我不知道风，是在哪个方向吹
——徐志摩
寻找创新创业的风口需要方法指引
在这个创新创业蓬勃旺盛的大时代，有一句广为流传的话：“当风口起来时，猪也能飞”。“风口”是指有成长性的赛道，换成巴菲特的语言，就是“滚雪球”比喻中的长雪坡。赛道越长、路径越宽，风口的爆发性和持久性就越强。每一个投资人最焦虑的问题之一就是风口在哪里、特别是高质量的风口在哪里，以便在风起于青萍之末时就投入重资，等待价值展现。但是，天有不测风云，与其盲目追逐“踩雷入坑”或浑浑噩噩守株待兔，不如举首观天，像气候学家般系统地思考可能的高质量风口是什么。
创业通常基于创新，创新的机遇主要分为两大类。第一类是技术创新，解决特定技术和工程问题，制造新实体产品，如新药物、新能源、新数码机器、新工艺流程等；第二类是组合运用现有技术的商业模式创新，它并不以新的实体产品和工艺为主要载体，如共享经济、电子商务等等。第一类的机遇来源于科学技术发明和进步，各个技术领域的差别极大，知识壁垒高，有赖于专家对未来发展的深入思考来判断前进方向，缺少一个共性的方法论。本文将着眼于第二类商业模式创新，提出探索未来赛道的一个分析框架，并提出可能的一些方向。
商业模式创新的本质是解决时间、空间和物质的稀缺性问题
商业模式刻画了企业组织商业活动的方式。方式千千万万，但万变不离其宗，它的根基在于经济学原理。商业模式为企业创造价值的常见路径背后都有经济学理论作为支撑，例如交易成本理论启示了企业提升经营效率的路径，熊彼特的学说奠定了产品和服务创新的根本重要性，资源基础观揭示了资源优势互补和业务拓展的方向，网络效应理论指出了锁定客户的原理。经济学是稀缺条件下分配资源的一门学问，稀缺产生价值和交换，形成了商业的土壤。所以，商业模式创新的本源应当从资源稀缺性入手，思考一个企业如何组织新的商业活动来解决稀缺性问题。这是人类社会商业模式自古而来演化的内在机理，同样是未来发展的线索。
资源分为两大类：一是时间和空间资源，包括物理空间如土地、房屋建筑物和空间内的自然资源，以及数字网络空间如硬盘、网络、频段等；二是非自然资源类的物质，如金钱、商品、劳动力、数据信息等。对应地，解决这两类资源的稀缺性问题，满足人们对资源的需求就是创新的大方向。如表1所示，稀缺性的解决路径有3种：第一，增加资源，但单位资源的效率不变；第二，资源的总量不变，但提高既定单位资源的使用效率；第三，资源的总量和效率都不变，但改变资源的分配使用方式，产生新的价值。在具体的商业模式中，三种思路可能会有重叠交叉，并非互斥，比如既让资源创造出新价值，又提高了它原有价值的利用率。
表1：稀缺性问题的解决路径
下文将提出分别适应于这些解决路径的11种商业模式“原型”，所谓原型，就是体现了某一商业模式的核心内涵，尽管可能并未完整刻画一个可行的模式。这些原型分别从不同路径去解决时空和物质的稀缺性。
解决时间和空间稀缺性
时间是最公平、单一、永恒不变的事物，是人类所有生活生产的参照坐标轴。每个人、每个组织的时间都有限，都希望在有限的生命周期内获得足够多的价值。解决稀缺性的第一个途径是增加时间，但时间是不可增加的，只能合理地分配时间——在合适的时间做合适的事情。第二个途径是节约时间，用尽量少的时间完成一件事情，提高效率，这是解决时间稀缺性的最常见方式。第三个途径是帮助人们高质量地消磨时间，获得效用，不至于时间被完全浪费。对应地，期权化、开放化、碎片化分别是这三个途径的典型商业模式原型。
物理空间和数字网络空间是人类生活的承载体，相比于时间，空间资源在一定程度上可以扩展，因此第一种途径就是通过各种方法满足客户拓展空间的需求。提高空间利用率是解决空间资源稀缺性的第二种途径，比如在寸土寸金的一线城市小户型，通过适当的收纳手段存储更多的东西。第三种则是优化配置空间资源，使之流动到需要的客户手中，创造出更多的价值。在解决空间稀缺性问题时，服务化能发挥作用。共享化则是第二和第三种途径的结合。
期权化
期权术语来自于金融行业，是指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的特定商品的权利。它给予了权利人在当下时点锁定未来时点价格的机会，实际上等效于将未来决策时点转移到现在，使人们支付一定费用提前享受到未来的机会，相当于在时间长河中做了瞬时的“漂移”。
声音 | 互联网金融协会肖翔：区块链在金融领域应用存在5大风险:中国互联网金融协会战略研究部负责人肖翔发文表示，区块链技术在金融领域的应用存在5大风险。一是隐私性有待加强。二是上链前数据的真实性和完整性无法保证。三是区块链智能合约存在不确定性，一旦有漏洞被利用，将会造成不可挽回的损失。四是窃取或删除私钥等会危害相关资产或数据所有者的权益。五是目前区块链架构要满足金融系统可用性与业务连续性要求还有一定难度。 对于这些行业痛点，他表示可以加强政策监管，重点关注区块链技术在金融领域应用可能对现有法律体系和监管框架带来的影响与挑战。从业机构需要深入研究区块链底层技术，不断实现区块链核心技术突破。[2018/11/13]
期权满足了金融投资者对决策时点转移的需求，非常成功。“期权”思维可以从金融业拓展到其他资产价格在未来具有较大不确定性的行业，最典型的就是金融属性较强的房地产业。从全球范围看，房地产价格往往在中长期内处于升势，贷款“上车”是绝大部分刚需人民的共识。从锁定未来房价角度看，按揭贷款的功能就与看涨期权是一致的，首付就相当于期权费。
美国有一家房地产信贷创业公司DivvyHomes就用更巧妙的期权化思路为刚需人群解决住房问题，它通过向客户收取一笔特殊的期权费用，帮助客户锁定房产价格，允许客户在3年之后再支付房款。详见专栏“案例1”。
除了地产和金融业，期权化的思维也或多或少被借鉴到其他行业，尽管在这些行业不存在“资产价格”的概念，“期权”只是满足了客户“转移时间”的需求。在视频娱乐行业，一般网剧在拍摄完成之后，按照既定频率更新上线，供消费者观看。但有相当多消费者入迷之后，特别希望能尽快看完全剧，不愿意等待一周甚至一个月的更新。为了满足这部分消费者的需求，视频平台商就会索取一个先睹为快的预览费用，让他们交钱成为VIP，从而比普通观众提早观剧。
案例1从租赁到购买——房地产金融服务商DivvyHomes度过2008年金融危机后，十年来美国房价一直上涨，按揭贷款要求却越来越严格，许多低信用人群想购房，却拿不出首付或无法获得贷款，只能眼睁睁地看着房价越来越高。DivvyHomes就通过期权化的思维，帮助这部分人群提前锁定房屋价格，让他们先租赁后购买，建立从租赁到购房的缓冲期以缓解压力。购房者看中一套房屋后，跟DivvyHomes约定购房价格并缴纳1%-2%首付款，公司出资购入目标房产，提前锁定该套房屋资产价格。客户随后租住该房屋，按月向公司缴纳费用。费用分为两部分，大部分为不可退的常规租金，小部分特殊费用称为权益金，权益金积累起来可以冲抵未来房屋资产交割时的首付款。客户可以选择提前买断房屋，或者按合同约定时点和价格买断。但是，如果客户最终放弃购买，权益金归公司所有。这是一个融资租赁和期权相结合模式，权益金相当于客户锁定未来房价的期权费。
这个先租后买的“期权化”模式让客户能够提前三年时间开始积累首付款和信用，解决了资金和信用不足的问题；同时客户可以在租住期间观察这个房屋是否真的适合自己需求，提供了“后悔药”。所以，它既是一个通过期权“提前”时间的模式，也是一个允许客户推迟购买决策时间的模式。
公司目前融资规模累积已超过2亿美元，投资者包括AndersonHorowitz基金、德丰杰、新加坡主权财富基金等著名资本，表明该模式颇受资本青睐。
案例来源：
https://www.weiyangx.com/353226.html
开放化
时间可贵，节省时间是所有人的常识和刚需。很多软件公司需要开发一套完整的软件产品供客户使用，也有很多企业需要搭建一套信息系统或算法、数据软件以实现业务功能。但是，在这个信息和数字技术爆炸式发展的时代，如果每个公司从头到尾自己开发搭建，既很难保证技术的先进性，又要花费巨大的时间和金钱代价，没有必要。为了节省开发时间，尽快搭建起业务系统，将精力放在业务上，或保证自身的产品充分集合了现有的优秀技术，越来越多的企业希望能利用产业界已有的技术和产品。因此，技术领域的开放化需求就应运而生。具有先进技术的企业将技术做成SDK，免费开放给其他企业应用，甚至做成开源软件，组建起开源社区，让全世界的人都能获得免费源代码。从最早的Linux操作系统到当下火爆的开源深度学习框架TensorFlow、分布式文件系统Hadoop等等，都是技术开源的代表。
除了软件代码，数据、场景等等都在开放化的进程中，节省了需求者的大量时间。比如在银行业，“开放银行”是一项业内公认的趋势。大银行对外开放数据、功能API，方便经客户授权的支付公司、理财软件、场景方商户等调用银行的账户信息、支付信息、信用卡信息等数据和服务，做进一步定制开发，最终更好地服务终端消费者和中小企业。消费者和中小企业也省去了大量时间，他们能够在一个应用软件中管理自己的多个银行账户和信用卡，并且便捷地获得财务分析和理财建议等。而且，银行向各个创业公司开放API之后，也能够在自己的App上反向集成各个公司的功能，使用户在银行App上“一站式”接触到多样化的金融和生活服务，增强客户黏性。
声音 | 中国互联网金融协会李礼辉：区块链金融应用仍欠缺核心竞争力:8月16日，据科学网消息，中国互联网金融协会区块链工作组组长李礼辉表示，区块链在金融方面的应用场景主要包括资金清算、资产托管、资产登记、保险服务等。近一两年来区块链技术的规模化应用取得了局部突破。尽管如此，区块链技术规模化的商业应用还需要突破：隐私保护技术、真实性监督机制、避免区块链智能合约技术的漏洞同时实现可控的业务逻辑修正和合约升级、密钥技术、满足金融系统可用性与业务持续性的要求，并使信等机制、数据保存方式等获得传统金融机构的接受与认可等一系列技术瓶颈。由于这样一些技术瓶颈的限制，当前区块链技术的金融应用仍然不具备传统金融IT系统的核心竞争力。[2018/8/16]
案例2数字金融服务商Tide，Curve，StarlingBank
2015年以来，英国和欧盟分别制定了开放银行相关计划，积极推动银行按照标准向合法授权的第三方提供客户资料。在此大潮下，涌现出一批知名的数字金融服务商如Revolut,N26,Monzo等等，甚至获得了银行牌照，能够提供较为全面的金融服务。
Tide是总部位于伦敦的数字金融服务商，去年完成了B轮融资4410万英镑，会员总数超过10万人。它主要面向中小企业客户，通过与具有银行资质的机构合作，利用移动端应用为它们提供商业银行服务。它的清算服务由清算银行ClearBank提供，往来账户由英国授权的电子货币机构PrepayTechnologies公司提供。
Curve是一家英国金融科技创业公司，它提供了一款App以及一张无卡号的特殊的实体Curve卡。用户能够将所有银行卡、返现信用卡整合到Curve卡和App中，为拥有众多卡片的用户管理账户支出带来了极大便利和多样返利优惠，并在积累客户消费行为数据后进一步拓展金融服务。
与上述两家非持牌企业集成银行服务相反，StarlingBank作为持牌银行，在自身App上集成其他金融创业公司的服务。它在自己的移动App中集成了数字养老金提供商PensionBee，智能投资顾问Wealthsimple，抵押经纪公司Habito和旅行保险商Kasko、会计软件提供商FreeAgent、支付平台TribePayments等等，希望在2023年前集成近50个合作伙伴。
碎片化
有时候人们的需求并不是节省时间，也不是转移、增加时间，而是高质量地消磨时间。这时候，在人们随机分割成一段段的零碎时间内，通过文化娱乐、新闻资讯等内容来获取人们的注意力，满足他们消磨碎片化时间的需求，就具有市场空间。事实上，争夺用户“碎片化”的时间，正是现在移动互联网时代众多企业的主战场，诞生了以腾讯、字节跳动、知乎等为典型代表的知名企业。根据QuestMobile的《中国移动互联网2019半年大报告》，我国用户人均单日上网时长平均达6小时，但增速已经不断放缓至个位数，月度活跃设备规模触顶11.4亿，但月人均使用APP类型数量则同比增长11%，意味着对用户时间的抢夺日趋激烈。
这些公司通过植入广告、内容付费、佣金抽成等方式将用户的碎片时间货币化，产生了多种多样的商业模式。比如长视频的爱奇艺、腾讯视频，短视频领域的抖音、快手，游戏领域的腾讯、网易，知识付费领域的知乎、得到，新闻资讯的今日头条，社交领域的小红书和新浪微博等。
其实，不仅是碎片化的时间有商机，金钱碎片化也会产生机会。很多人或者青少年只有零星的、不定期的收入和积蓄，需要为之积少成多地提供灵活的理财服务，这也是金融科技领域的新商业模式。
案例3零散资金理财软件Acorns
美国加州的创业公司Acorns以个人零钱储蓄和投资服务闻名。该公司用户将账户与信用卡/储蓄卡信息绑定后，每次刷卡消费之后，将金额向上取整，“零钱”进入投资账户。如果用户想要用2.75美元买一杯咖啡，这个移动应用程序就会四舍五入到3美元，然后把剩下的25美分存入该用户的投资账户，通过ETF基金进行零散投资。用户账户总金额在5000美元以下，每个月收取1美元管理费；达到5000美元以上后收取每年0.25%管理费；学生不收费。Acorns还与许多商家展开合作，帮用户在商家获得折扣价消费。
去年Acorns宣布完成E轮融资，估值达8.6亿美元。估值甚至超越了智能投顾领域的主要竞争对手Wealthfront和Betterment。
服务化
在数字网络空间里，为了满足IT资源的扩展和弹性伸缩，云计算应运而生。它通过三种服务模式交付给客户——“基础设施即服务”、“平台即服务”和“软件即服务”。这实际上代表了一种崭新的商业模式，称为“服务化”,即将复杂的底层技术系统抽象为简洁的上层服务界面，将大而全、固定化、升级慢的产品功能转化为模块化、持续输出、快速迭代的服务过程，将重资产、难伸缩的资源包装成轻量级、可拓展的能力输出，从而简化用户认知，方便用户按需选用，降低应用成本，增强生产和架构的柔性。本公众号早前文章《产业互联网的核心模式：XaaS之内涵、估值与赛道》就深入剖析了这种资源以服务化形式输出的商业模式内涵和原因。
声音 | 理财范联席CEO：区块链技术有助于解决互联网金融信任危机:理财范联席CEO申磊表示，网贷行业近期出现的风险事件，其实和资产透明度有很大关系，集中逾期影响到了健康运营的平台，冲击了整个行业，当然也使用户对行业变得不信任，引发了用户流失。通过区块链技术解决互联网金融信任危机，提升风险管控能力，变得越来越重要。有研究人员认为，从理论层面来看，网贷行业对区块链技术而言是一片适宜的落地土壤。[2018/7/25]
云计算的服务模式有效化解了企业用户IT资源空间拓展伸缩、优化配置的需求。在传统本地部署的数据中心，当用户IT资源不足时，要想快速扩容的难度较大。如果改成云服务，那么客户就可以从云端迅速获取计算能力和存储空间，满足业务需求。站在云计算供应商角度，云上的存储空间和计算资源能够实现高效的按需配给，用户需要时就分配所需资源，当用户不需要时就回收资源，这就实现了对数字空间资源的动态优化配置，从而创造出价值。
以SaaS为主要形式的企业服务发展得如火如荼，受到了资本的热情追捧，近五年来的中美SaaS市场增速达到平均30%。这里提供的服务内容虽然不是空间资源，但将能力以服务而非授权软件形式输出的SaaS商业模式已经得到了市场的充分认可，受到各种规模企业客户的欢迎。全球最大的SaaS企业Salesforce目前市值甚至逼近1500亿美元，拉卡拉、2Checkout、Ebury等支付公司在为商户提供基本的支付功能基础上，为商户提供覆盖贷款、营销、会员管理、进销存管理的一站式解决方案，商户完全不需要自行去采购甚至开发软件，只需使用支付公司提供的一系列服务。
案例4云存储服务
人们对数字文档的存储空间有着两个共性的刚需：获得尽量大的存储空间，在各个设备上共享文档。“云存储”服务就应运而生，满足了这两条刚需。以Dropbox、GoogleDrive、百度云盘、360云盘、印象笔记等为代表的网络文件存储和共享工具，为用户在云端提供了巨大的存储空间。用户可以将电脑本地文件同步上传到云存储，或者直接在这些工具里在线修改文件并保存。当用户离开电脑后，他们能随时随地通过移动设备或者其他电脑，在网上打开云存储工具，下载或继续编辑文件。用户还能将这些文件分享给其他人。由此，用户获得了一个空间巨大且无所不在的移动存储和文档协作服务。
共享化
共享经济是近几年最热门的创业形态。它有两种形态：一是将闲置资源共享化，解决了资源低利用率的问题，也优化了资源配置，创造出新的价值，比如Airbnb和滴滴顺风车；二是生产出一批专门供用户分享使用的产品，比如共享单车、共享充电宝等等。严格而言，前者真正体现了共享化的精神。共享住宿、联合办公等就是通过将传统上闲置、不可分的空间资源共享化以解决稀缺性问题的典型商业模式。
案例5共享住宿Airbnb和CouchSurfing
住宿是旅游中的刚性需求。旅游目的地的居民常常会有多余的闲置房屋，共享化减少闲置浪费。共享住宿平台如Airbnb和小猪短租出现后，普通个人可将其闲置的房间挂到网上，旅客的选择从千篇一律的酒店拓展到各种各样的民宿、公寓、旅舍，这也意味着拥有更加贴近当地生活的旅行体验。同时，所有的房主都将可能成为别人的租客，而租客在其常居地或许也是位房主。共享平台为每个个人房东提供了获客、收银、售后的一站式解决方案，也为租客提供了低成本而有趣的住宿解决方案。
比Airbnb更早的共享住宿网站Couchsurfing是一个依托共享住宿建立社交关系的网站典范。与Airbnb一样，每个人把自己多余的住宿空间放到网上，有需求的旅客就上网搜索，寻找合适的住客。与Airbnb不同，Couchsurfing并不需要付费，完全是房东自愿让旅客借宿。没有了金钱，双方纯粹基于互相信任和欣赏，这样就有利于建立起纯粹的社交关系，进一步丰富了共享化的价值。
解决物质稀缺性
为了满足人们对物质的需求，我们可以增加供给量或供给渠道，或者提高物质使用效率，减少浪费。还有第三种方式，即改变生产组织方式、信息获取和传播方式，用有限的物质创造出新价值。解决物质稀缺性的商业模式较多，普惠化和定制化增加了物质供给，改善了供给渠道；智能化、平台化、分布化改变信息获取和传播方式、生产组织方式，从而有助于增加物质供给；脱媒化则最大程度减少了信息传播沟通中的浪费，增强了信息真实性和感染力。
普惠化
商业价值命题的第一问题是客户：“谁是我的客户？“客户定位确定了企业的战略打法，客户的市场空间确定了企业的价值空间。当企业面对某个特定的客户，已经潜力挖尽时，最明智的方法通常就是从红海跳向蓝海。近年来非常突出的一个蓝海就是”下沉市场“、”五环外人群”，本文概括为“普惠化”。
人物丨最高人民检察院检察委员会委员万春：严查互联网金融等重点领域金融犯罪案件:最高人民检察院检察委员会委员、法律政策研究室主任万春：要加大金融案件办案力度，严肃查办互联网金融、证券期货、银行保险等重点领域、重点环节的金融犯罪案件，加强对新型疑难案件、跨区域涉众型案件的研究和指导，及时制定司法解释和规范性文件。[2018/6/25]
普惠化是指将原来只有相对较高收入人群能享受到的产品和服务推向相对低收入人群，增强触达性，扩大低收入人群的物质供给，满足他们的需求。普惠化是近几年来重要的创新创业方向。在金融领域，面向普罗大众和小微企业提供信贷、理财服务的“普惠金融”在国内外都得到充分认可，并在监管引导和政策支持下蓬勃发展，涌现出蚂蚁金服、微众银行、SoFi、LendingClub等一系列知名企业。不仅是金融，电商领域出现了拼多多，娱乐领域出现了快手，资讯领域出现了趣头条。这些企业的产生，都说明普惠化的充沛潜力。
案例6以科技推进普惠金融
传统的银行信贷偏好大中企业和具有优质信用资质和收入的人群，导致亟需金融服务的小微企业和普罗大众无法得到信贷。但这些对象恰恰亟需金融服务。5月初，全国工商联发布的《2019-2020小微融资状况报告》指出，疫后小微企业及个体户的资金需求突出，40.5%有资金需求的长尾小微经营者在通过互联网银行融资自救，70%获得贷款的小微经营者认为精准“滴灌”的无接触贷款有实效，平均1块钱的利息能产生约2块钱利润。普惠金融发展困难的一个根本原因在于对风控能力要求很高。传统的银行信贷风险控制所依据的客户数据维度较少，分析方法也是经典的风控模型。随着大数据和机器学习的发展，金融科技可以依托传统的信贷经验和数据，结合互联网的大数据收集和应用，以先进的机器学习算法和统计方法建立了更全面和可靠的信用风险评价体系。同时，结合身份识别、场景管理以及多重身份验证手段，可以精准、高效识别信用风险和欺诈风险较高的客户。
另一个原因是贷款收入不抵运营管理成本。传统的银行IT架构基于大型主机构建核心业务系统，系统软件和工具由少数公司掌控，高昂的构建和运维费用是银行IT投入的大头。如今，银行通过云计算和分布式架构逐步改变对传统集中式架构的依赖，变得轻量级和自主可控，充分降低了户均营业支出，为可持续地支撑起收入单薄的普惠金融服务奠定了良好的基础。通过金融科技的运用，部分企业已经在普惠金融上获得了很大成绩。微众银行、蚂蚁金服等国内最优秀的金融科技企业都以普惠金融为主营业务，成长为业内领军企业。资料来源：https://www.weiyangx.com/359710.html，
金融科技微洞察https://mp.weixin.qq.com/s/vUatoSnX8-awpEeVtuISxg
定制化
增加物质供给、解决物质稀缺性，不仅意味着扩大供给总量，还包括增加物质供给品类的丰富程度，解决客户多样化的需求。定制化就是这样一个方向，通过挖掘客户个性化的需求，在产品服务上实现精细粒度的优化供给，又可被称为“精细化”、“颗粒化”。如果说普惠化是将客户群体做大、市场做宽，定制化则是将客群做细、市场做深。
在手工业时代，为每个客户做定制化的产品成本很高。进入大工业时代，人们渐渐厌倦大批量规模化、成本随低但毫无个性的工业化产品，小规模定制化、柔性制造成为了先进的经营理念。但小规模定制化对需求预测、库存控制、供应链管理、生产调度的能力要求很高，其中如何能够准确地洞察市场需求是基础，尤为关键。随着人工智能和大数据技术的快速发展，企业能基于数据对客户进行深度画像，更好地认识客户，匹配现有产品或者设计新产品。以今日头条、抖音等为代表的信息流广告和内容推荐，以阿里为代表的基于数据、需求拉动的C2B、C2M业态，都体现了定制化商业模式。
案例7按需投保平台Trōv
2012年，Trōv创立于加利福尼亚州湾区，为金融、保险、出行和零售部门提供创新的电子化保险方案。目前公司已经累积融资5轮共1.1亿美元，客户数超过1500万。
它允许客户在智能设备上随时随地给自己的各种物品投保，Trōv设置了一系列物品条目，用户能很方便地一键投保，比如葡萄酒、iPad、照相机、自行车等等。保险范围包括意外损坏、遗失、盗窃和机械故障。在用户授权后，甚至能根据关联App上的用户购物数据，直接根据用户预先设置的条件自动投保。用户可根据Trōv的风险分析统计及保险成本更改保险计划，以降低投保成本。
除了个人物品险，它为商业车队和个人私家车都提供保险，利用每一辆车的实时传感数据、环境路况数据、驾驶行为数据，计算了每辆车的实时风险状态，匹配实时风险估价，从而实现时间颗粒度上极为精细的定制化车险报价。客户也能够根据风险成本实时数据来调整车队运营和驾驶行为等。
中航证券首席经济学家许维鸿：区块链金融不应排斥现有互联网金融应用:《环球日报》报道，中航证券首席经济学家许维鸿表示，金融交易去中心化不是无政府主义，以人民币为代表的现行货币已是数字货币，并不需要为数字货币而发行排斥现有货币体系的数字货币。另一方面，金融要服务实体经济，区块链技术中的智能合约、分布式数据库、节点算法增信等，并不是天生的虚拟经济应用、不是玄乎其玄的颠覆性革命，而是要扎根于日常生活场景之中。换言之，区块链金融不仅不应排斥供应链金融、跨境贸易结算等互联网金融应用，更应该拥抱这些已经初具规模的金融信息技术创新。[2018/4/16]
正是基于各种途径获得的数据，Trōv能够实时计算和按物品细类计算保费，将产品颗粒度精细到很短的时间和丰富的品类个体，从而为客户提供真正按需定制的保险，受到了市场的欢迎。
案例来源：https://www.weiyangx.com/355297.html
智能化
上一节提出了定制化，实际上定制化是智能化的一个特例，后者的内涵和适用范围更广。所谓智能化，是通过大数据、人工智能等数字技术手段对当前现象进行分析和革新，制定出更好的生产、经营和组织方式。在现代数字经济里，它是优化物质生产和信息组织方式的最重要途径之一。以人工智能为代表的智能化大潮正在深刻改变几乎每一个行业，让社会生产的传统方式更加高效敏捷可靠——例如智能制造，或者以完全不同的新方式出现——例如自动驾驶，从而创造出新价值。
案例8智能投顾：让每一个普通人都拥有投资顾问
在以前，资产管理机构只为资产规模达到一定程度以上的高净值客户提供投资理财顾问服务，因为投资顾问的人力成本较高，只有高净值客户才能支付足够的费用，费率一般在1%-3%。大部分普通客户只能在缺乏专业顾问参谋的情况下自行投资理财，效果往往不佳。
但是，以Betterment、Wealthfront、Nutmeg、SigFig等为代表的一系列智能投顾打破了这个成本瓶颈，从而让每个普通人都能获得专业的投资顾问服务。这些公司意识到投资顾问的高人力成本问题，就致力于利用云计算、大数据、智能算法、机器学习等技术构建数据模型和后台算法，为投资者提供相关资产配置建议和交易执行等服务。智能投顾由机器执行，所以服务的边际成本几乎为零，费率不会超过0.5%，因此能大规模服务于作为“长尾用户”的中低净值人群，让大众客户同样获得专业化、个性化的高效金融投顾服务。据估计，2020年全球智能投顾管理资产规模占财富管理总资产规模的比例将超过10%，2022年全球智能投顾管理资产规模将达到1.4万亿美元，用户数增长到1.2亿。
案例来源：埃森哲.2018.智能投顾在中国.。
平台化
平台是互联网时代最重要的商业模型之一。从不同视角、不同产业来看，它有多种多样的定义。从软件工程视角，它是一个为各个接入模块提供共享核心功能的可扩展代码库，如iOS和火狐浏览器等，体现为技术架构；从产业组织经济学视角，它是一个协调双边或多边交易的界面，这里双边可能是买卖双方，如eBay和淘宝，也可能是互补产品和用户，如安卓市场和AppleStore。不论是哪一种，平台本质上得益于多品类、多组件的范围经济和大量供应商或客户的规模经济。本文特别关注后一种，即平台作为双边或多边市场，通过信息中介，将信息分散不匹配的供需双方连接起来，大幅降低交易成本，从而同时吸引了大量供给方和需求方，极大提高交易效率、规模和商品品类。如今，基于互联网的信息平台在各行各业涌现扎根，例如国内的京东、找钢网、美团点评、租租车，美国的Amazon、Zillow、Yelp、Uber等等。
案例9互联网保险中介平台
保险是人们的重要金融需求，涵盖寿险、健康险、意外险等多个品类，数量众多，保险公司的产品设计既有相似、也有各自特色。在缺乏中介平台时，消费者往往只能被动接收到个别保险公司代理人的推销，在有限个产品中选择，有时候难以获得最理想的产品；保险公司则不得不借助于代理人触达客户，范围有限，且代理人较少的中小保险公司展业困难。基于互联网的保险中介平台如慧择网、中民保险网、微保、蚂蚁保险等在很大程度上解决了这个问题。它们在平台上分门别类地集成了几十个保险公司的产品，将各种保险产品陈列好，并针对性地做了一些比较和特色说明，方便消费者挑选产品，并为消费者提供保单储存、出险赔付帮助等，一站式地带来了良好的消费体验。保险公司在中介平台上面对同样的客群，以产品竞争，提高了中小保险公司的积极性。
分布化
传统的商业模式是一种“集中化”的形态，围绕着一个核心企业展开，由核心企业来主导资源分配和规则制定，从上到下、由中心向外形成对应的商业伙伴网络。这个核心企业可能是大的平台，也可能是供应链上的OEM。但这种集中化的模型容易导致资源向大型企业集聚从而可能形成隐性垄断，也容易导致信息与决策机制的传导效果下降。为此，与之对应的一种新商业模式正逐渐产生，称为“分布化”。所谓分布化，是指多个具有平等地位的、松散耦合的伙伴按照既定的规则合作，共享资源和收益，从而给每一方都有足够的激励。在分布化模型中，尽管仍然有参与方大小之分，但实际上呈现出“多中心”态势，大家的实际地位是平等的，在数字技术的推动下智能协同。
案例10基于区块链的供应链金融
供应链金融是依托供应链上核心企业，解决中小企业融资难题的一种金融服务模式。它围绕1个核心企业、N个上游供应商、N个下游经销商或客户的业务链条提供相关企业的资金融通服务，是基于物流、信息流上的资金流服务。传统供应链金融存在着信息割裂、核心信用难以传递、履约风险无法控制、小额紧急碎片融资很难等问题。
引入区块链作为底层技术平台后，链上各个企业和银行都可作为节点，集体维护一个分布式的共享账本，核心企业在区块链平台上登记了它与供应商、分销商的债权债务关系，形成相应记账凭证。该记账凭证可以拆解和转让，从而让核心企业的信用能够沿着供应链层层流动。交易各方的规定行为通过代码的形式固化在链上，在满足贸易条件下就自动执行。用区块链技术解决这些痛点后，供应链上下游的中小企业都能更高效地证明贸易行为的真实性，共享核心企业的信用，降低了融资成本，通过便捷的融资更好更快地满足市场需求，让整个市场的资金运转和商业交易效率得到了充分提升，推动了实体经济的发展。
脱媒化
商业交易规模的扩大和品类的丰富离不开交易模式的改善。在古代，人们走出家门到集市上去，实地考察商品。后来出现了一些贸易商和运输商，将远方的商品运到千里之外，于是就有了“一骑红尘妃子笑”的典故。在现代社会，人们坐在电脑前，点击鼠标就能在电子商城挑选琳琅满目的商品，能详细看到商品的各个参数，并浏览别人的购买评价。新的交易模式不断提高交易效率、扩大交易半径，改变了商品的供给方式。
隐藏在这些交易模式演变历史底下的趋势是让人们以越来越高的效率和精确度尽可能方便地接近商品、感受到商品，尽可能获得商品的全面信息，在有限的沟通时间内加强信息的密度。当今世界同样沿着这种趋势进化，出现了可被称为“脱媒化”的商业模式。所谓“脱媒化”，就是从生产、销售、物流等多环节尽可能减少消费者和产品、服务之间的中间渠道，让消费者与产品服务直接相连，从而增强透明性，带给消费者更好的体验。比如让餐厅消费者实时查看后厨操作和卫生程度，让快递客户能实时查看包裹的物流痕迹，在特种工培训场所采用虚拟现实技术以提高现场代入感，贝壳找房、乐有家等中介采用VR技术“云看房”等等，都是脱媒的具体体现。事实上，从邮件通讯、即时文字聊天到语音甚至视频聊天，社交的进展也是不断脱媒直连的历史。近几年，最火热的一种脱媒化商业模式则是“直播”。
案例11电商直播和保险带货直播
从2016年起淘宝上线直播以来，电商直播越来越成为非常重要的获客营销手段。京东、抖音、快手、蘑菇街、网易考拉等纷纷上线直播，到2019年已几乎成为各大电商的标配。以李佳琦、薇娅等为代表的头部主播具有惊人的带货能力，一个人一年就能带动数十亿GMV。2019年全年电商直播GMV可能超过3000亿，消费者花在直播上的时间总和每天超过15万小时。
相比于传统的电商图文导购页面，直播给用户带来了多种好处：首先，直播向消费者充分展示了商品详情、优缺点和使用效果，主播还能即时现场答疑示范，比如当初试各种色号的口红、试穿服装等等，讲解高效便捷，让消费者全范围了解商品；其次，商品越来越多样化，但是人们越来越没有时间精力去仔细比较，主播红人种草带货就发挥威力，从消费者角度出发替消费者筛选对比同类产品，更容易获得消费者信任，减少了购物忧虑；再次，头部主播往往能凭借地位拿到“全网最低价”，给消费者带来实惠，还能通过主打消费券、抽奖来刺激销量，从而获得跟商家更大的谈判权，进一步让利给消费者，产生正向反馈。不仅是日用商品和食品，今天保险业也开始采取直播带货的模式。由于人身健康性质、带有储蓄理财性质的保险产品期限长、条款复杂，消费者不一定能理解，决策就更慎重。在COVID-19肺炎的冲击下，更多的消费者开始关注保险，而保险代理人却无法近距离上门找客户讲解。此时，直播就发挥了很大作用。
中国平安、泰康人寿等自建直播App，中小保险公司进入到淘宝直播、抖音、虎牙、斗鱼等直播平台，在线上召开健康保险产品宣讲以及健康培训讲座。也有保险公司通过直播解决保险代理人上门展业难题，珠江人寿、众安保险都发动代理人开设自己的直播间，为代理人做培训。保险机构还直接模仿节目打造特色保险栏目，如效仿“奇葩说”推出直播节目“保险说”，以辩论普及保险知识。保险机构还跟百度和“宝宝知道”App合作，打造了“超级妈妈保险日”，向孕期妇女和家有孩子的母亲精准投放直播节目，宣传儿童保险产品，首次直播就实现了12万人观看、26万次掌声、评论360多条的效果。通过直播营销，保险内容的深度、保险客户的广度都可以做到近乎无限的营销覆盖，极大降低了营销费用。而且代理人通过与客户的日常交流互动可以顺便获得路过直播间的观众的关注，以极低成本获得客源。未来，随着5G、VR/AR、人工智能等技术的进一步成熟，电商可能会向更高阶的“脱媒化”发展，产生“云逛街”、“云试衣”、“云旅游”等沉浸式购物体验，进一步刺激用户，带动交易量。
案例来源：中信证券研究报告，新浪财经，“商业洞察观”公众号
根据原型寻找新赛道
下表2归纳了商业模式原型的作用。从表中可见，在不同的应用场景和产业领域中，有些商业模式原型往往能从多个途径解决问题，例如：
碎片化能帮助用户更好地消费零碎的时间，利用零碎资金进行投资。开放化除了为用户节约时间外，还能为用户增加多样化的功能组件。与开放化相似，服务化在为用户提供了多种封装好的功能输出同时，也为用户节省了后续维护产品的时间，供应商在云端升级，用户能即时获得新服务。共享化的对象不仅仅是空间资源，也完全可能是物质资源，如Uber、滴滴就是共享了车辆交通资源。平台不仅可以作为物质交易的双边市场，也能作为时间和空间资源交易的市场，比如房屋中介平台。分布化原型在供应链金融等场合的应用，表明分布化既解决了供应链上小微企业的融资可得性问题，又同时增强了信息可靠性，节约了他们的融资时间。作为脱媒化的典型业态，直播既节约了用户时间，减少了商家获客成本，VR/AR培训则改进了培训质量。表2：商业模式原型的作用总结
值得注意的是，创新创业的未来赛道很可能不止于本文所列的11个原型，但不论如何，都脱离不了解决时间空间稀缺性和物质稀缺性的本源。本文的目标在于提供这样一个启发式框架，以帮助人们思考创新创业的方向。每一个模式原型都揭示了解决时间、空间和物质稀缺性的一个路径，蕴含着创新的机会。在每一个具体产业中，根据一个原型寻找，就有可能找到创业的小赛道。
事实上，现实生活中，一个具体的商业模式可能融合了多个原型，需要我们组合式地思考问题。本公众号曾报道过美国知名互联网券商嘉信理财，它首先一个理财的平台，开创性地推出了便于客户“一站式”选购共同基金和ETF的“超市”SchwabMutualFundOneSource和SchwabETFOneSource，撮合海量用户和不同基金公司、资产种类；其次，它坚持于普惠化、定制化的理财思想，取消了ETF的所有交易手续费，并推出了智能投顾产品SchwabIntelligentPortfolios，每个用户都能够免佣金和咨询费使用该产品。再以抖音为例，它的基本模式是用短视频占据住用户的碎片时间，同时注入了定制化元素，根据用户的浏览偏好智能推送用户可能喜欢看的视频；内容端，它面向所有人开放，人们只需打开App，用拍摄工具拍一段原始视频素材，再用抖音提供的各种编辑工具，很快做出一条有个性的短视频。
创新创业是一个智力、运气、经验、勇气高度结合的伟大征程，是一场充满着探索、冒险、困惑、顿悟的跌宕经历。它本无确定的规律可循，却不妨碍富有企业家精神的人追寻概率性的机会，在生产生活的现状中感受未来可能的变化，搜索起于青萍之末的微风。希望本文为那些勇敢的人提供搜索的参考路径，以更好地改造我们的社会。
Schroeder,A.2008.TheSnowball:WarrenBuffettandtheBusinessofLife.Bantam.
Rumelt,R.P.,Schendel,D.,Teece,D.J.,1991.Strategicmanagementandeconomics.Strateg.Manag.J.12,5–29.
Zott,C.,Amit,R.,2013.Thebusinessmodel:Atheoreticallyanchoredrobustconstructforstrategicanalysis.Strateg.Organ.11,403–411.
Crunchbase.
另见云启资本https://www.sohu.com/a/324028921_120094384
2020年4月19日市值
阿里研究院.2019,解构与重组：开启智能经济.
Tiwana,A.,Konsynski,B.,Bush,A.A.,2010.Platformevolution:Coevolutionofplatformarchitecture,governance,andenvironmentaldynamics.Inf.Syst.Res.21,675–687.
McIntyre,D.P.,Srinivasan,A.,2017.Networks,platforms,andstrategy:Emergingviewsandnextsteps.Strateg.Manag.J.38,141–160.
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