国金证券股份有限公司苏晨近期对首旅酒店进行研究并发布了研究报告《Q2平稳回暖，期待暑期弹性》，本报告对首旅酒店给出买入评级，当前股价为19.86元。
首旅酒店(600258) 业绩简评 2023年7月14日公司披露2023半年报预告，1H23预计实现归母净利2.6~3.0亿元、同比+168%~178%；扣非归母净利2.2~2.6亿元、同比+151%~160%。 经营分析 Q2RevPAR持续回暖，同比大幅扭亏。单2Q23预计实现归母净利1.8~2.2亿元、同比扭亏，环比1Q23预计+137%~+189%，较2Q19预计-37.8%~-24.1%；扣非归母净利1.7~2.1亿元、同比扭亏，环比1Q23预计+257%~340%，较2Q19预计-38.5%~-24.2%，其中与19年同期业绩仍有差距主因直营酒店数量净减少。1H23公司全部酒店RevPAR为147元、同比+66%，按照简单算数平均推算预计单Q2RevPAR约163元、恢复至19年同期101%，恢复度预计环比Q1的92%提高约9pct；不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为163元、同比+72%。 暑期旺季到来，期待经营弹性释放。根据STR数据，暑假开启以来行业数据回暖势头良好，2023.7.02~7.08周度经济型+中档+中高档酒店综合RevPAR较19年恢复度为135%，拆分看恢复度OCC104%、ADR130%(前值98%、122%)，其中OCC继6月中以来再次回升至19年同期以上水平，ADR表现出向上弹性。我们认为23年暑期酒店表现有望超预期：1）供给端出清后回升存在时滞，根据盈蝶咨询数据，2022年末国内酒店住宿业酒店数、客房数仍较19年同期分别低17.5%、19.0%，酒店存量物业改造后开业一般也需要半年~1年，新增物业所需时间更久，目前酒店行业仍在供给出清的红利窗口期；2）需求端休闲度假需求集中释放，尤其体现在长途游、家庭亲子游和学生群体。公司直营酒店占比为头部三家中最高，且北京酒店数布局较多将受益暑期北京旅游热，预计经营和业绩弹性强。 盈利预测、估值与评级 看好公司Q3旺季业绩弹性，及高端资产注入增厚业绩。我们维持23~25E归母净利8.1/11.4/13.6亿元预测，对应PE为28/20/17X，维持“买入”评级。 风险提示 出行恢复不及预期，开店速度不及预期等。
声音 | 国金证券董事长：区块链技术使资产证券化为核心企业的供应商提供融资成为可能:据中证网报道，国金证券股份有限公司董事长冉云表示，供应链资产证券化有助于纾缓民营企业融资难融资贵这一问题。其融资方式包括“创新区块链+供应链”资产证券化融资方式，区块链技术与物联网技术将供应链上各层的物流信息、合同信息与资金信息记录在分布式账本上，通过核心企业、各级供应商交叉验证，确保供应链信息的真实且不可篡改，区块链技术使资产证券化为核心企业二级或二级以上的供应商提供融资成为可能。[2019/4/30]
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券石旖瑄研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.3%，其预测2023年度归属净利润为盈利8.91亿，根据现价换算的预测PE为25.74。
Tezos联合创始人接到美国金融监管机构的处罚:Tezos是一个加密货币项目，去年以2.32亿美元的ICO成为头条新闻，该公司的联合创始人已经收到了美国金融监管机构的处罚。
据路透社(Reuters)报道，金融行业监管局(FINRA)禁止阿瑟?布雷特曼(Arthur Breitman)经济行业禁入，并对他处以2万美元的罚款，指控他在摩根士丹利(Morgan Stanley)任职期间对该项目做了虚假陈述。该报告还说，布莱特曼没有承认或否认这些指控。[2018/4/20]
最新盈利预测明细如下：
韩国金融消费者院开设虚拟货币实名交易投诉举报中心:30日 韩国金融消费者院（代表趙南熙???）表示开设虚拟货币实名交易投诉举报中心。[2018/1/30]
该股最近90天内共有32家机构给出评级，买入评级19家，增持评级13家；过去90天内机构目标均价为29.16。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，首旅酒店行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。
以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
〖证星研报解读〗
本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。