中国小康网独家专稿
文|金参
随着监管及时出手保护投资者，狂躁的“币圈”已有明显降温迹象。从当前表现突出的问题看，对加密货币挖矿及加杠杆交易开展整治或成为当务之急。为避免不甘心者卷土重来，肆意操纵市场，后续监管细则仍有较大概率依次落地。
比特币未能延续今年以来一路高歌猛进的“牛市”势头，从5月中旬开始，连续出现多次大幅下跌，在5月19日更是一度跌至单枚29000美元左右的低点，几乎等同于一夜回到年初。尽管在5月24日有反弹迹象，但距离年内最高点仍近乎腰斩。
业内人士分析指出，包括比特币在内，整个加密货币市场的“狂欢”受惠于多国为应对疫情重振经济出台的宽松政策。在特斯拉CEO埃隆·马斯克等的推波助澜下，泡沫越吹越大，被提前透支。随着投机炒作风险回潮，监管重拳出击防范金融风险扩散正逢其时。被认为浪费能源的挖矿以及进一步放大风险的加杠杆，或将成为接下来整治的重中之重。
比特币期权合约的未平仓合约金额超过期货合约的持有量:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode数据显示，第一次，比特币期权合约的未平仓合约金额（103亿美元）已经超过了期货合约的持有量（100亿美元）。在2023年，期货的未平仓合约一直相对平稳。这源于大量的看涨期权买入，因为投资者开始投机于更高的美元BTC价格。[2023/4/9 13:52:43]
这张5月20日拍摄的照片显示的是，一个矿工模样的玩具小人站在被摆在电脑主板上的比特币模型上。新华社/路透
“瀑布”之下难有完卵
当比特币在4月中旬冲上单枚超过64000美元的历史最高点时，不少投资者开始憧憬着10万美元的暴富美梦。然而，现实来的却是如此残酷。
数据：296,396,865枚XRP从未知钱包转移到未知钱包:金色财经报道，据Whale Alert数据显示，296,396,865枚XRP（价值约113,756,355美元）从未知钱包转移到未知钱包。[2022/11/20 22:08:45]
从5月13日开始，比特币价格接连大幅下挫，有时单日单枚价格就要跌去1万美元。在5月19日和23日，比特币单日跌幅均超过12%。仅仅一个月时间，价格就接近腰斩。在比特币“龙头”领跌下，以太坊、狗狗币等一众在此前炙手可热的加密货币全线暴跌，跌掉一半的尚属正常，跌去六七成的更是比比皆是，“币圈”一片哀鸿遍野。
“行业里有不少‘大V’一直在鼓吹，回调是为了更好地反弹。恐怕他们自己都没料到，比特币下跌会来得如此之快、如此之狠。”让投资者刘鹏倍感后悔的是，自己未能在高点及时套现离场。然而更令他哭笑不得的是，在5月19日市场急速下跌后，他“看准时机”果断抄底，不料却抄在了“半山腰”，至今动弹不得。
FTX破产前夕仅有9亿美元流动性资产应对89亿美元债务:11月13日消息，在破产前夕，FTX的流动资产仅为9亿美元，而负债为89亿美元。该报告援引投资材料指出，FTX可用的最大易售资产是价值4.7亿美元的Robinhood股票，该股票由首席执行官Sam Bankman-Fried的外部公司实体拥有。尽管正式总部设在美国境外，但FTX报告的负债中有51亿美元是以美元结算。[2022/11/13 12:58:00]
市场的无情在加杠杆后体现得更为淋漓尽致，大幅波动造成大量资金损失。据比特币家园网数据显示，在5月23日到5月24日的24小时内，有超过24万人爆仓，涉及市场爆仓资金约96.46亿元，近百亿元资金瞬间灰飞烟灭。
马斯克频频“喊单带货”的狗狗币在5月19日一天的最大跌幅超过50%，最低跌至0.21美元，距离5月8日最高点0.74美元不到三分之一。市场近期大为推崇的以太坊同样上演“过山车”行情，仅用12天就跌去六成。
信标链ETH2合约地址质押数超1475万枚ETH:金色财经报道，根据Tokenview链上数据监测，当前信标链ETH 2合约地址质押存款为14,753,943枚ETH。信标链活跃验证者数达459,059，当前待确认验证者数227。[2022/11/4 12:16:06]
监管加码
靠投资比特币幻想一夜暴富的美梦如同泡沫一般，经不起考验。及时刺破泡沫，有助于唤醒迷失的投资者，更能防止风险从个人向社会进一步传导扩散。
5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会三部门联合发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》，在2013年、2017年相关文件的基础上加码，表态“虚拟货币是一种特定的虚拟商品，不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，不是真正的货币，不应且不能作为货币在市场上流通使用”。
Elliptic：美国加密执法行动已发出超过 33 亿美元的罚款:6月24日消息，区块链分析公司 Elliptic 的一份新报告显示，自 2009 年以来，美国官员已经从与加密货币相关的企业处收取了超过 33 亿美元的罚款。其中，2022 年迄今已收取 1.797 亿美元。数据显示，迄今为止，超过 70% 的罚款来自美国证券交易委员会。[2022/6/25 1:30:13]
有行业人士指出，更让“币圈”感到寒意的是，公告中明确表示“开展法定货币与虚拟货币兑换及虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等相关交易活动，违反有关法律法规，并涉嫌非法集资、非法发行证券、非法发售代币票券等犯罪活动”。目前，有相当一部分交易所尽管注册在海外，但无论是交易页面还是出金方式，对国内投资者显得“过分友好”，本质上面向的主要投资者仍然来自国内，这显然与公告要求背道而驰。
5月21日，国务院金融稳定发展委员会第五十一次会议上，继续强调坚决防控金融风险，“打击比特币挖矿和交易行为，坚决防范个体风险向社会领域传递”。这进一步释放了强化监管、坚决防范风险扩散的强力信号。值得注意的是，“影子银行”及P2P风险也曾是国务院金融稳定发展委员会关注的重点。尤其是曾经风光无限的P2P，如今退出了历史舞台。
清华五道口金融学院副院长张晓燕表示，比特币等加密货币的监管政策是为了保护中小投资者，保护散户投资者的血汗钱。“加密货币交易缺乏有效监管，价格容易被操纵，导致价格忽上忽下、波动剧烈。中国的散户数量很多，中小投资者的共性是金融知识少，对加密货币的了解不够深刻。”
除国内监管及时出手，这波下跌也与马斯克有着脱不开的干系。一位行业研究者透露，这轮“牛市”有三波推手，可以称之为“机构牛”：灰度投资掀起了第一波浪潮，微策略等西方机构接力掀起第二波，马斯克力挺与特斯拉拿出15亿美元购买比特币则可以视为第三波。不过，不知出于何种目的，马斯克在比特币风头正盛之时突然抛出了对比特币环保问题的攻击，对比特币行情形成重创。
随着监管及时出手保护投资者，狂躁的“币圈”已有明显降温迹象。不过，为避免不甘心者卷土重来，肆意操纵市场，后续监管细则仍有较大概率依次落地。从当前表现突出的问题看，对加密货币挖矿及加杠杆交易开展整治或成为当务之急。
我国已经宣布，将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。这是基于推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求作出的重大战略决策。
以高耗能为代表的比特币等加密货币挖矿与这一目标显然格格不入。
挖矿不仅消耗大量电能，更加剧了二氧化碳的排放量。研究人员在国际知名期刊《自然气候变化》上发表的论文显示，去年挖矿产生了6900万吨二氧化碳，占全球排放量的1%，20年内将全球气温提高2℃。从环保角度而言，打击肆意挖矿是必要之举。
除此之外，加杠杆进一步放大了交易风险，同样应成为整治的重点。在交易平台普遍在海外注册的当下，对加杠杆交易先行尽快采取有力措施，有助于及时控制风险，更是将一些疯狂的投资者从悬崖边上救回来。
(《小康》·中国小康网独家专稿)
本文刊登于《小康》2021年6月中旬刊
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