尽管2022年的市场低迷，但是DeFi仍然是一个强大的领域，被大大小小的项目所拥护。对于一个透明的、全球化的、数字化的金融体系，它仍然是一个引人注目的象征。
原文：《TheFiveMemesthatDefinedDeFiin2022》byChrisPowers
编译：深潮TechFlow
又到了一年一度的年终总结的时间。尽管2022年的市场低迷，但是DeFi仍然是一个强大的领域，被大大小小的项目所拥护。对于一个透明的、全球化的、数字化的金融体系，它仍然是一个引人注目的象征。
不幸的是，在普通人看来，加密货币Meme的状况非常糟糕。当任何加密货币都被贴上局的标签时，DeFi就很难发展。然而，这将会很快过去。与此同时，要推动DeFi向前发展，从基础设施到应用层，再到基本市场结构，我们还有很多工作要做。
总而言之，2022年可能是DeFi监管对话——尤其是围绕稳定币——变得更加严肃的一年。
Circle欧盟战略与政策总监：2022年稳定币结算量超过7万亿美元:金色财经报道，Circle欧盟战略与政策总监帕特里克·汉森在社交媒体发文称，即便在2022熊市期间，稳定币结算规模超过了7万亿美元，而万事达卡则为2.2万亿美元，83%的商家优先考虑稳定币支付。此外，相比于暴跌的DeFi锁仓量，稳定币绝对市值近下跌了5.7%。从2022年7月16日开始，USDC 投机性甚至低于美元 (M2)，只有大约15%的USDC交易是钱包到钱包的转账，与传统支付系统中观察到的2% 非金融化转账相比，这一比例相对较高，下半年去中心化交易所约45%的流动性由稳定币提供。[2023/2/6 11:48:59]
1.市场崩溃
研究：2027年加密货币市场规模将达到17.58亿美元:8月5日消息，根据《财富商业洞察》(Fortune Business Insights) 的一项新研究估计，2021年加密货币市场规模为7.54亿美元，到2027年规模将达到17.58亿美元，复合年增长率为11.2%。其中，北美市场在2021年保持在2.509亿美元，预计在未来几年将成倍增长。（Globenewswire）[2021/8/5 1:37:02]
2022年，几乎所有的加密货币资产和DeFi指标都是直线下降。两次重大内爆加剧了这一点：首先是Luna和Terra稳定币的下跌，然后就在上个月，FTX的大规模欺诈。
然而，这些都没有打击到DeFi的核心。FTX的破产实际上为非托管交易所和透明的借贷簿提供了更有力的选择理由。而Terra的失败表明算法永动机是一种幻想。
被忽视的说法是，市场崩溃并没有导致DeFi协议失败。
BlockFi 2020年收入达1亿美元:根据The Block Research的报告，截至目前，加密资产借贷平台BlockFi的客户总余额已超80亿美元，拥有超过125,000个资金账户。BlockFi在2020年创造了近1亿美元的收入，是2019财年的22倍，毛利率近30％。此前1月21日消息，BlockFi面向机构推出OTC交易平台，支持BTC和ETH等加密货币。[2021/1/28 14:10:10]
事实上，与2020年3月和黑色星期四相比，DeFi表现完美。
尽管如此，ETH的大规模下跌和巨大的稳定币外流大大降低了DeFi的TVL和收入能力。这减缓了对该领域的投资。然而，这可能是一个健康的发展，通过鼓励更长时间的建设，而不是试图在喧嚣停止之前匆匆推出产品和想法。
2.监管
在充满监管审查的一年里，就在本周，ElizabethWarren刚刚通过了一项重磅立法。这项拟议的法案是一次全面的攻击--对所有钱包进行KYC检查，并从字面上对节点运营商进行处理--尽管这个法案通过的可能性很小。而这似乎表明了所有拟议的监管变化的主题。我们承认，我们在相信加密货币对当局的吸引力会转化为立法方面的想法有点天真。今年真实的情况是，监管机构已经对DeFi和加密货币生态系统的内外有了更清醒的认识。
Gate.io公布GateChain 2020年总结和2021年发展规划:自2020年6月创世发布以来，Gate Chain共完成4次大版本升级，发布DeFi生态系统规划、创新DeFi兑换协议HipoSwap白皮书，上线了稳定币USDG。新一年GateChain建设重点，将从底层协议转移到上层生态和应用上。Gate.io宣布GateChain-EVM将于近期在TestNet上线，进入公测阶段，优异性能包括：完全兼容以太坊虚拟机；用户无需跨链迁移资产即可使用智能合约；GT是GateChain-EVM中支付Gas费用的唯一资产。
目前，GateChain的生态产品正紧锣密鼓推进中，包括聚合交易平台HipoSwap、资产跨链产品、钱包Wallet.io、浏览器Explorer、智能合约开发工具IDE、智能合约一键迁移工具等。GateChain将力争在2021年，建设成完整的DeFi生态链。[2021/1/4 16:24:08]
对于稳定币来说，这一点最真实不过。大型中心化银行变得如此庞大，以至于它们现在被视为影子银行，这会让全球金融系统产生潜在的系统性风险。
声音 | 埃森哲：到2022年世界银行业将通过区块链技术节省200亿美元:据Dailyhodl报道，根据埃森哲最近发布的一份研究报告，超过一半的银行高层管理人员认为区块链将为不久的将来金融机构的成功发挥关键作用。据该公司分析师称，到2022年，世界银行业将通过实施区块链节省高达200亿美元。[2018/12/20]
同时，稳定币Terra的崩盘让我们怀疑监管机构是否会对任何声称与1美元挂钩的东西进行更严格的审查。对于这个行业来说，这意味着增长受阻，并将流动性转向USDC和BUSD等"更安全"的中心化稳定币，而不是Tether。不过，稳定币的长期发展势头还是很强劲的。
3.Cosmos、应用链和模块化区块链进入DeFi领域
一开始，DeFi仅在以太坊主网上运行，然后在2020年和2021年扩展到其他与EVM兼容的链上，包括第2层。这降低了用户的成本，但拥有与以太坊主网相同的可组合市场结构。在2022年，随着DeFi的进步和瓶颈，行业开始探索全新的基础设施。Cosmos已经存在多年，然而直到2022年，它才最终建立起钱包、区块链浏览器和DEX的生态系统，提供与成熟区块链相媲美的体验。正如我们在4月份的Cosmos深度研究中所探讨的那样，它的决定性特征是它能够连接不同的区块链网络。这是内置在网络本身中的特性。明年值得关注的项目：Agoric和Archway。
dYdX，最古老的DeFi项目之一，今年加入了Cosmos并推出了自己的链。它现在为未执行的订单提供免费交易，并优化了它的验证器来存储订单簿。dYdX可以说是第一个成功的应用链，是对以可组合性为中心的EVM模式的竞争性愿景。现在，许多人建议，所有主要的DeFi协议，如Uniswap，都推出自己的应用链。
随着模块化区块链设计的兴起，这一愿景得到了进一步的发展。这一愿景还没有实现，但在2022年受到了很多关注。Celestia和PolygonAvail是两个新的区块链，它们通过使用模块化区块链架构来解决数据可用性问题。与现有的区块链不同，这些网络不验证交易，而是专注于确保新的区块通过共识被添加到网络中，并提供给所有节点。Celestia的首批合作伙伴展示了潜在的用例：dYmension、AltLayer和Eclipse。
4.MEV地位的巩固
2022年，MEV实现了专业化。是的，虽然仍有匿名开发人员在黑暗森林中，但它现在被视为世界上最成熟的交易者的游乐场。Flashbots，MEV中的主角，在2022年随着向PoS的转变而变得更加成功。然而，随着这种成功，人们也意识到这种市场设计带来的中心化和审查威胁。
将Flashbots作为可信赖的中介的现状是不可持续的。正如我们在上周的深度研究中所调查的那样，显而易见的是，MEV领域将从以太坊转移到一个独立的网络上，该网络可以平衡MEV利润提取的好处和该市场民主化和去中心化的需要。
Flashbots给出的答案是SUAVE，一个全新的区块链，用于在任何链上建立区块。它雄心勃勃，但与通过批量拍卖限制从CoW协议中提取MEV，或Chainlink的公平排序服务并无不同之处。所有这些都认识到，交易排序对于确保区块链保持其可信的中立性和限制租金提取至关重要。
5.新的DeFi应用在哪里？
DoseofDeFi于2019年6月推出，当时人们和项目正聚集在DeFi的旗帜下。2020年对核心概念进行了验证。2021年和2022年，新项目和资金涌入该领域，但正如我们在3月份的“DeFi创新停滞了吗？”中所说：
事实确实如此，在2021年很难找到有什么重大的DeFi创新可以与Uniswap、Synthetix、MakerDAO多重抵押Dai、Curve、COMP收益农场和YFI治理分配等创新相比。
现在看来，最重要、最有前途的DeFi项目，几乎都是两年多前上线的。
这种观点虽然并非完全准确，但完全侧重于应用层，或最终用户体验。在我们看来，这是对DeFi的低估，因为它把它当成了金融科技，而金融科技只是传统金融系统的现代应用的包装。
DeFi比应用层更大。DeFi还包括一个基础设施层和一个市场结构层。而在这些领域，2022年已经有了非常多的进展。
当前的DeFi应用程序是建立在2018年加密货币的基础设施和市场结构上的。
虽然整个行业在2022年都在研究和构建下一代DeFi基础设施和市场结构，但在创新回到应用层之前，还需要更多进展。
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