来源|Nasdaq
编译|白泽研究院
去中心化金融(DeFi)在2020年迅速腾飞，成为加密货币行业的一个雄心勃勃的领域，有望彻底改变传统金融服务。但这并没有完全发生，虽然许多用户已经参与到DeFi中进行交易、借贷和投资，但这些活动现在在传统银行系统中也可以轻松实现。?
尽管DeFi尚未实现其崇高目标，但这些基于区块链的金融协议为精明的投资者、渴望资本的初创公司、交易员、风险投资公司打开了一个充满可能性的世界。在鼎盛时期，锁仓在DeFi协议中的资产总价值超过2450亿美元——这还仅建立在DeFi没有实现与传统金融市场重合的更多用例。其中之一便是外汇交易。?
但这种情况可能即将改变。?
外汇：一个价值6万亿美元的市场，但效率极其低下
DeFi协议总锁仓量为681.9亿美元，创6月中旬以来的高点:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，当前DeFi协议总锁仓量（TVL）为681.9亿美元，24小时内涨幅为2.31%。突破自6月14日以来的高点。[2022/8/7 12:06:55]
外汇市场是世界上最古老、流动性最强的资本市场之一，它的运作规模与DeFi完全不同——尤其是现在后者已经从牛市的高峰回落。而外汇的每日交易量超过6万亿美元，是债券市场的10倍，甚至超过了股票市场。
虽然外汇市场在传统上一直是由央行、商业银行以及其他机构投资者主导，但在线交易平台的增长使得散户交易者的参与成为可能。尽管如此，外汇仍然被许多人视为封闭的“商店”，这可能是由于主要金融机构施加的过度影响。
Poloniex创新区已上线DeFi项目COVER:Poloniex创新区于12月8日02:00（HKT）正式上线DeFi项目COVER ，充值入口已开放，并开启COVER/USDT交易市场。[2020/12/8 14:33:58]
尽管外汇市场上有着近乎无穷无尽的流动性海洋，但它的效率却严重低下——这导致一些人猜测DeFi是否可以作为一种解决方案。就目前而言，外汇市场高度集中，少数强大的参与者控制着大部分交易活动。这种由银行、跨国公司、对冲基金等机构组成的类似寡头垄断的结构意味着价格很容易被操纵，供需的适度变化会对价格走势产生重大影响。
与DeFi不同，外汇市场依赖于许多中介机构发挥作用，所有这些中介机构都需要用户在一定程度的信任。用户还必须根据市场的变幻莫测来应对不可预测的手续费用。
中币平台DeFi项目SWFTC日内最高上涨54%:根据中币（ZB）平台数据，DeFi概念平台币SWFTC于今日凌晨大幅上涨，最高涨到0.0023USDT，涨幅达54.06%。此前中币于8月17日举办DeFi活动周，开启了SWFTC的8.8折优惠申购，并在申购活动结束后给中签用户追加中签数量（250,000 SWFTC）的12% SWFTC奖励。
据悉，今日中币（ZB）正在开展DeFi项目充值大赛，在红包雨活动前参与充值的用户均有资格参与。[2020/8/26]
此外，外汇市场因严重缺乏透明度而受阻，这个高度分散的市场每周5天、每天24小时运行，跨越多个时区，但没有可以产生价格发现的中心。尽管该行业最近出台了提高外汇透明度的法规，但它们主要是为了确保经纪商有足够的资本来弥补他们的损失，以及加强报告。
库币DeFi专区今日行情：DeFi整体回调，SUKU领涨34%:据库币KuCoin交易所DeFi专区数据显示，库币已上线COMP、AMPL、MKR等15个DeFi项目，共30个交易对。DeFi项目今日行情整体回调，ORN、PLT、COMP分别下跌19%、19%、10%。SUKU领涨DeFi板块，24h小时涨幅超34%，现报价0.319USDT；JST 24h涨幅超6%，现报价0.078USDT；AKRO 24h涨幅超5%，现报价0.029USDT。库币数字货币交易所，为来自207个国家的500万用户提供币币、法币、合约、矿池、借贷等一站式服务。[2020/8/14]
在某些方面，外汇也像“狂野西部”，参与者不断地相互交换法定货币，对冲利率风险，并投机于地缘事件。
DeFi可以帮助外汇交易吗？
尽管DeFi自2020年的繁荣时期以来有些停滞不前，但它仍然希望最终会大规模流行起来。而最近发生的事件并没有完全损害它的情况。毕竟，FTX的崩溃以及随后在2022年第四季度席卷中心化交易所的混乱局面几乎没有给DeFi留下任何伤痕，这凸显了它的弹性和去中心化的优势。
DeFi代表了从中心化金融系统到智能合约支持的点对点(P2P)金融的巨大转变，它已经发展成为一个由集成协议和金融工具组成的庞大网络。与外汇一样，DeFi领域也被称为“狂野西部”，这是由于其基本上不受监管以及该领域发生的无数黑客攻击事件的结果。?
但DeFi是否能够以有意义的方式解决外汇的低效率问题？毕竟，DeFi协议旨在促进无需中介的实时交易——这正是许多人认为外汇交易所需要的。
更重要的是，许多DeFi协议提供了可能对外汇交易者有用的功能，例如自动做市商和快速贷款发行。通过区块链提供所有交易的公共记录，它可以实现更准确的定价，并减少外汇交易中不透明的现象和欺诈的机会。
?与此同时，Circle和Uniswap最近的研究表明，由于区块链交易“近乎即时、低成本且无国界”?，DeFi协议可以将跨境汇款的成本削减多达80%。
一些项目已经将外汇引入DeFi。例如Pendulum，旨在通过创建提供可组合的法定货币交易的可互操作区块链来实现“优化外汇应用的生态系统”。外汇是这家总部位于柏林的Web3公司的交易业务之一，它将外汇市场与DeFi借贷协议和自动做市商结合在了一起。
Pendulum已经获得了Polkadot网络历史上最快的平行链众筹贷款，有志成为“法定货币和DeFi之间缺失的一环”，将外汇交易带到链上，为交易者和流动性提供者释放机会。
上述Uniswap?协议已经在Circle的美元稳定币USDC和欧元稳定币EUROC的交易中促进了链上外汇交易。事实上，截至2023年1月12日，EUROC/USDC交易对已累计处理了超过1.24亿美元。与此同时，该交易对的每日交易量已达到?860万美元。然而，可以肯定的是，与传统外汇市场相比，这只是沧海一粟——但DeFi已经表现出了潜力。
Handle.fi?是另一种目前正在运行的DeFi外汇协议，使用户能够利用杠杆交易欧元、日元、英镑等法定货币的稳定币，用户还可以推测外汇走势，借还稳定币。Handle.fi于2021年推出，建立在Arbitrum之上，Arbitrum是DeFi的“发源地”以太坊的Layer-2扩展解决方案。?
总的来说，现在说DeFi将成为传统外汇交易可行的替代方案可能还为时过早。但是，随着这些项目构建了有效的协议做到了这一点，DeFi协议最终可能成为全球金融体系的重要组成部分——包括在外汇交易领域——并非毫无疑问。
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