理权力在Curve中增加CRV奖励，从而增强收益。
费用模型
Convex从3CRV收益、$CRV和其他流动性挖矿奖励中获得收入。在过去的六个月中，Convex赚取了7051万美元的费用，其中80%的收入流向CurveLP做市商。
剩下的1417万美元的收入主要用于代币激励($CVX)，仅剩157万美元的收益。
第五名：1inch~127万美元
1inch是一个基于ETH和BSC的非托管DEX聚合器。
费用模型
在过去的六个月中，1inch创造了197万美元的收入。在扣除价值69.3万美元的代币激励后，1inch的收益达到127万美元，稳居榜单第五名。
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