吴说作者|ColinWu
本期编辑|ColinWu
币安对以太坊的挑战、一家独大让加密社区感到的恐惧，让人想起2017年的比特大陆。但币安实际面临的挑战，会让人想起今天的阿里巴巴。
不久前BNB超过USDT来到市值第三。没过多久，它的市值已接近USDT的两倍。币安2020年的利润是Coinbase的近3倍，Coinbase在今年一季度的利润是8亿美金。BNB新一轮销毁在即，币安一季度的利润可能超乎想象。
在币安12日最新披露的数据中，Q1用户数和2020年第四季度相比增加了346%，交易量增长了260%。币安的用户数已经不小，再有3.4倍的增值更是惊人，当然不排除是很多用户有多个账号。币安智能链的交易量近期一度达到以太坊的3倍，虽然有刷单嫌疑，但在加密货币领域的中心化军团中，币安已经成为毋庸置疑的绝对霸主。
人民日报评论：理性看待当前的元宇宙热潮:11月18日消息，“人民日报评论”微信公众号针对元宇宙话题发文称，多元的声音不一而足，可以明确的一点是：虽然元宇宙似乎拥有广阔空间和多种可能，但目前还是一个尚未成型的新兴事物。每个人仍需理性看待当前的元宇宙热潮，警惕任何以科技和未来为名义的忽悠；是镜花水月还是触摸得到的未来，是资本炒作还是新的赛道，是新瓶装旧酒还是科技新突破，下结论前不妨“让子弹飞一会儿”。[2021/11/18 22:00:20]
币安对加密行业的影响力与威慑力，会让人回想起2017年-18年的比特大陆。比特大陆2017年净利润约为10亿美金，与币安在2020年接近。比特大陆领衔分叉BTC，币安率领BSC挑战以太坊，让去中心化社区感到恐惧，从这个角度看也有非常奇妙的相似之处。
证券时报评论：美联储酝酿退出量化宽松 警惕下半年汇率波动加大:美联储退出量化宽松货币政策，以及由此带来的美元指数阶段性走强、全球资本回流美国等都会成为引发人民币汇率贬值的因素。尤其是在美联储尚未公布缩减购债规模细节之前，市场对于美联储收紧货币政策的具体落地时点预期不一，外汇市场的双向波动会被进一步放大，此时更需树立“风险中性”理念，做好必要的套保避险，以适应汇率双向波动的常态。（证券时报）[2021/6/18 23:46:20]
虽然如此，比特大陆与币安还是完全不同。比特大陆的核心是硬件比特币矿机，以及围绕矿机的矿池、矿场，除此之外没有具有竞争力的产品，业务线比较单一。币安则是一个“平台型”交易所，拥有流量后不断地拓展自身边界，进入矿池等其他领域也可以迅速位居前列。
经参头版评论：数字人民币优化我国货币支付体系:2月5日，经济参考报刊文“数字人民币优化我国货币支付体系”。文章表示，从国际形势看，有两个趋势是数字人民币必须面对的。 第一，形式多样的虚拟货币正在加速渗透，或将对我国货币体系构成冲击；第二，多个国家正在开展数字货币研究，或将抢占法定数字货币先机。数字人民币将在解构国内外诸多挑战的基础上，重构我国货币与支付体系。一是提供币值稳定、无限法偿的数字货币；二是增强货币与支付体系公平性和普惠性；三是更好地维护金融稳定和防范金融风险。此外，我国较早启动数字人民币研发工作，如果在法定数字货币方面开展国际合作，与世界各国及国际组织加强数字货币研发、监管等方面信息共享和经验交流，将有助于更好地推动数字货币服务全球，也有助于我国更好地参与国际金融治理。[2021/2/5 18:56:14]
更重要的是，币安最大化地利用了牛市的造富效应。需要强调的是，并不是币安让用户致富，而是币安尽可能聚集了最多用户，配合最多的产品，让用户在平台上享受牛市带来的造富效应。狂涨的BNB以及币安投资的许多项目、BSC挖矿项目，使得机构、大户到散户均在币安上感受到了真正牛市。因此除了少数加密社区原教旨主义者，许多行业新领袖也在力挺币安与BSC。而当年比特大陆更多是自身赚钱，红利并未分享，因此受到一边倒的批评。
证券日报头版评论：增强资本市场枢纽功能 构建完善现代金融体系:在金融委部署的八个方面工作中，资本市场工作列在第四位，之前分别是建设现代中央银行制度、构建金融有效支持实体经济的体制机制、深化银行体系改革，之后分别是推进金融双向开放、完善现代金融监管体系、整治各种金融乱象、稳妥防范化解金融风险。可以说，资本市场在金融大系统中处于承上启下的枢纽位置，其有序发展、功能提升既受其他七个方面的约束和激励，也为其他七个方面提供反馈、发挥作用。[2020/11/2 11:23:41]
但是，平台型经济最恐惧是什么？
我们看到了今天的阿里巴巴和正在“瑟瑟发抖”的腾讯。币安真正的竞争对手绝不是以太坊，而是以Coinbase为代表的各类合规交易所，以及这些合规交易所与当地政府的合谋。
币安作为非合规交易所，对这些合规交易所本国的用户更具吸引力，而限制本国用户使用币安的唯一办法就是监管。我们已经看到Coinbase在S1文件中对币安处处针对，“哭诉”竞争对手因为不需要合规，而在衍生品与证券型通证方面具有强大的竞争优势。币安也是CoinbaseS1中唯一直接点名的交易所。
合规是未来的趋势，但在加密货币领域，合规又会成为巨大的掣肘。比如日本其实是最早对加密货币合规的地区，带来的结果就是国内生态一直半死不活，上一个Token，或者提高一个杠杆倍数，都需要金融厅审批。这在加密货币行业几乎是搞笑的行为，当你某个Token通过漫长的审批时，可能它已经归零。
日本是非常极端的情况，美国加密监管与Coinbase、DCG等为代表的合规打法，未来会成为各个国家与地区陆续效仿的模式，目前香港、韩国就在推进。美图最新购买的1000万美金比特币没有选择之前的Coinbase，而是选择香港首家持牌交易所OSL。换言之，如果欧洲、韩国、香港、新加坡等，都像美国一样严厉禁封非合规交易所对本国用户提供服务，那么币安会受到很大的影响。而这些本土的合规交易所也一定会竭力推动这件事的发生。
币安可能转型成为Coinbase类似的合规交易所吗？可能性几乎为0。除了历史问题，作为证券的BNB市值越大，合规的可能性也就越小。币安势必在可预见的未来，面对合规交易所与各国政府合谋的“围剿”。历史大势往往盛极而衰，Coinbase的上市与BNB在最高点共振，看似阖家欢喜，之后可能就是合规玩家对非合规玩家的刺刀血拼。
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