原文标题：《在分析前200个DeFi协议后，我们可以得到什么见解？》
原文作者：Ren&Heinrich原文编译：深潮TechFlow
在这篇文章中，我将会分享在分析200个顶级DeFi项目后所得到的见解。这不是一项学术研究，但这些发现对加密货币投资者来说是有价值的。
让我们开始吧！
数据集
我使用了DefiLlama的公共数据来进行分析。在我的分析中，我纳入了2022年10月末锁定总价值(TVL)排名前200的DeFi项目。
锁定的总价值
声音 | 分析师：减半后比特币价格有望在2021年触及1.4万美元:DailyFX金融市场分析师Salah-EddineBouhmidi预测了比特币价格的新高点，“在减半之后，我可以想象到2021年对14000美元的新一轮攻击。当然，在这方面，不仅减半发挥了作用——其他外部因素也能对加密货币市场产生积极影响。”[2020/2/23]
下图显示了各平台锁定的总价值分布。
14个平台的TVL超过10亿美元。65个平台的TVL在1亿至10亿美元之间。其余121个平台的TVL低于1亿美元，最少的为2300万美元。
TVL的分布遵循Pareto?分布。该名单中的前40名DeFi占所有TVL的80%。
声音 | 加密货币分析师：Facebook发布Libra白皮书对加密价格的短期影响有限:加密货币分析师Alex Krüger刚刚发推称：Facebook推出了其区块链支付解决方案，以模仿微信支付在中国的成功经验（并非基于区块链）。这种方法是革命性的，对Facebook来说是一大步，具有重要的长期影响，但对加密价格的短期影响有限。[2019/6/18]
分析 | 比特币和美元的负相关性来看，或也预示着回暖趋势:据morecoin.com消息，自2019年开春以来比特币占加密货币总市值比例已经跌破51%并且持续走低，或暗藏牛市玄机。由历史数据可得知，比特币占总市值比例越低，加密货币市值越高。在加密货币总市值的最高点时，比特币仅占总市值30%左右。比特币的储值和抗跌效应在熊市阶段已经形成共识，导致比特币占总市值一直偏高。驱动该占比逐渐下滑的动力是加密货币领域有更好的项目带来更高的收益，从而推高整体市值。另一方面，10年期美债收益率下跌，跌破2.6%一线，美元在2019年不确定性较大，MORECOIN研究院认为从比特币和美元的负相关性来看，或也预示着回暖趋势。[2019/3/17]
支持的区块链
分析 | 金色盘面：PAI/BTC 持续阴跌:金色盘面分析师表示：PAI/BTC连跌了5天，在跌破前低后开始加速，短线风险尚未释放。[2018/8/5]
谈到DeFi，以太坊无疑是领导者。所检查的项目中有96个只在或也在以太坊上提供服务。
BSC、Polygon和Avalanche以一定距离紧随其后。
有5个平台使用了10多个不同的区块链。36个使用了2到10个之间。剩下的159个只使用了1个区块链。
DeFi使用案例
下图说明了所考察的平台最常见的使用案例。DEX、流动性质押、收益农场和借贷是每个DeFi平台最常见的功能。
以上哪个用例涉及的资金最多？下面的图表解释了这一点。「抵押债务头寸、流动性抵押、指数和借贷」与最高TVL相关。
DeFi市场
我比较了三个具有高TVL的平台。这些说明了TVL和平台Token价格的每月百分比变化。线条表示比特币价格的每月百分比变化。
引人注目的是，每个平台都有相似的市场走势。
这可能是因为存入各种DeFi产品的大部分资金是加密货币。由于个别货币与比特币的走势高度相关，因此各个平台的走势似乎一致也就不足为奇了。
总结
这项分析表明，DeFi平台最经常提供的服务也与平均锁定的最高总价值有关。
虽然有些项目只在一个或两个公共区块链上运行，但有些项目存在于15或20条链上。
然而，分析表明，一个项目运行的区块链数量与项目的成功没有关系。很难对某些用例是否处于上升期得出结论。
一般来说，整个DeFi市场的表现受比特币价格的影响非常大。
此外，也有迹象表明，TVL似乎是DeFi平台成功和质量的一个很好的指标。TVL较高的平台似乎在其价格表现方面做得更好。意味着平均而言，它们在较长时期内是更好的投资，因为与TVL较低的DeFi项目相比，它们价格上涨较多或损失的价值更少。
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