随着一些DeFi项目疯长,「DeFi2.0」的概念出来了。众所周知,DeFi1.0的代表有MakerDAO、Compound、Aave、Uniswap、Sushiswap以及yearn.finance。
借鉴传统金融市场的世界观,DeFi1.0分别实现了:
去中心化金融世界的中央银行
商业银行部门
非银金融机构
DeFi的发展一直沿着2个方向展开:
释放信用潜力:从超额抵押,到收益凭证(如Compound的存款凭证cToken)、LPToken,再到合成资产(如Synthetix上的合成资产sToken),逐步释放信用潜力。
提高资金利用效率:根据久期管理、风险偏好提供不同类型的产品,通过分级利率或信用借贷来降低抵押率。
Gemini联合创始人:年轻人不知道没有互联网或比特币的世界是什么样子:Gemini联合创始人Cameron Winklevoss今早发推称,今天成长起来的一代人,不知道一个没有互联网或比特币的世界是什么样子。加密一代或“C世代”不会接受他们正在继承的集中化世界,而是会致力于建立一个全新的、去中心化的世界。[2020/7/18]
DeFi2.0并没有偏离这两个方向,譬如DeFi2.0典型案例Abracadabra、Alchemix对标MakeDAO,通过支持LPToken抵押,让锁定资产获得流动性,本质是解锁了LPToken信用价值,同时也提高了资金利用效率。除此之外,DeFi2.0获得关注,关键在于更好的可组合性,更加密原生的组织与治理结构。支持LPtoken抵押、固定利率、算法稳定币这些模式一直都有,难的是一个绝妙的激励模型。就像AMM模型早就出现,流动性挖矿才是将DeFi带飞的临门一脚。
现场 | 区块大陆创始人杨扬:Libra第一次向全世界展示了什么叫区块链:金色财经现场报道,2019年第一财经金融科技峰会12月1日在北京举行。区块大陆创始人兼首席科学家杨扬在“区块链与数字货币”高峰对话环节表示,Libra第一次向全世界展示了什么叫区块链,几大互联网巨头和独角兽公司的联盟非常少见。区别于以太坊、比特币的获客生态建设模式,Facebook是一家真正的互联网区块链公司,它拿手上28亿用户来换场景,这是从来没有人干过的事情。但它们为什么会有互信基础,因为大家的利益都被写在区块链上面。[2019/12/1]
DeFi2.0特点1:创新的激励机制
OlympusDAO是DeFi2.0目前最受关注的协议,它创造了一种新型稳定币,完全放弃了与美元的挂钩。简单来说:
财政部拥有的每个DAI,只能发行1个OHM。
声音 | BM:李嘉图合约意在用简单英语告知用户代码将会做什么:4月18日晚,BM发推称,李嘉图合约(Ricardian contracts)意在用简单英语告知用户代码将会做什么。在大多数情况下,他们不应该添加额外的无法执行的法律条款。安全的钱包应在你签名之前显示此说明,否则该应用可能会你。(注:近日,Block.one在Github发布李嘉图合约说明(Ricardian Contract Specifications)和模板工具箱(Template Toolkit)[2019/4/18]
如果OHM价格低于1DAI,DAO将回购并烧毁OHM。
如果OHM价格高于1DAI,通过债券机制购买1个OHM,超过1DAI的部分被分配到质押合同和DAO中。
1)譬如当前OHM的价格为901美元,Alice通过债券机制用901DAI购买1OHM,此时协议收到901个DAI,铸造出901个OHM,其中1个给Alice,810OHM进入质押合同,剩下的90个OHM被保存在DAO中。
金色财经现场报道 圆桌环节嘉宾关于区块链3.0时代的发展方向是什么的观点:金色财经现场报道,今日在纽约举行的2018区块链无国界峰会上金色财经合伙人佟扬主持了圆桌环节,讨论了有关区块链3.0时代的发展方向。对此,Certik联合创始人哥大助理教授顾荣辉表示,区块链1.0是存储数据的区块链,区块链2.0存储的是可以操作数据的程序,而区块链3.0意味着可以在区块链之上继续加载区块链,是终极的区块链。星云链联合创始人钟馥百表示,区块链3.0偏重区块链技术的落地,区块链3.0面临经济模型和技术方面的挑战。区块链3.0可以在经济模型上激励更多的人,提供门槛更低的开发平台。IOST联合创始人及CEO钟家鸣表示,比特币仍然是最适应区块链的,区块链3.0包含目前区块链还不包括的一些功能。 Hydro Protocol联合创始人王博闻表示,以太坊区块链的效率低下,需要解决TPS问题,下一代的区块链技术需要解决是否能使TPS以指数增长的问题。[2018/5/13]
2)另一个债券机制是以折扣价收购SushiswapOHM-DAI交易池的LPtoken,该机制保证了市场的流动性,同时让流动性掌握在DAO自己手中,当前协议掌握的流动性高达99.90%。
参与OHM质押即可获得协议90%的利润。该机制激励OHM持币者不仅购买OHM,而且质押和继续持有OHM,当前OHM质押率高达91.4%。
OlympusDAO没有通过流动性挖矿为协议吸引流动性,而是利用「协议控制价值」的概念和创新的质押机制,颠覆了传统DeFi流动性模型。OHM价格越高,进入质押合同的DAI越多,参与OHM质押获得的回报越多,这使得OHM的市场价持续远高于1DAI。通过超发创造超高的质押APY,通过持续的博弈让OHM价格不断逼近国库中的总资产价值。
OlympusDAO金库资产当前的市值为4.47亿美元,其中「无风险资产」价值接近于1.17亿美元。据统计,以目前金库存款,当前质押APY至少还可以保持半年。
OlympusDAO的激励模型、以及完全掌控自己流动性的策略,堪称是大师级的激励设计。——ThreeBodyCapital
DeFi2.0特点1:高可组合性
当前有有五个DeFi协议与OlympusPro合作:Abracadabra、Alchemix、Float、Pendle和StakeDAO,他们互为起点,互相促进,构建出一个生态。
$TIME:Olympus在Avalanche上的仿盘Wonderland的平台代币,Wonderland在Avalanche锁仓量排名第10。
$OHM:OlympusDAO的稳定币。
$MIM:Abracadabra的稳定币MagicInternetMoney(MIM),流通量已经接近15亿美元。OHM-DAI流动性池的LPToken可以在Abracadabra抵押,借出MIM。
$SPELL:Abracadabra稳定币池的流动性激励代币。
$ICE:IRONFinance的治理代币。
具备DeFi2.0概念的项目
如果把高组合性作为DeFi2.0的象征会发现这样的项目非常多,譬如:
同样和Olympus有合作的抵押债仓稳定币项目Alchemix,它建立在YFI之上,解锁了yDAI流动性,铸造出稳定币alUSD。
Tokemak将流动性在不同的去中心化交易所和协议间打通,让流动性变得具有开放性。
Ribbon建立在Opyn上,降低了期权产品门槛,用户根据对未来市场的预期往资金池中存入资金就能获取收益。
Convex基于CurveFinance构建、Pooltogether基于Compound构建,甚至Terra都是典型的高可组合性,Terra一开始就志在提供一套丰富的货币组合,以满足不同区域、不同场景的稳定币需求。
而仔细看DeFi2.0目前最受关注的协议Olympus、Abracadabra,则都是在激励机制上有所创新。因此分辨一个项目是否发真的具备DeFi2.0概念,还要看在激励机制上是否有创新。
风险
新的模型、新的协议往往伴随更大的风险,Olympus代币OHM先暴涨与后腰斩,波动性极高。Spell的代币分配,团队占比高达30%,并且第一年就解锁50%,新的概念投资者更加需要合理控制风险。匿名项目参与的时候一定更需要提高风险意识。
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