我们经常看到这样的话：「如果购买国庫券可以获得4-5%的年化收益，为什么我们要玩DeFi收益协议？」
如果收益不到4-5%，那么可能是因为你还没掌握DeFi收益的策略。
首先，我们要明白DeFi收益的来源。
协议是如何产生收益的呢？
去中心化交易所→收取代币兑换费用的指定百分比。
借贷平台→向借款者收取利息。
衍生品市场→开仓/平仓或收取资金费率的费用。
要产生收益，我们需要流动性。
图中主要解释了DEX的收益运作原理，对于借贷平台也是适用的。
有没有注意到我们没有提到的点？
调查：SHIB在美国受欢迎程度仅次于BTC:金色财经报道，Cryptobetting.com进行的一项研究，SHIB在美国比ETH和DOGE更常见。根据这项研究，受青睐的以狗为主题的加密货币是美国第二大最热门的挑战，仅次于BTC。
该研究使用搜索量知识来匹配市值最高的100种加密货币，结果显示比特币的搜索量为1,910,000，而SHIB为484,000。狗狗币以280,000枚排名第三，而以太坊以238,000枚排名第四。[2023/7/31 16:09:25]
协议能赚取更多费用，这就能激励流动性提供者(LPers)赚到更高的年化收益(APR)，从而吸引更多流动性进入市场。
协议本身有很多方法来激励流动性，包括：
1.与LPers分享协议收益(@GMX_IO的GLPers)
2.发放平台的原生代币作为奖励(@ThenaFi的LP)
1inch安卓端钱包推出1.12版本更新:3月31日消息，1inch安卓端钱包推出1.12版本更新，新增支持Ledger硬件钱包与WalletConnect v2。[2023/3/31 13:37:51]
3.发放空投(@0vixProtocol)
然而，代币发行可能会导致一定程度的通货膨胀，当然，协议会采取不同的方法来抑制。
以下是一些抑制通货膨胀的措施：
1.收益领取需要支付罚款(@RDNTCapital)
2.将协议收益与代币持有者分享(@RDNTCapital)
3.ve代币模型/奖励贿赂以获得更多奖励(@Equalizer0x/@CurveFinance)
工行发布手机银行8.0版本，推出数字藏品馆:11月19日消息，中国工商银行日前发布手机银行8.0版本，新版本中推出了数字藏品馆，客户可以领取、查看和使用工行发行的精美数字藏品，并将数字藏品用于头像，塑造独一无二的数字形象。[2022/11/19 22:06:52]
4.将大部分奖励分配给流动性提供者(多数DeFi协议)
要获得高效的收益，你的目标应该是白嫖大家都看好的代币，或者是通过挖矿和出售(提挖卖)来获得收益。
很多矿币最终都会以下面这种情况结束。
今天我们不是要探讨挖矿平台的运营和技术，不过在参与一个收益协议之前，可以通过以下的框架来进行一些考虑和权衡。
Sato Technologies首席运营官：熊市的不确定性是建立和学习的最佳时机:金色财经报道，加拿大比特币矿业公司Sato Technologies首席运营官Fanny Philip透露了在市场为下一次牛市做准备之际，如何在看跌的织机中幸存下来。Philip表示，现在是矿业公司建立和学习的时候了。?熊市对我们来说是一个成熟的市场。当比特币的价格很低时，你会挖得更多，如果你必须购买设备，因为它与比特币的价格挂钩，设备的价格会下降很多。
当被问及应对即将到来的以太坊合并的任何策略时，Philip表示，现在是多样化和了解选择的时候了。会发生什么，没有人真正知道。这就是我们决定多元化的原因。采矿是我们的核心业务，但我们在闪电网络之上开发了许多应用程序。
最后，她强调说，The Merge可以被视为一个机会，可以研究在以太坊生态系统中构建和赚钱的所有可能性。[2022/8/28 12:53:28]
安全参数:
?合约是否经过审核？
?团队是否匿名？
?协议是创新的想法还是一个普通的分叉？
?TVL有多少？
?团队如何赚钱？
放入收益池是否值得
?是持有稳定币，蓝筹币还是其他山寨币？
?在山寨币流动池进行LP，无偿损失会否高于LP回报？
?哪些池的排放量最高/TVL比率最低？
?您是流动池的早期参与者吗？
?为了实现收益平衡，您支付的存款费和LP的时间是否合理？
代币该挖提买还是囤起来呢？
?你对代币的未来发展有信心吗？
?你在什么价格买入了代币？
?你是早期参与者还是后来者？
?现在购买代币，是否有人会来买单？
?未来有什么催化剂/因素让你囤积代币吗？
资产调配
?你打算投资组合中的多少比例？
?如果协议被黑客攻击，会对你的资产造成严重影响吗？
?协议是否提供足够的流动性使你持续获利？
时间调配
?这个收益策略你打算用多久？是否和你的预期有差距？
?DeFi热点会否使得协议的收益稀释，多久会饱和呢？
?市场上是否还有其他更优的收益策略，风险回报率更高呢？
投资心态和链上指标
?TVL是否不断增长?
?除了您之外，还有谁在使用这个策略？他们在囤币还是卖币呢？
?这个策略的门槛很高，是否很难进入或在市场中被忽视？如果是这样，需要多久时间才能被其他人注意到？
心态和链上指标
?这个协议的收益是否稳定？收益是如何产生的？
?协议是否在推特币圈引起了热议？
?获得一定收益后，您会立即离场吗？
DeFi的收益策略能够使您在一年内成为百万富翁吗？
不能，但是通过合理的风险管理，可以为您带来良好的被动收益。
bartcheek曾经提到，没有几十万或几百万不要浪费时间在DeFi收益策略。
投资炒币可能带来更多收益。
最后，要注意收益策略与风险管理、资本分配和价值投资有紧密的关系。
提挖卖可能会使你错过代币升幅的5-10倍，但是通过DeFi策略获得的利润是实现的收益，总比一些高买低卖的玩家更好。
并不是很多人会大论DeFi收益策略，因为一旦他们与他人分享自己的策略，他们相对的收益就会变少。
以下是DeFi收益策略的alpha分享：
@ThenaFi_(frxETH-ETH16%)
@ipor_io(稳定币年化50%，存款费用为0.5%)
@Level__Finance夹层券次(GLP收益为90%)
@gmx_ioGLP20%
Zyber(稳定币年化15-20%)
最后：
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