机构入局加密货币的步伐正在明显加快。
从灰度周增持加密货币10亿美元，到美15家上市公司持有60万BTC，到Coinbase持有加密货币价值110美元，且还在快速增长，再到众多华尔街大佬们的坚定看多，一场新的超级大牛市似乎正在朝我们挥手。
但是，这些冲进加密货币领域的大机构，为加密领域带来了什么？他们为何大举布局加密领域？这些投资真的都能获利出局吗？
这是一场加密盛宴，从Coinbase到灰度，从上市公司到机构大佬。
截止10月中旬，加密货币交易所Coinbase其冷库中拥有大约994904枚比特币，价值110多亿美元。
除了Coinbase这样的大机构持有了大量比特币，美国上市公司们也大量买入比特币，根据BitcoinTreasuries.org最新数据，截至目前共有15家上市公司持有共持有601,479枚比特币。
灰度法律团队：SEC对比特币ETF的处理方式“前后矛盾”:金色财经报道，灰度（Grayscale）的法律团队表示，美国证券交易委员会(SEC)对其比特币交易所交易基金(ETF)申请的处理方式与早先对期货ETF的决定“前后矛盾”。代表律师Donald B.Verrilli称：“这只是一个典型的案例，对待相似的案例并区别对待它们。”
此前报道，灰度申请将Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)转换为现货比特币ETF的申请被拒绝，因此灰度将SEC告上法庭，3月7日，双方将在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院出庭辩论。[2023/3/1 12:35:18]
例如，美上市公司MicroStrategy曾于今年8月购买超2.5亿美元BTC，后又于9月份再次购买1.75亿美元BTC。目前，MicroStrategy先后购买了价值4.25亿美元的BTC（两次总计38,250枚）。
KingData监控：灰度LTC基金减持107.86枚莱特币:据KingData数据显示，灰度LTC基金减持107.86枚莱特币，基金持仓总规模变为157.44万枚LTC。(注：灰度暂未开放赎回，小幅减持或因每股含币量微调、扣减管理费所致。)[2021/9/17 23:30:53]
此外，灰度也在加速增持加密货币。截至10月22日，灰度资产管理总规模达73亿美元，这一数据比10月15日公布的63亿美元增加了10亿美元，其中比特币数量多达467,000枚。
增持10亿美元加密货币，仅用了一周时间，用一日千里形容一点也不为过。
如果对比比特币流通量，结果或许会更让人惊诧。
目前，比特币已挖出18,500,000左右（包含丢失），目前灰度总持仓量比特币数量已达466,591BTC，占量的2.5%；但是，如果算上丢失的300万比特币，灰度持仓占BTC总流通就高达3%。
灰度：GDLC已成为向美国SEC报告的基金:灰度（Grayscale）官方发推表示，GDLC（Digital Large Cap Fund）已成为向美国证券交易委员会（SEC ）报告的基金，我们刚刚在表格10上提交了三个额外产品的注册声明，分别是BCHG、ETCG和LTCN。[2021/7/12 0:46:15]
而根据灰度Q3投资者季度研报，这些投资者机构占比80%，个人投资者、家族信托、退休金账户三者的投资共同占比为20%。
这就是机构的速度！
那么，机构投资者为何会在2020年下半年疯狂加持比特币？
2020年9月份，全球最大的主权基金挪威政府养老基金，管理资产超过1万亿美元，正式投资加密货币。
灰度发言人：并未清算大量的XRP和XLM:金色财经报道，此前Bybt数据显示，本周早些时候灰度清算了大量XRP和XLM。然而，一名灰度发言人今日表示，灰度并未清算大量的XRP和XLM，没有任何灰度的投资产品执行赎回计划。发言人称，灰度投资产品的净持有量仅因私人配售流入、相关资产的价格和应计管理费的变化而改变。关于其任何投资产品大量出售基础资产的陈述都是错误且不正确的。[2021/1/1 16:11:51]
而根据Arcane Research的报告显示，挪威政府养老基金通过投资纳斯达克上市公司MicroStrategy的形式，实现对比特币的投资。目前，该养老基金拥有1.51％的该公司股份，间接持有577.6个BTC。
对此，Gemini联合创始人Cameron Winklevoss评论称，挪威政府养老基金增持比特币，说明比特币正在成为全球机构的主流配置资产之一，人们开始认识到持有固定价值资产的重要性。尤其，在美元逐渐丧失其全球主权货币的地位后，众多投资人开始寻求变化，标准资产配置比例也进入重新洗牌阶段，类似比特币、黄金白银包括国债等避险资产再次得到投资人的认可。
灰度以太坊经典信托ETCG两年来首次出现折价:以太坊经典信托ETCG自2018年10月以来首次出现折价，根据灰度官方网站数据显示，2020年10月2日以太坊经典信托ETCG市场价格/share为4.80美元，而ETC Holdings/share为5.09美元。以太坊经典信托曾在2018年10月发生过两次折价：第一次发生在10月11日，当时ETCG市场价格/share为8.73美元，而ETC Holdings/share为9.54美元；第二次发生在10月12日，当时ETCG市场价格/share为8.27美元，而ETC Holdings/share为8.92美元。[2020/10/4]
因此，机构大举进入加密货币领域进行投资，其目的是避险，避持有美元的风险。
另一个原因源自于比特币的自身的安全性。
作为MicroStrategy首席执行官，Michael Saylor在9月份发推称，比特币安全性是10年前的19.3万亿倍，是次优资产的50倍，黄金仍像1934年时一样安全。
换句话说，比特币的安全性在不断进步，而黄金在安全性方面的改进早已停滞不前。
此外，Saylor在接受采访时表示，他希望能获得一种能投入4.25亿美元并持有100年的资产。现在，放弃美元是Saylor的主要关注点，他表示自己无法承受通胀风险。
对于投资比特币的原因，Saylor表示：“我们对比特币的投资是我们新的资本配置战略的一部分，该战略旨在为股东实现长期价值最大化。这项投资反映了我们的信念，即比特币作为世界上最广泛采用的加密货币，是一种可靠的价值存储手段，也是一种具有吸引力的投资资产，比持有现金更具长期升值潜力。”
那么，这些投资机构投资者以如此快速的步伐入局，真的都能盈利？从历史数据分析来看，并不尽然。
投资者往往认为，机构投资者财大气粗，完全有实力操纵加密市场，借以获得高额利润。
但是，这种思维方式是不准确的，或者说是片面的，因为机构投资者也有可能面临亏损，甚至倒闭的可能。在加密货币投资的“亏钱之路”上，Galaxy Digital走在最前列。
Galaxy Digital由亿万富翁、前高盛合伙人Michael Novogratz创立。公司的业务范围主要包括加密货币交易、资产管理、委托投资和咨询四大领域。
响亮的名号，光鲜的履历，看起来是一家很不错的机构，但是从公司的报告来看，Galaxy Digital既不擅长交易，也不擅长投资。
根据Galaxy Digital公开财报，除了2018年第2季度、2019年第1季度、2019年第2季度之外，Galaxy Digital的季度业绩始终处于亏损状态。
例如，在加密货币交易方面，Galaxy Digital在2020年第1季度出售了1226个比特币，造成了3820万美元的亏损。此外，Galaxy Digital的USDC和USDT美元稳定币持有量翻了一番，从2019年第4季度的598万美元增加到2020年第1季度的1280万美元。
这是交易方面的“战绩”，Galaxy Digital在投资方面也表现平平。
在投资领域，Galaxy的投资部门投资1740万美元进入ICO领域，最终亏损88%，而对Xapo优先股的投资约为1380万美元，亏损70%。Galaxy Digital在2019年向WAX投资5000万美元，最终亏损96%。
尽管连连亏损，但该公司也进行了一些成功的投资，比如对BlockFi优先股约370万美元的投资，产生了283%的收益，对Cryptology的90万美元的投资，取得了902%的收益，对NuCypher首次代币发行前期的50万美元投资，取得了852%的收益。遗憾的是，这些投资的规模要小得多。
因此，虽然机构投资者大力入局加密货币，热闹非凡，但并不是每家机构最终都能盈利出局。这真正应验了那句话，投资有风险，入市需谨慎。
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