中国的凯恩斯理论
卢麒元
大家好，今天是2022年12月10号，壬寅年冬月十七。我们今天是正式课，《通论》的第十九讲——“中国的凯恩斯理论”。今天，谈一下子凯恩斯理论存在的必要条件。
今天这堂课肯定是非常重要，因为我们其实要讨论的，不是凯恩斯主义或者凯恩斯理论。我们可能要讨论的，是中国二十大之后要走怎样的一条路，从经济学学理的角度我们来寻一下子路。
01
两个题外话
在进入正式讨论之前呢，说两档子事情。一件事情是北京的一些朋友在跟我讲说有一些很著名的学者或者是教授，在用我的课件和课件里边的一些资料。
我今天，想在这儿说两句，就是其实我已经说过，二十多年前就有社科院的金融所的人在抄我的东西，最后是整篇的抄，还正式发表。我的编辑希望我采用法律行动，后来我拒绝，我说抄就抄吧，因为他名气比我大的多。倒也不是因为名气大，所以就不讲道理、不讲法理。是因为，我觉得特定的思想或者特定的想法在特定的时候，由特定的人物做某种非法的传播，可能也有它正面的意义吧。所以，后来没有追究，后来我在江苏的某地遇到此人，他很尴尬，虽然没有道歉吧，但是他那个意思我知道，就是不好意思啦。这一件事情，就算过去。最近，好像确实是，别人拿给我看，有一些著名的教授，在用我们的一些东西。
我在这里想说两件事情。第一件事情：要表达对知识产权起码的尊重，这不光是我一个人的知识产权，这是涉及到我们平台这么多朋友，这是我们大家共同的知识产权，要表达对知识的一个尊重。第二件事情：还是要守法，尤其是大学教授，尤其是著名的学者，要守法，要给学生、给孩子们做出标杆和榜样。虽说，偷书不算偷，但其实作为一种思想，它就是有原创的魅力。如果你把这个东西变成你自己的，堂而皇之的，其实不太好。好吧，我就说这么多。另外呢，这一周比较有趣，有些信息，我现在还没办法核实，可能耶伦会在年底之前辞去美国的财长职务。据说，可能是由美银的总裁去接任。通常，美国财长这个位置是留给高盛的。这个变动，其实是意料之内的。因为，耶伦所要做的事情大部分都没有做成，失败了。作为中期选举之后的民主党，作为一个蹩脚的政府，还剩下两年时间，他们可能，需要进行一次财政上面的投机了，我的直觉非常敏感。
其实，在巴厘岛上面，耶大妈“关门教子”，那一段接触和接触之后所发生的事情，可能老百姓未必知道其中的意思、意蕴。也有可能是因为我在香港这个地方，我倒觉得洞若观火。看着他们这一系列的眼花缭乱的操作，倒是有一些感受。有高兴的地方，就是我们知道这一轮的博弈，算是告一段落了，中美之间在财政金融上的博弈，算是告一段落了。这是令人高兴的地方。也仍然有，让人忧心忡忡的地方。这涉及到，我们开始用六堂课，还剩下的六讲，我们将系统的处理一下，“凯恩斯理论在中国”和“凯恩斯主义在中国”。其实目的是，想梳理一下子中国的经济思想理论。我知道，现在混乱的程度到什么程度，我也知道这个混乱，不是由我国的学者和专家造成的，它主要是新殖民主义，在中国沉积四十二年的必然的这样一个结果。翻篇，翻过这一页，其实难度挺高的。因为，在思想理论这个角度，进行某种的对决。目前，中国的这个状况还是挺……明年，是风火家人。我自己的看法，是“回归”。“回归”，包含了很多含义。其中，在思想上的“回归”、“回家”，脱下外套回家，露出本来面目。这个，可能是中国思想理论界的一个重要的动作。那么，就让我们从第十九讲开始，完成这样一个动作。这甚至是，一次伟大的回家，一次伟大的回归，我们重新回到，中国人熟悉的、我们一直坚持的经济理性上去。
自5月份以来，比特币Ordinals协议的交易量下降了97%以上:金色财经报道，自2023年5月以来，基于比特币Ordinals协议的代币月交易量自2023年5月份达到峰值4.52亿美元后，急剧下降了97%以上。报告称，6月份Ordinals交易量暴跌76.5%，至1.06亿美元。7月份交易量环比下降66.9%，至3500万美元。从8月中旬开始，成交量仅为300万美元。这意味着自5月份的历史高点以来下跌了97%以上。
据DappRadar报告，在5月份市场兴趣最高时，有79,261个独特的活跃钱包（UAW）参与Ordinals市场。8月份这一数字已降至6,708人。[2023/8/18 18:08:54]
02
什么是凯恩斯理论
好，我们现在进入到，今天的正式课，其实我挺激动的。课争取五十分钟完，然后留点时间讲一讲这个市场。因为，毕竟是我们在中东，取得了历史性的突破，这个对人民币、对整个资本市场会产生深远的影响。
这个，我今天简单聊几句，因为大家涉及到一个布局的问题。就是17号，我们将会用一个整个的聊天时间，来讨论这个问题。因为，不光是北京的朋友，香港的朋友也很急，他们都在等，希望能有一个比较系统的看法。这个，涉及到全球的资本流转问题。好，进入到今天的正式课环节。第一个问题，什么是凯恩斯理论？或者是什么是凯恩斯主义？这个问题，似乎不是个问题，因为你只要上互联网，你点到凯恩斯，无论是百度百科，还是维基百科，都会对此事有一个基本的定义。但，这又是一个极大的问题。因为，对凯恩斯的理解，特别是中国人，在本世纪二十年代——2022年，对凯恩斯的理解，具有重要的历史意义和现实意义。其实，我们讲《资本论》，讲《通论》，这两部书真的不容易，太难了。读懂它，太难，能把它说清楚，更难。好吧，我来说说，我对凯恩斯理论的一个概述。凯恩斯理论，我的第一个概述：凯恩斯理论，是“国家资本主义论的3.0版本”。我记得，我花了挺长时间，去读马克斯·韦伯的书。其中，我一直在关注俾斯麦，我在香港的家里，有一本《俾斯麦传》，我读了可能有三遍吧。
我的好朋友，这个武先生，他后来，又把这个德国史的一部分，他买来送给我。这个武先生是搞高科技的，他对德国历史的敏锐程度，让我惊讶。搞国家资本主义，最先搞的那个人，就是俾斯麦。我将俾斯麦的国家资本主义，定义为“国家资本主义1.0版本”。我顺便再说一下子吧，因为多数的朋友，对西方经济思想史或是西方近现代史不熟悉，所以对俾斯麦的更多的理解，认为他是一个军阀，一个……总之不太好吧。我对俾斯麦的评价，极高，我甚至认为，俾斯麦是一个淳朴的社会主义者，你要知道，“社会保障”的起点，是在俾斯麦身上。我在讲《资本论》的时候，讲过德国的哲学家，讲过这个康德、黑格尔，我也讲过历史学派。其实，俾斯麦是先于德国历史学派，开始对德国的现实，进行哲学思考的人。由于俾斯麦的卓绝努力，他使得散乱的一系列的小国，变成一个强大的德意志帝国。成为一个统一的德意志帝国，才得以进行国家资本主义。没有国家资本主义，就没有德国的工业化和现代化。
在进行今天的这堂课的备课的时候，我其实想了，因为平台上好多朋友希望我多讲讲历史，是啊，我想将来有空，在2023年我们抽一堂课专门讲一下俾斯麦。因为，理解一个国家的工业化进程、国家资本主义的进程和现代化进程，他做对了什么？做错了什么？其实，对中国是有意义的。那么，我想我读了三遍的《俾斯麦传》，我应该抽一堂课到两堂课，介绍一下这个历史人物，因为我将他搞的德国的那一套，定义为“国家资本主义1.0版本”。当然了，俾斯麦主义深刻影响的不仅仅是德国，一系列的国家。其中，影响最为深刻的，就是日本。日本，后来也走向了国家资本主义道路，但是他们最终都走向了军国主义。就是，国家资本主义的两条脉络，一个是军国主义，一个是社会主义。他们，最后走向了军国主义。而且，德国和日本，为他们的哲学思考的不完善，付出了惨痛的历史代价。当然，有他们正面的意义，他们的国家资本主义，迅速地完成了工业化和现代化，它有正面的意义，它也有负面的问题。就是，他仍然缺乏伟大的思想家，完成这个历史性的跨越。这是一份让人惊叹的，历史遗憾。今天，这个信号，可能又有点问题，不能说俾斯麦，都不能让谈吗？那么，国家资本主义的2.0版本，就是列宁写的《国家与革命》。列宁创立了苏维埃，这是国家资本主义2.0版本。这个版本，是在俾斯麦基础上，加入了马克思和恩格斯关于资本的理解。这个国家资本主义，由“君主特征”开始进入到“人民特征”，它具有社会主义性质。这是，国家资本主义的2.0版本。
Monero社区因隐私问题强烈反对Modinals:金色财经报道，Monero社区因隐私问题强烈反对Modinals，Mordinals本质上是Monero区块链上Ordinals的修改实现，Cake Wallet副总裁Justin Ehrenhofer表示，Monero应该采取措施限制某些行为，就像它对其他隐私和可替代性风险所做的那样，Monero网络之所以强大，是因为XMR的隐私、安全和效率是最重要的，其他一切都需要与这个目标相得益彰。一些Monero持有者将NFT视为对隐私的威胁。[2023/5/20 15:15:50]
其实，这件事情我已经谈了N次了，我也知道，我引起了左翼的一些不必要的混乱，就是左翼的好多朋友说，你为什么非要说《国家与革命》是国家资本主义的理论呢？你为什么，非要说马克思写的第三卷，就是想写“国家与资本的关系”，而马克思本人由于种种原因没有完成这项工作，由列宁完成了。我认为。马克思第一卷是价值论，第二卷是资本流转，第三卷，现在第三卷还是资本流转，是恩格斯他们攒的，还是谈资本流转的。而真正第三卷。就是列宁写的《国家与革命》。我认为。他才是谈“国家与资本的关系”，而他将国家与资本的关系，最后完成的理论是：“国家资本主义”。这件事情，为什么非要说它是国家资本主义？因为，它不是社会资本主义，它距离社会资本主义、甚至社会主义还有着一段距离。我们研究历史，必须拥有哲学的高度和历史的纵深，我们必须面对惨烈的现实。我一直在强调：“经济理性的悖论”，正确，往往意味着经济不理性，过度的某种正确的论述，其实是一种巨大的伤害。我们熟悉中国历史的，都知道什么叫“王明路线”，对吧？非要去夺取大城市，非要去搞教条主义，正确，然后导致革命失败，导致长征。认为“以农村包围城市”这道路，是富农路线，是小农意识，不正确，而它在经济上是理性的。对列宁的《国家与革命》，我相信很多人，可能真没有用心去读过。其实我建议好多朋友，不要去读，那些当代的一些什么经济学的著作。其实，我像类似于萨缪尔森经济学、曼昆的经济学，这些东西都读完了，我还是建议老老实实读几本，可能不叫经济学著作，但它确实对经济学是有意义的东西。好好的读几本书，站在哲学高度上、历史纵深上，把一些历史的脉络搞清楚，这样的话可能对做学问，有巨大的帮助。我要说的是，列宁认为对冲帝国主义的方法，必须由人民建立的无产阶级专政的国家，来掌控全部资本。由无产阶级专政的国家，代表人民代持资本的方式，我们叫它国家资本主义，是国家来持有资本。之所以，用“国家资本主义”来区别“金融垄断资本主义”，来区别“官僚垄断资本主义”，来区别“社会资本主义”，我是有想法的。因为，在《广义财政论》里边，我们要谈“资本流转”，在《新社会主义通论》里边，我们要谈“产权问题”，都离不开这个问题，这个问题‘其实也想了很久了。这读《资本论》也好，读《通论》也好，我们一直在看“资本的占有”、“资本的积累”、“资本的流转”。
其实，马克思很厉害的，马克思抓住资本问题讨论问题，是真的厉害的。那么，还有一个厉害的人，我始终认为，凯恩斯是马克思的好学生。当然，凯恩斯认为他的老师是剑桥的，他的老师，我也觉得非常厉害，数学那么好。但，有的时候不能……就是没办法。有些老师，他是形式上的老师，但他不一定是精神上的导师，可能马克思和凯恩斯的关系就是这样的。
凯恩斯的理论——凯恩斯理论或者是凯恩斯主义，我认为是国家资本主义的3.0版本。他论述的是，资产阶级国家或者资产阶级专政的国家，如何搞国家资本主义。这和列宁的想法，是不一样的。列宁。是在无产阶级专政下。搞国家资本主义；凯恩斯，是想在资产阶级专政的国家，搞国家资本主义。这是，3.0版本。而且，这个3.0版本，挽救了已经进入到金融垄断资本主义的，资产阶级专政的西方国家，或者是挽救了资本主义。他有续命的作用，而且今天依然发挥着巨大的影响。这是我们给凯恩斯理论的，第一个定义。记着：凯恩斯理论是国家资本主义的3.0版本。这是我给的，可以不同意，但是还是提醒有关的学者、专家、教授，在使用我们的一些看法的时候，请尊重知识产权，不要简单的进行某种盗用，或者是将我们提出的一些系统性的想法据为己有，这样不好。因为，知识这种东西，就像是劳动，它有原创，同时，它有一个起码的尊重，要尊重别人的劳动，不要动不动就胡闹。我们给的第一个定义，是有目的的：就是凯恩斯3.0的版本，作为国家资本主义3.0版本的凯恩斯理论或者凯恩斯主义，有历史的局限性。
Yuga Labs的TwelveFold拍卖模式引发Ordinals协议创建者以及加密社区的不满:3月6日消息，Yuga Labs的TwelveFold拍卖模式引发了加密社区的不满，根据拍卖规则，竞标这被要求将其全部BTC投标金额发送到由Yuga控制的唯一BTC地址，中标者只需支付他们出价的BTC，而Yuga表示会将BTC返还给出价失败的人。一些人指出，对于不成功的竞标，必须手动进行退款，就像“石器时代”一样。
比特币Ordinals协议创建者Anthony Guerrera表示，Yuga Labs这种做法是堕落的行为，并称如果Yuga Labs再进行类似的拍卖，他会鼓励其他人抵制该项目。
金色财经此前报道，Yuga Labs宣布，TwelveFold拍卖已开始，前288名出价者将赢得铭文。（Cointelegraph）[2023/3/6 12:45:09]
中国，现在正在经历伟大的历史转变。我讲过，我们在1979年之前，是经典的中国式的国家资本主义，跟苏联有一点区别。然后，邓公改革开放将国际资本、社会资本引入，形成了中国目前混合资本主义的生态。这个生态，由于拥有了国家资本主义的优势，又同时获得了社会资本与国际资本注入的活力与动能，所以中国创造了经济奇迹。然而，然而，在创造奇迹的时候，我们这个混合资本主义，也在自己生长的过程中，遇到了两个问题：一个问题，是官僚垄断资本主义；一个问题，是金融垄断资本主义。对我们这个混合体，某种破坏、蚕食。它们，像病一样，不断感染，在异化、在变异。那么，我们在理论上，需要进一步的往前走，中国需要“国家资本主义4.0版本”，也就是——新凯恩斯主义。这是，我们今天第十九讲目的所在。好。今天讲的，什么是凯恩斯理论？第一定义，是凯恩斯是3.0，是国家资本主义3.0。第二个，凯恩斯理论是国家干预社会再分配的系统性理论。请注意，它确实是国家干预，但它不是国家干预经济运行本身，很多人错误理解了凯恩斯。因为，凯恩斯理论，与传统的2.0版本的计划经济理论，最大的区别在于，它不是计划经济。非常重要，它干预的是社会再分配本身，而非经济运行中的一般的内容，或者是……这非常重要，这非常重要，很多人理解错了。凯恩斯理论这个3.0和2.0的最大区别，在计划经济上面。凯恩斯，仍然是主要依靠市场来配置资源的，但是关于再分配的部分，国家强制性干预。国家强制性干预再分配，就会导致三件事情发生。
我再说一下子读《资本论》：第一、它会导致“资本积累”出现变化。这个资本积累的源泉，到底在哪儿？以前是殖民地抢，后来没了；后来是老百姓创造的价值、利润的集中，由资本家集中剩余价值；还有就是，通过国家创造信用、国家通过税收、通过转移支付来进行资本积累。“资本积累”,固然重要，它是一个社会发展的动能，非常非常重要。大家一定要记住，资本积累非常重要，但是，积累只是增加动能，更重要的是什么呢？是：“分布”。资本，在一个社会里正态分布，非常重要。我们有时间，将来谈美国的时候，会谈资本全球的分布。它是不是，正态分布？它是否，具有合理性？一个是，我们看它在一个区域的分布。比如说，它在中国，为什么资本会出现大规模南下、向深圳方向聚集？大规模的出走，向美国聚集？资本，为什么这个流转，会出现了问题？资本的分布，为什么失衡？谈分布问题，其实是凯恩斯理论，非常重要的部分，他当然是，深受马克思《资本论》二卷和三卷的影响。当然了，凯恩斯真正牛的地方——就是《通论》里最牛的地方，主要是“积累和流转”，就是第三个部分：“流转”。“分布”这个问题,他有涉及，但谈的没有那么透。因为，这涉及到一个意识形态的问题了。就是资本的分布，涉及到的资产的分布、涉及到资产的占有、涉及到社会主义原则，这个事情是凯恩斯不能讨论的问题，所以他谈的更多的是“积累”和“流转”。其中“流转”,凯恩斯是非常牛的。那么第二个概述就是，凯恩斯理论，是国家干预社会再分配的系统性理论。这里边，涉及到资本的积累。国家干预，怎么干预？水循环，为什么会构成资本积累？为什么会构成整个经济的动能？为什么会形成新的预期？为什么会创造有效需求？这就是，《通论》里面要谈的问题。第二个，是“分布”。为什么要谈分布？如果，现在这个分布，全部在少数人手里边，越来越集中于少数人手里边，会出现什么问题？为什么预期没了？为什么有效需求没了？“分布”非常重要。第三个部分，是“流转”。为什么加息缩表，全球资本会向美国流动？怎样不流动？这也非常重要。我对凯恩斯理论第三个概述——我们第一个概述它是“3.0”；第二个概述是“再分配”；第三个概述，凯恩斯是关于“财政赤字资本化”的理论。这是，我的概述。
加密货币交易所Huobi将退市HUSD稳定币:金色财经报道，Huobi Global将于10月28日退市与美元挂钩的稳定币HUSD，并将用户的资产转换为Tether（USDT）。
该交易所表示，作为我们促进区块链生态系统健康发展的持续努力的一部分，Huobi Global将停止HUSD交易服务，并按照《Huobi Global代币管理规则》第11条规定将HUSD退市。退市将于10月28日8:00 UTC开始。届时，它将停止HUSD的存款和提款，并取消与该稳定币有关的任何未结订单。同时，该交易所将以1:1的比例将用户的HUSD转换为USDT，它计划在11月4日前完成这一转换。（the block）[2022/10/28 11:50:31]
我知道我一讲课，或者是我一进行理论探讨，肯定是把“左边人”气晕掉，把“右边人”气疯掉，就是没办法。因为，我看了那么多讲凯恩斯《通论》的，无论我国的经济学家，还是外国的经济学家的东西，他们讲错了。这不是我的事情，这也不能怪我，他们确实讲错了。凯恩斯理论，是关于“财政赤字资本化”的一个系统性的理论，这一点，非常重要。这个概述，就将“凯恩斯理论”与“货币理论”，与“奥地利学派”、“芝加哥学派”、“货币学派”，进行了关键性的分野。因为，赤字资本化，其实是国家资本主义非常重要的工具，或者是说最主要的工具。
“赤字资本化”是最重要的工具，而它的反动，就是赤字货币化——MMT，是非常反动的，是对凯恩斯的反动。实际上，美国的两轮“QE”，都是“赤字货币化”的一种运行，而真正的“凯恩斯理论”是赤字资本化。“赤字资本化”的经典案例，就是中国的“铁公基”，也是2023年我们在全力推动的水循环系统化建设。就是它，不能直接构成劳动者的收入，更不能直接构成资产的泡沫。为什么，我国会有姚姓的经济学家谈，给老百姓发钱，他不是一个人，他是一群人，主要北大、清华的。另外，还有一批人，提出来搞“新基建”。别人不知道，基建还有“新”和“旧”。“新”是什么？就是跟“数字”有关的，其实还是想动“地租”和“数据租”。什么意思？就是赤字泡沫化，继续炒那个泡泡去。赤字货币化、赤字泡沫化，一个是让赤字进入到个别人的收入，或者是某一群人的收入里边，一个是进入到某一类型资产里面。这是，“凯恩斯反对者”或者是“反凯恩斯者”的经典设置，也是重要的区别。就是，我们讨论性质、讨论特征的时候，必须谈出它经典特征。这样概述凯恩斯理论，是不是合适、是不是完整？我当然知道，它不合适，也不完整。我甚至在某种程度上，是接受百度百科上面对凯恩斯理论的描述，我宁愿将我的“三条”作为补充，而不是正式的“解说”。将来，我在《广义财政论》和《新社会主义通论》里边，会对“凯恩斯主义”和“凯恩斯理论”做一个比较严谨的、严肃的论述吧。今天，因为我们是讲《通论》嘛，我只是讲出一个特质来给大家听。
今天的第一个问题，是“什么是凯恩斯理论”，或者是“什么是凯恩斯主义”，我再将它做一点归纳：第一个，凯恩斯谈的是国家资本主义，谈的是国家与资本的关系，并且他已经是在俾斯麦、列宁基础上的“3.0版本”。它不是军国主义，不是社会主义，而是在资产阶级治理环境下的国家资本主义。这个特点一定要注意到。第二个，凯恩斯理论是国家干预社会再分配的系统性理论，是干预再分配，而不是干预全部的经济过程。这是与“计划经济”最本质的区别，它只干预再分配，它只是在分配领域里边。好多人认为，国家推动基建，那就是干预分配，那就是创造就业，那就是创造收入，那就是创造预期。好吧，请记住我的话就行了，不用讨论。凯恩斯理论，是国家干预社会再分配的系统性理论。第三个，凯恩斯理论是关于财政赤字资本化的系统性理论。记住这三条，这是本质特征。其它的概述，将来我们再讲吧。一讲到凯恩斯，这个时间，过得怎么这么快！那么，新时代有中国特色的社会主义，在这个前提条件下，凯恩斯的凯恩斯理论或者是中国的国家资本主义4.0的版本，是一个什么样子呢？它是一个什么样的样式呢？就是，你写《广义财政论》或你写《新社会主义通论》，你想说什么呢？你是怎样思考的呢？请允许我、请允许我回到祖师爷那里去，回到马克思那里去。马克思写《资本论》，真没有写完。马克思《资本论》关于“国家与资本的关系”，虽然有了三个版本——俾斯麦版本、列宁版本和凯恩斯版本，但是这三个版本，依旧解决不了当下的问题，现在需要第四个版本，仍然是谈“国家与资本的关系”，当然这个里边要周延。我是主张，由“国家资本主义”为主导，逐渐转向为：以“社会资本主义”为主导、“国家资本主义”为保障、“国际金融资本”为补充的新的形态。因为，必须让社会资本至少与国家资本并驾齐驱，绝对的国家资本主义主导，一定是有问题的。在特殊历史时期，比如说，完成工业化的过程中是可以的，但它不是究竟，4.0零版本要解决的，就是这个问题。抑或者说，回到祖师爷那里去，我们要讨论三个问题：第一，资本积累的源泉；第二、资本的正态分布；第三，资本的合理流转，这三件事情。其实，到了这个程度，我们的《通论》已经讲到远超本科层级了，其实是进入到这个硕士研究或者是博士研究的层级了。因为，这才是宏观经济学里面，最核心的问题和最根本性的问题。
贝莱德首席投资官预计美联储将再加息2次:7月28日消息，贝莱德董事总经理、贝莱德全球固定收益首席投资官（CIO）Rick Rieder 对 CNBC 表示，他预计美联储周三加息 0.75 个百分点后，可能还会再加息两次。他说：“我认为这意味着你会在 9 月看到 50个基点，他们可能会再加息 25 个基点，我认为就是这样。数据说明一切，关键是看美联储他们做了什么，而不是他们说了什么”。[2022/7/28 2:42:35]
03
“凯恩斯理论”的必要条件
好吧，我们今天讨论一下子第二个问题，然后今天的凯恩斯部分，就告一段落。因为我想了，这个可能要用六讲的时间，来处理这个问题，一下子也没有办法全部讲完，而且我也不想太快，整个《通论》里边，涉及到的一些问题，好像很多问题没有讨论透。好吧，我们进入到，今天的第一个是“什么是凯恩斯理论”，第二个是“凯恩斯理论”存在的必要条件。
为什么，在很多国家“凯恩斯理论”是不成立的？凯恩斯理论不成立有两个方面的原因：一个是，特定的国家对国家资本主义视为洪水猛兽，他们其实是反凯恩斯主义的。哪个国家？举例，最经典的国家就是美国。其实，他们是反对国家资本主义的，他们的国父当年设计美国的时候，他们是反对国家资本主义的。所以美国，你研究美国财政、研究他税收，你就知道，他的财政，是生长在州县一级的。由于没有中央的财政集权，就不存在中央集权，就不存在强大的国家资本主义基础。还有一些地方，类似于像印度，他也没有办法实现这种“凯恩斯理论”。当然，他除了国家相对分裂，州的权力相对比较大之外，还有严重的阶级和种姓问题。并不是，所有的国家，都具有“凯恩斯理论”存在的必要条件。
我在研究“凯恩斯理论”的时候，我也发现一个严重的问题：并不一定非要用“凯恩斯理论”来完成工业化和现代化，没有“凯恩斯理论”也能完成工业化和现代化，但是它是一个“非殖民”的国家必由之路，这有点复杂。好，我说一下子吧。因为，我们正在关注美国的历史性转型，美国正在迅速地向中央集权国家转化，他正在开始变成他不喜欢的样子，他正在开始走向他的反面。这个转型的过程，会非常痛苦和复杂，而且可能完不成转型。因为，“凯恩斯理论”存在的第一个必要条件，就是必须拥有一个强大的中央集权政府。强大的中央集权政府，集权的不仅仅是与军事，而最核心的中央集权必须是财政金融主权。我甚至愿意，将第一个条件再具体化：强大的中央财政金融集权的政府，是“凯恩斯理论”存在的必要条件。老实说，感谢教员，是教员创立的新中国，为中国建立了强大的中央集权。请注意，这是中国，自西周到秦汉到现代以来，真正做到高度集权的强大的中央集权政府，她确实高度集中了财政主权、金融主权，甚至包括立法权、司法权、行政权等一系列的权力。核心，在于经济类的主权，主要财政主权和金融主权，没有这个，不要谈国家资本主义，不要谈“凯恩斯理论”，不存在那3.0的版本。。好，我为什么，不看好美国的财政金融改革呢？因为，实际上美国的总统，并不真实拥有美国的财政主权。因为，不管是税收也好，所有重要的财政主权，它是个立法权，如果你搞不定这个立法机构，财政主权是不在总统手上的。另外，金融主权也不在总统手上，很大程度上，发钞权甚至一些管理权，包括资金成本的管理权，也不在总统手上。美国，并非一个强大的中央集权政府，他在发展过程中是没有问题的，但他在解决历史遗留问题的时候，他出现了障碍。我对耶伦的辞职，一点也不感到奇怪。因为，按照我现在对美国总统的理解，对美国中央政府的理解，他们在重大财政和金融问题上是没有能力的，可能需要一个伟大的家，可以将立法权、司法权、行政权在某种程度上完成统一和集权，才有可能开启伟大的改革。也由此，我并不看好美国的再工业化进程，虽然他们把台积电搬过去。
“凯恩斯理论”的第二个必要条件，就是必须建立强大的生产力水平。没有强大的生产力水平，即便是有重要的自然资源，依旧是不行的。因为，类似于像俄罗斯目前的状况是不行的。强大的生产力水平，意味着制造业，意味着丰厚的资本积累过程和资本流转过程，意味着资本某种情况下的正态分布。就是，《资本论》里的三个：积累、分布、流转，它都是建立在强大生产力水平上的，这是第二个必要条件。它的第三个必要条件，就是丰厚的财富积累和再分配潜力。中国，为什么可以进行2023年的改革？第一，我们有财政的潜力，可以通过赤字资本化进行积累。第二，我们可以对现有的资本分布，进行改革，我们可以通过直接税，将分布更加合理、更加正态。无论是阶级的合理、区域分布的合理、产业分布的合理，我们都可以通过中央集权的方式，予以解决。第三个流转，我们可以通过国有房地产的方法，启动沉没于房地产里边的社会资本，将资本的流转速度提高，将沉没于特定领域的地租和数据租里边的资本，启动起来，让它重返实体经济。很有意思吧，这才是“凯恩斯理论”。第四，足以扩容的外部发展空间。什么意思？大家注意到总书记访问阿拉伯，那就是足以扩容的外部发展空间。它意味着三个东西：第一，它意味着广阔的商品市场，它是我们广阔的商品市场；第二，它是一个巨大的可依靠的金融市场，或者是资本源泉或者是资本来源地，既是商品的、也是金融的；第三，也是非常非常重要的，就是地缘，它是构成中国整体势力范围的版图。第五个必要条件，维护区域乃至于全世界和平的武装力量。没有这样一支武装力量，不管是你要搞门罗主义，还是要搞帝国主义都是不可以的。所以，凯恩斯《通论》必要条件的第五个：是一支足以强大的武装力量。今天的时间不够，我们讲了什么是凯恩斯理论，讲了凯恩斯理论存在的五个必要条件。我就不重复了，因为这个时间过得很快，一个小时到了。我得简单念叨几句经济类的问题，因为大家都在等，我只是花点时间讲几句，今天就这么多。
04
2023经济走势观察
今年以来，我们一直在观察一个现象，就是美联储加息和缩表引发的，全球资本分布的结构性变化和资本的流转。我们注意到，金砖国家并未如当年美国经济学家所预期的，出现严重的金融危机和经济危机。确实受到了冲击，包括巴西、南非和印度都受到冲击，俄罗斯因为战争的原因也受到冲击，但并没有引发他们认为会出现的，金融危机和全面的经济危机。金砖国家，大体稳住了、守住了，这是一个非常重要的问题。它重要性在于，与过往的紧缩周期不同，金砖国家在某种意义上获得了一种支撑，这种支撑，主要是来自于中国或者是人民币的支撑。无论是巴西、印度、南非，还是俄罗斯，都获得了中国市场和人民币的强有力的支撑。其中，包括非常重要的货币互换等等，还包括了一些必要的财政支持。
金砖国家，在已进行了若干轮的加息缩表过程中，并未爆发全面的金融危机和全面的经济危机。甚至，我们已经可以初步给出结论，他们挺过了这一轮的美元的收割。这涉及到我们对形势的一个基本判断，如果金砖国家全部顶住了、没有被收割成，也就是说，金砖国家可能不会由朱格拉周期的第三阶段——“衰退”，进入到朱格拉周期第四阶段——“萧条”或者“大萧条”。甚至，以中国为代表的金砖国家，包括俄罗斯、包括印度、包括巴西、包括南非，甚至包括中东国家、包括东盟国家，有可能在朱格拉周期的第三阶段衰退阶段，在2023年滑出衰退，不是进入萧条，而是进入再增长。目前，我们正在研究的，就是这么一个问题，就这么一个问题。如果，这个判断是准确的话，那么现在所有的经济学家、专家和学者对经济未来的判断，都存在严重的误判。误判在哪里？如果，不进入大萧条，金砖国家可能从衰退中走向增长，哪怕只是缓慢的增长，那么意味着一个新的周期、一个跨周期的现象产生，它对经济的影响是什么呢？我们的想法是，在观察了美国市场之后，我们想法是：这可能不是高科技新一轮的增长，因为，金砖国家在高科技领域里边并不具有绝对优势；这也不会是传统的资产泡沫，不管它是地租还是数据租的新一轮泡沫，这也不会。不是高科技、不是资产泡沫，会是什么？会是金砖国家，包括东盟和中东在内的国家，一次制造业大发展的过程，或者生产力大发展的过程，或者基建大发展的过程。它意味着。可能会在2023年上半年，出现一次莫名其妙的商品的牛市，可能进入一次难以想象和难以理解的商品的牛市。这个事情，我今天不给结论，此事仍有待观察、仍有待观察。
其实，道理也非常简单，金砖国家里边，不管是俄罗斯，不管是巴西，也不管是南非，都是重要的资源的提供者。作为资源的提供者，如果他们不想陷入严重的危机的话，那么他们在商品定价权上面，要做足功夫了。目前、目前，在严重超发，在美元、欧元、日元、英镑严重超发的环境下，如果你愿意廉价的去出售你的商品，去增加你的供给的话，那可能又导入了过往的生产过剩的危机。这一回，可能不是。我们在看黄金、石油，最近镍疯掉了，我们在看一些大宗商品基本的走势。如果，我们对经济形势的判断，是准确的话，那么该做什么，可能不用我说，你已经知道了，该做哪些方面的选择，不用我说、你也知道了。好在，平台上的朋友，仍然躲在黄金屋里面，我们还是按既定方针办吧。当然了，要仔细地分析和研究，如果我说的朱格拉第三周期直接结束，就是跨越了第四周期，这个可能性是存在的，那么我们将会做出及时准确的策略性调整。我身体，恢复得不错，但还是没什么力气，今天就这么多。明天下午三点钟，有时间拾遗补缺，下周好好聊一次天。另外呢，国内基本上，是放开了，香港这儿非常严重。在香港，我自己身边90%以上的人，都是大侠了，不是杨过就是杨康，还有王重阳，总之羊羊羊。结论非常简单，如果你是年轻人的话，其实连吃药都没必要；如果你年长或者是有其他一些疾病，体质比较弱的话，建议你准备，香港最好的东西就是“必理痛”，那里边有退烧、有止咳，就够了，顶多再有止吐，退烧、止咳，够了。必理痛，我身边这些人看了看，顶多吃半板，就是一次吃两片，一天吃三次，可能一天就结束战斗了。我没有听说过，有人吃完了整板药的，他们都说就是刚开始会难受一下。如“必理痛”解决不了问题的话，年长者，特别是七十岁、八十岁以上的年长者，家里边可能要准备制氧机，就是需要做一点吸氧。因为，好多人会感觉到呼吸比较困难。呼吸困难是一个比较麻烦的事情，所以能有条件准备制氧机，没有条件的去买两个氧气瓶也行。因为你们都登过高山，知道那个氧气瓶，就是往嘴里边给老人家，不舒服的时候给点氧气。再一个也是挺重要的，因为会脱水的、会脱水的，因为呼吸急促、心跳加快、会出汗、会脱水，会不知不觉中脱水，光多喝水不行，要喝带电解质的饮料。必理痛、电解质饮料、必要的氧气，够了，足矣、足矣，不用搞那么复杂，没有必要。年轻人什么也不用吃，静静地休息就可以了。体验一下子这个过程，也没有什么大不了的。你总是要跟细菌相遇的，总是要跟病相遇的，总是要跟坏人相遇的，遇到它了，有可能你自己能将它处理得很好的。这是一个必须经历的过程，正确地认识它，做好准备，剩下的没有必要，既没有必要恐慌，也没有必要怎样怎样，这是必须经历的事情。必须经历的事情，就无所谓好坏，就无所谓对错了，经历它就是了。太多的讨论毫无意义，太多的讨论，表达的是你在乎、紧张，其实已经没有必要了。
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