DEX衍生品交易市场的机遇和挑战
在传统金融世界，衍生品的交易量均比现货市场的交易量要高。以外汇市场为例，衍生品成交额为现货的3倍。我们注意到2019年加密货币的全年现货交易量达到13.8万亿美元，而全年的衍生品交易量只有3万亿美元，加密货币衍生品交易量仍不足现货市场的25%。而2020年加密货币的现货、期货、期权交易量分别达到21万亿、12万亿和772亿美元，衍生品增长比例超过300%。除了中心化的衍生品交易平台，我们认为去中心化衍生品AMM方向是一个十分有潜力的发展方向。
尽管现货市场体量巨大，但近年来我们也见证了衍生品市场奋起直追。行业预测加密领域会和传统金融一样，衍生品市场最终的体量往往远大于现货市场。
数据：3月Solana网络上合约部署数量增加:金色财经报道，根据Artemis的统计数据，近期部署在Solana网络上的独立合约数量有所增加，达到全年的最高水平。截至本文撰写时，有75个不同的合约处于活跃状态。几周前，这一数字增加到98，进一步证明了3月份的部署量。
此外，Solana的开发活动在3月份有所增加，反映了独立合约的数量。该指标似乎正在稳步恢复，尽管仍然低于Solana网络故障之前的水平。（AMBCrypto）[2023/3/20 13:14:33]
现代汽车印度将在Roblox平台推出元宇宙汽车展馆:金色财经报道，印度第二大汽车制造商现代汽车印度公司（Hyundai Motor India）将在元宇宙空间中推出现代展馆（Hyundai Pavilion）。Roblox上的现代汽车沉浸式虚拟城市The Hyundai Mobility Adventure将在2023年汽车博览会（2023 Auto Expo）开幕时首次亮相，将展示IONIQ 6、IONIQ 5、NEXO、TUCSON、VENUE N Line五款车型。（Coingape）[2023/1/6 10:58:31]
来源:CoinGecko
当前灰度总持仓量达181.69亿美元:11月8日消息，根据Tokenview链上数据显示，当前灰度总持仓量达181.69亿美元，主流币种信托溢价率如下：
BTC，-36.64%；
ETH，-32.34%；
ETC，-63.87%；
LTC, -40.65%；
BCH，-21.7% 。[2022/11/8 12:30:42]
现货和衍生品的数据都很不错，可以看到，目前中心化交易所依然占主导地位。然而在现货市场，去中心化交易所的表现令人瞩目，比如由AMM驱动的Uniswap、Sushiswap和Curve等。然而在衍生品领域，去中心化交易所却还在探索阶段。
WisdomTree Investments新基金的股票可以在以太坊或Stellar的区块链上进行管理:金色财经报道，美国交易所交易基金WisdomTree Investments新基金的股票可以在以太坊或Stellar 加密网络的区块链上进行管理，这是 ETF 玩家首次涉足区块链交易。
据悉，美国交易所交易基金WisdomTree Investments是总部位于纽约的交易所交易基金和交易所交易产品发起人兼资产管理人，管理着超过 700 亿美元的资产。[2022/10/4 18:38:50]
来源:https://duneanalytics.com/hagaetc/dex-metrics
DEX的衍生品市场交易体量较小的原因在于：
1、订单簿模式费时费力。目前以太坊Layer1还不够支撑订单簿模式，有一些知名协议直接基于Layer2开发，或者直接建立在应用层专用区块链上，比如dTrade和VegaProtocol等。这些产品重视开发，从创新的想法到准备好进入市场之间需要更多的时间。
2、AMM模式下依然有待优化。对于AMM，虽然我们发现了许多尝试性的产品和有趣的模式设计,对于当前的设计还是需要进行大量试错和不断的产品迭代。比如，最出圈的AMM型衍生品DEXPerpetualProtocol经历了4月18号暴跌行情，以太坊永续合约价格900美元。然而其他同类DEX上的价格都没有低于2000美元。
来源:https://twitter.com/lawmaster/status/1383655305058217988/photo/1
3、衍生品设计复杂。衍生品交易比现货市场更有挑战性，需要设计精妙的风险管控、保证金交易、清算机制、价格预言机机制等。因此，开发完整的衍生品交易模型会需要更多时间。
尽管动荡的市场环境对DeFi协议像压力测试，但这也是优化设计与进一步学习的绝佳机会。毕竟现在许多DeFi蓝筹在早期也是经历了艰难的应用推广时期。只有经历了反复的产品迭代才会有更加强大可靠的机制。
目前，还有许多还未发布的创新型AMM设计。接下来的图表中，我们分析了永续合约和期货领域的创新模型，以及每个机制中隐藏的巧思和考量。我们很希望衍生品市场交易量在不久的将来可以有质的飞跃，甚至超过由Uniswap、Sushiswap和Curve领导的现货市场。
下一个独角兽，猜猜是谁？
AMM型衍生品DEX比较
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