原文标题：《一览DeFi代币现状及2023年展望》
原文作者：MatasAndrade、KyleWaters
去中心化金融是一种快速增长的区块链技术应用，旨在提供金融服务，如获得加密货币抵押贷款、投资收益和衍生产品，价值数十亿美元的加密货币被锁在各种DeFi协议中。这些协议的核心是DeFiToken，它们是用于促进这些协议内的治理和经济激励的数字资产。
本文将概述DeFi领域Token的最新发展，包括市场动态、供应统计数据和采用措施。
建设的一年
如下图所示，DeFiToken的总市值在过去几个月经历了显着下降。这种下降可以归因于多种因素，包括利率上升导致与有收益的DeFi产品的竞争、整体宏观经济不确定性和技术陈规陋习，以及最近在加密领域内的不当投资平仓。?
Chainlink集成谷歌云数据分析引擎BigQuery托管的天气数据:预言机项目Chainlink与谷歌云（GoogleCloud）建立合作关系，并构建了一个适配器，使智能合约现在可以在谷歌云数据分析引擎BigQuery上查询美国国家海洋和大气管理局（NOAA）GSOD天气数据集。GSOD提供来自9000多个气象站的每日测量值，包括每个位置的温度、能见度、风速、降水等数据。（Medium）[2021/8/9 1:42:36]
资料来源：CoinMetricsNetwork数据
尽管最近有所下滑，但DeFi生态系统在过去几年中取得了巨大的增长。在2020年1月，整个DeFi生态系统价值不到20亿美元。今天，它的价值约为180亿美元，尽管它仍然低于其峰值估值的约1000亿美元。
之前的牛市可能有助于刺激对协议开发的投资，虽然有所下降，但在帮助资助生态系统发展方面产生了巨大影响。值得注意的是，虽然总市值可能会波动，但这些高估值所推动的基础创新和基础设施发展可能会在一些项目中创造持续的价值。
分析 | BNB短期涨幅过高或有一定回调需求:金色财经分析师认为BNB昨晚在BTC的带动下继续上攻，最高涨至13.75USDT, 不过短期来看RSI 显示超卖并有看跌背离趋势，短期涨幅过多，有一定回调需求，长期从抛物线指标SAR来看，自去年12月低点以来币价一直在其上方运行，如果做中长期投资，持仓不动即可。
分析师所发言论仅代表其个人观点，据此操作风险自担！[2019/3/6]
资料来源：CoinMetricsFormulaBuilder
以太坊区块链上发生的有趣动态之一是Token市值与基础层资产ETH相比所占的比重。由于最近几个月的市场表现，精明的投资者将他们的财富存放在稳定币中，同时避开风险较高的资产，这从稳定币在总价值中的份额不断增加可以看出。在2021年春季牛市期间，DeFiToken的市值份额在以太坊区块链上暴涨。?
分析 | XRP技术分析:价格长期看空:据ambcrypto报道，XRP的价格为0.3765美元，市值为1518万美元，略低于比特币(比特币)。XRP在一小时内的上升趋势是从0.3388美元到0.3603美元，而下降趋势是从0.4955美元到0.3767美元。对XRP的支持在$0.3381，而阻力点分布在$0.4040、$0.4270和$0.4614。XRP一小时图表中的指标都显示市场看涨。一日图与一小时图完全相反，正如博林格带、阿伦和随机所示，它是熊市。[2018/12/2]
资料来源：CoinMetricsFormulaBuilder
尽管有这种发展，但与各种DeFiToken相比，ETH的相对表现也值得注意。很明显，投资者的风险偏好已大大收紧，但随着他们重新考虑自己的持股，他们也变得更有选择性。到目前为止，ETH比DeFiToken更有效地保持了价值。
供应方Token经济学
在判断DeFiToken的相对表现时，尤其是在推断未来表现时，要考虑的最重要的问题之一是资金库、开发商或早期投资者持有的Token的相对数量。虽然大多数Token释放了大部分供应以在市场上自由交易，但大多数Token也存在锁定期，某些投资者可以提前或以折扣价购买Token，条件是这些Token必须持有一个最短期限。
分析 | 金色盘面：FGI恐慌指数 20:金色盘面综合分析：FGI恐慌指数9月13日显示为20，市场呈现极度恐慌状态，但较前日大幅回升，市场人气有所恢复。极度恐慌之后的反弹同样会比较猛烈，请投资者理性看待市场震荡，做好风险控制。[2018/9/14]
根据锁定的Token数量，它们在释放后会对市场产生重大影响，特别是如果Token所有者希望通过清算其持有的资产来实现回报。考虑到这一点，可以从下图中查看1年的活跃供应百分比指标，以估计未活跃交易的供应百分比。
资料来源：CoinMetricsNetwork数据
我们还可以考虑从传统金融市场借用一个衡量这些影响的指标，称为浮动比率。该比率是指可在市场上交易的资产份额，可以帮助人们估计大型资产持有者清算其Token导致显着波动和价格波动的潜在未来风险。
分析 | BTC 震荡上行 人气热度值持续下跌:据 TokenInsight 数据显示，反映区块链行业整体表现的TI指数北京时间8月26日9时报624.36点，较昨日同期微涨1.89点，涨幅0.30%。通用平台指数TIG报469.9点，较昨日同期下跌3.99点，跌幅0.84%。另据监测显示，BTC人气热度值延续3日下跌至0.0236%（昨日0.0258%，上周0.0262%）。但转账数依旧沿20日线向上，活跃地址数也较上月平均上升4.6%。
BCtrend 分析师认为，老钱包坚定不移，新地址踌躇不前，BTC价值回归可期。
技术分析方面，独立分析师Tommy认为， BTC震荡上行，多头继续保持强势，若能突破6800美元，则有可能上涨至7000美元以上。[2018/8/26]
资料来源：CoinMetricsFormulaBuilder
在DeFiToken的背景下，浮动比率可用于通过识别具有低浮动比率的Token来保护一个用户的投资免受波动。有趣的是，虽然浮动比率和1年活跃供应图表是对同一想法的不同解释，但它们基本上是一致的。
我们可以看到相对较低的1年活跃供应以及UNI的低浮动比率，为这一想法提供了一致性。UNI在2020年Token创始阶段铸造的10亿枚UNIToken有一个4年的发行时间表。同样，我们可以看到浮动比率在去年一直呈上升趋势，这表明供应正在逐步解锁。
采用
自2021年初以来，与DeFiToken交互的地址数量有所下降。但是，在衡量DeFi应用程序的采用率时，查看与DeFiToken交互的活跃地址是一个非常粗略的指标。这是因为协议的使用通常与协议治理分开。
例如，Uniswap的用户无需拥有UNIToken即可与Uniswap智能合约进行交互和交易资产。?
资料来源：CoinMetricsNetwork数据
查看DeFiToken的所有者数量也有助于评估采用率和兴趣。在DAO的背景下，去中心化的所有者基础可能是有利的，因为它意味着更广泛的选民基础，对问题的看法也是呈现多样化的。大多数Token在2022年的链上所有者数量呈缓慢上升趋势，然后在11月显着上升，因为许多用户将他们的Token转出了交易平台。
Uniswap的UNI仍然是最受欢迎的DeFiToken之一，有超过28万个唯一地址拥有该Token。众所周知，UNI于2020年9月首次通过空投分发给历史协议用户，此后其拥有者基础不断扩大。
资料来源：CoinMetricsFormulaBuilder
结论
作为一个现金流不确定的新兴行业，DeFiToken在2022年经历了一个投资者去风险化的时期。有一些可能的催化剂可能有助于在2023年重新启动对DeFiToken?的兴趣。
首先，一些项目可能会继续尝试基础Token动力学。去年，MakerDAO社区讨论了对MKRToken动态的修订，包括增加质押机制。在监管方面，任何澄清Token证券与商品问题的举措都将受到行业进步的欢迎，包括可能为Token发行人采用新的披露框架。
随着对中心化代理近期失败的敏锐认识，人们对DeFi在2023年取得出色表现的期望很高。事实上，CMBI去中心化金融部门偶数指数——一个包含数据的去中心化金融部门所有资产的偶数加权篮子——在新的一年开始时就上涨了14%。
DeFi观察者将密切关注Token的表现——但是，正如我们在本篇文章中所描述的，重要的是将DeFiToken从协议的底层采用中分离出来。借助DeFiToken数据，有可能描绘出该领域的广阔图景，但需要更精细的协议数据来进行适当的尽职调查和采用分析。为此，我们期待在2023年扩大DeFi分析的广度。
网络数据：摘要指标
比特币活跃地址在一周内增长了1%，达到每日约88.1万个；以太坊上的活跃地址则增加了9%，平均每日约56.3万个。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。