香港时间2021年10月20日晚间，比特币价格短时上行，据欧易OKEx平台行情显示，BTC/USDT交易对报价最高触及66999美元，超过今年4月中旬创下的64846美元前高。伴随着比特币价格续刷历史新高，加密市场的总市值不出意外的也再上一个新的台阶，顺利突破2.7万亿美元，据coingecko统计，截至撰稿时刻，加密市值总市值最高达到了2.76万亿美元，直逼3万亿美元关口，而就在本月1日，这一数值才仅仅从之前的下行趋势中恢复至2万亿美元的水平，在不到一个月的时间里，涨幅超过了38%，从下图所示的折线斜率观察，可以直观的看到近期加密市场总市值增速之快。
近几年来加密市场的总市值的变化，数据来源coingecko
不过，虽然最近加密市场的总市值规模再创新高，但是从加密社区里的讨论热度来看，似乎并没有出现2017年~2018年上一轮牛市顶峰时期总市值问鼎8000亿美元或者今年上半年第一次突破2万亿美元之时的的热烈场面。其中的原因，一方面在于加密行业经过多年的潜行发展，DeFi、NFT等具有重要变革意义的新的范式逐步落地生根，并初步取得了令人瞩目的成果，实际应用层面的极大进步使得这个市场的关注点正在由虚向实；另一方面近期从美国SEC传来的比特币期货ETF接连获批的消息更是大大调动了市场投资者的情绪以及后续对比特币现货ETF的期待，所以对于这次加密市场总市值的突破，投资者并未给予太多关注，也确在情理之中。
Ray Dalio：加密市场几乎与任何经济形势无关:2月2日，桥水基金创始人 Ray Dalio 在接受 CNBC 采访时提到，加密市场几乎与任何经济形势无关，同时他认为应该对稳定币保持警惕，稳定币不一定是一个好的事物。[2023/2/2 11:43:51]
不过，如果剥离当前市场中过多的情绪层面的因素，来重新审视市场的发展阶段，最可靠的信息还是当属链上所呈现出来的客观数据。所以在本文中，我们仍将以各项关键的数据为线索，尽可能为各位读者呈现加密市场的发展概况。
首先来看看比特币。在开篇我们提到比特币近期价格一度逼近6.7万美元，与此同时，比特币市值也冲至1.25万亿的历史新高水平，占据了加密市场总市值46.3%的份额，依旧稳居头把交椅的位置。比特币作为整个市场的“定心丸”，它的价值当然不仅仅体现在这里，不管是其价格的上涨也好，还是总市值的攀升也好，背后最大的推力都可以归结于市场投资者共识的提高，具体到数据层面上，便是持币地址数的变化。
据OKLink链上大师数据，当前比特币链上总地址数已经超过8.89亿个，作为对比，目前全球总人口共计75.8亿，粗略计算，比特币的链上地址数量已经占到了全球总人口数的11.7%。
马天元：加密市场基础设施的日益完善可能会促使美国SEC通过比特币ETF:金色财经报道，在7月1日举办的《金色百家谈 | “女版巴菲特”申请比特币ETF 何时通过？》直播节目中，Nothing Research基金创始合伙人马天元表示，以往比特币ETF的申请美国证券交易委员会（SEC）频频不通过，最核心的原因是比特币市场还不够成熟，容易受到操纵，散户投资者对市场风险的辨识程度没有专业投资者高，不通过比特币ETF反而可以更好的保护散户投资者，大家应该理解SEC这样做的目的。
但此次Ark Invest申请比特币ETF与以往有很大的不同。过去申请比特币ETF的基本上都是加密货币行业内的一些机构，而Ark Invest作为一个专注投资科技赛道的基金，在过去几年申请过多个ETF，它们的表现都比较成功，在市场上的影响比较好。所以，大家对这次比特币ETF的申请关注很高。
另外，随着近些年加密货币市场的逐步完善，如托管业务、矿场等基础设施的日益完善，以及Coinbase在纳斯达克顺利上市，美国SEC对比特币ETF的看法很可能会扭转。[2021/7/1 0:20:40]
比特币链上地址数变化，数据来源OKLink链上大师
不过考虑到上述链上地址数量中，零资产地址和废弃地址占了相当大部分，所以参照比特币链上非零地址数，要更为可信一些。同样据OKLink链上大师的统计，截至撰稿时，比特币链上非零地址数也达到了3873.7万个。
报告：加密市场对有关加密货币法律地位的新闻反应最为强烈:近日，达拉斯联邦储备银行发布有关监管消息对加密市场影响的报告。报告显示，有关加密货币法律地位的消息对加密市场影响最大；反和打击恐怖分子融资、限制加密货币与法定货币之间交易等信息会对市场产生负面影响；监管机构的警告、央行可能发行数字货币（CBDC）等消息对市场影响不大；在某些情况下，不同国家和监管辖区之间加密货币的价格存在差异，这表明加密市场是去中心化的。（coinpost）[2020/4/20]
比特币链上非零地址数变化，数据来源OKLink链上大师
如果以这个数据来和全球总人口数来对比，那么占比则降到了0.51%。从中我们或许还可以解读出这样两个信息：一是在比特币诞生以来的12年间，能够在全球范围内取得如此广泛的共识基础着实体现出了其强大的生命力；二是相比75.8亿的全球人口，比特币在未来的发展潜力仍然不可低估。
数据显示：目前机构投资者对加密市场不感兴趣:3月29日消息，TradeBlock的研究主管John Todaro指出，尽管3月份的比特币现货交易量达到近期高点，但芝商所期货合约的交易量接近同期的最低水平。这些数据表明机构交易者目前对加密市场并不感兴趣。鉴于最近全球市场普遍波动，那些有资本交易CME比特币期货的机构投资者现在可能在其他地方具有更迫切的兴趣（Beincrypto）[2020/3/29]
另外，从二级市场的交易活跃度来看，随着近期市场整体转暖，比特币链上大额交易笔数也有所增加。
比特币链上大额交易笔数变化，数据来源OKLink链上大师
从上图中可以看到，进入9月中旬之后，比特币链上大额交易笔数出现了明显的增长态势，日最高交易笔数从之前的100笔上下快速上升至300笔以上，甚至出现多日超过600笔的交易记录。与此同时，比特币链上盈利地址数也创下新的记录，2021年10月19日时，OKLink链上大师记录到共有3809.5万个地址处于盈利状态，和上面提到的3873.7万个比特币链上非零地址数相比，占到了98.3%。
Coinbase CEO：股市下跌和降息可能会导致今年加密市场的增长:Coinbase首席执行官Brian Armstrong认为，股市下跌和降息可能会导致今年加密市场的增长。全球市场放缓将在未来几个月迫使央行采取更多极端措施。面对这种对财富的攻击，资本很可能会进入加密市场。他还称，从今年开始，机构投资者的心态可能会发生转变，从把加密作为风险投资的注，转变为把加密作为储备货币。（newsbtc）[2020/3/4]
另外一个值得关注的数据是比特币锚定资产流通量。据OKLink链上大师统计，截至10月20日，以太坊上比特币锚定币发行总量已接近30万枚，其中WBTC发行量超21万枚，占比为73.45%，HBTC和renBTC分列二三位。
比特币锚定资产流通量，数据来源OKLink链上大师
作为对比，截至10月21日，比特币闪电网络的总容量刚刚突破3112枚BTC，价值约为2亿美元，从数量上看，以太坊网络中锚定的比特币将近闪电网络中的100倍，而这样的对比也在很大程度上证明了比特币在DeFi已经在更广阔领域的应用价值。
顺着这个话题我们再来看看以太坊生态的发展状况。在涉及以太坊和比特币的对比中，我们之前经常关注的一个数据便是ETH/BTC的汇率变化，据欧易OKEx平台行情显示，自从今年5月15日ETH/BTC的汇率达到0.08239的年内高点之后，就一直在0.055~0.08之间的区间内震荡，今日的汇率维持在0.065附近，依然处于一个相对较高的位置。
ETH/BTC的汇率变化，数据来源欧易OKEx
类似的，从以太坊的市值变化来看，截至10月22日，其市值规模恢复到了4909亿美元，占到了加密市场总市值的19%，已经成功超越华尔街巨头摩根大通，位列全球资产排名第14的位置。
既然是关注以太坊的生态，那么自然要将重点放在DeFi之上，接下来我们就一一来了解一下。在上周的文章《DeFi全网TVL创下新高，如何把握DeFi2.0时代的投资机会？》中，我们关注到了DeFi全网总锁仓价值刷新记录的消息，那么在以太坊网络上的DeFi发展如何呢？
以太坊网络DeFi智能合约总锁仓量，数据来源OKLink链上大师
从OKLink链上大师的统计中，不难发现，近期基于以太坊网络的DeFi智能合约总锁仓量同样创下新高，达到1357.6亿美元，占DeFi全网总锁仓价值的84.3%。其中DEX中的锁仓资产价值超过了51.6亿美元，Uniswap以29.1亿美元位居首位，Sushiswap和1inch分列第二三位，新晋明星——去中心化衍生品交易平台dYdX以8980万美元的锁仓量暂居第35位。在抵押借贷领域，依然呈现出火热的场面，存款总量已经达到685.3亿美元，创下历史新高；借款总量约为228.1亿美元，占到存款量的33.9%，处于比较健康的水平区间。另外需要提及的是，在DeFi迅猛发展的近一年多时间里，不断暴露出来的资金利用率低下、高峰时期交易速度慢、手续费高昂、社区治理规则不完善等亟待解决的问题，在近期也出现了更多的解决方案。随着DeFi发展的不断深入，DeFi2.0概念已经在悄然兴起，越来越多的致力于链接真实世界、实现真正意义上的社区治理结构、提供更高的资金利用率以及将风险平滑或者转移的智能协议有望助推DeFi走向更高的发展阶段。而在这个过程中，第三季度大放异彩的NFT很有可能在经历这轮沉寂期之后，以一种重新定义链上价值归属的角色再次出现，而不仅仅是停留在简单的“跨界”或者GameFi之中。
在如今加密市场总市值突破2.7万亿美元的当口，我们可喜的看到，不仅是有更多的资金关注并涌入了加密市场，而且场内外的投资者对于这个新兴市场的态度也更加理性与客观，同时有越来越多各行各业的专业人士为加密市场未来的发展带来了具有革命性意义的创新方案，并不断在一次次的失败中勇敢探索前行。
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