在17000至18000美元间波动了5天后，比特币于12月13日重新站上19000美元。OKEx上，当日，BTC的24小时最高价达19381美元，恰巧和11月24日首破今年19000美元关口时的高点一样。
币圈期待着能在今年看到2万美元的BTC，但这个历史记录始终没有被打破。多空双方在11月形成了一场拉锯战，11月27日，BTC一度跌至16490美元。
但第四季度的上扬曲线仍被乐观者视作牛市的前兆。不断释放的利好信号包括传统企业及金融机构接连高调持仓的消息，他们正在成为比特币的「巨鲸」，灰度信托甚至被散户视作跟随操作的风向标。
而在BTC重登1.9万美元关口的前一天，加密资产交易所OKEx 联合数据服务方Kaiko发布的新报告指出，过去几个月比特币价格上涨时，散户投资者一直在追高BTC，但也是恐慌时的抛售者。相较之下，「鲸鱼」交易者或机构投资者，则获利了结，主要还是逢低买进。
GMT在Binance平台24小时交易量突破24亿美元，超越比特币:3月30日，Move to Earn应用 STEPN 治理代币 GMT 在Binance平台上24小时交易量达24.32亿美元，超越比特币（19.38亿美元），暂时位列排行榜首位。
行情显示，STEPN（GMT）日内最高价达2.23美元，现报价2.12美元，24小时涨幅100.36%。[2022/3/30 14:26:58]
换句话说，散户在追涨杀跌。
但有分析师认为，类似灰度和MicroStrategy这种「巨鲸」机构的买进、卖出行为，并不发生在交易所这种场内流通环境中，因此对市场价格的影响较小，「小型机构和鲸鱼更可能利用交易所。」
散户跟随或警惕的对象，或许并非是动辄上亿美元资金量的「巨鲸」。Primitive Ventures 创始合伙人万卉更为直接的指出，BTC未来的价格是「手上有钱的人和他们能影响的其他有钱人决定的，不是内卷的存量市场决定的。」
招商证券：比特币是“暗网”交易和勒索软件的主要支付手段:招商证券日前在研究报告中指出，由于比特币的匿名性和去中心化带来安全性的同时也会使得其缺乏有效监管。因此，比特币一直是“暗网”交易和勒索软件的主要支付手段，容易滋生一些非法交易。（中国经营报）[2020/3/14]
散户追高 「鲸鱼」获利后抄底
北京时间12月13日下午4时许，BTC又重新站上了19000美元。这次，你朋友圈里此前发「2万美元」庆祝海报的那些人，似乎谨慎了许多。
毕竟，进入11月后，BTC在1.9万美元关口跳上跳下的次数太多，11月27日，它曾一度跌至16490美元，当时正值西方国家的感恩节假期，BTC也如同进入了「促销打折季」一般。
自从灰度信托不断增持BTC后，人们就将牛市的希望寄托在灰度这类机构「巨鲸」的身上。不久前，纽交所上市的商业咨询服务公司MicroStrategy也宣布，计划发行可转债券筹资来购买BTC，筹资规模从4亿美元后来加码到6.5亿美元。
动态 | 因用电量激增，伊朗当局查抄约1000台比特币矿机:据新浪科技消息， 伊朗国家电视台报道称，伊朗当局已在两家废弃工厂查抄了约1000台比特币矿机。伊朗中部亚兹德省（Yazd）的电力官员Arash Navab表示：“这些比特币农场中已有两个被找到，其耗电量为1兆瓦。”此前伊朗当局发出警告称，比特币开采活动已经导致用电量激增，而电费是由政府提供补贴的。[2019/6/28]
「巨鲸」的行动被一些散户视作操作的风向标。但有新的数据报告显示，一些「鲸鱼」机构正在和散户执行不一样的操作策略。
12月12日，加密资产交易所OKEx 联合数据服务方Kaiko发布的数据报告指出，过去几个月比特币价格上涨时，散户投资者一直在追高BTC。相较之下，「鲸鱼」交易者或机构投资者则获利了结，并持续逢低买进。
报告选取了交易所最常用的交易对——BTC/USDT的数据，并从今年8月1日跟踪到11月30日，分析双方针对该交易分类了不同的BTC订单量区间。尽管该报告认为，持有10个或更多BTC的订单来自大型交易商、巨鲸和机构，但它也承认，实际上比较难区分它们，「因为对这类交易商没有严格的门槛。」
李笑来首次回应：确实曾拥有6位数的比特币:李笑来昨日在接受王峰十问采访时被问到外界认为他拥有6位数比特币，他首次作出回应表示：“曾经有过这么多。现在没有那么多了，这中间开交易所的时候，银行账户总是各种被冻结，因为要保证在出现挤兑的时候有足够的储备，在熊市阶段不得不卖出去了一些，等几个月之后解冻，再也买不回来那么多了。”[2018/3/6]
每个交易区间的净买入或净卖出行为（图自报告）
但数据显示，在比特币几乎翻倍的这4个月里，特别是10月到11月BTC持续上涨的过程中，一般被视作「散户」的小型交易行为继续执行着买入订单。而在5至10 BTC及以上交易区间内的大型交易行为中，净卖出是更常见的行为。
比特币价格创新高 突破14000美元:周四早间比特币价格再创新高，价格首次超越了14000美元。今年年初比特币价格位于1000美元，今年比特币价格已经涨了14倍。[2017/12/7]
「在币价飙升期间，散户大多继续增持头寸，这样做的结果可能是，散户将陷入短期或中期的困境。」报告称，另一方面，BTC价格在1万美元时，大型交易巨鲸和机构已经积累了最可观币量，并「决定在这次反弹期间获利回笼。」
感恩节崩盘日 ?小散最恐慌
除了4个月内不同交易区间的净买入及净卖出跟踪外，OKEx和Kaiko的报告还给出了感恩节期间的交易行为数据。
那一次下跌也是11月最令人印象深刻的一次，当时，BTC刚刚突破1.9万美元仅3天，就在北京时间11月27日（美国时间11月26日）跳水至16490美元，社群中出现了「呼唤灰度赶紧结束感恩节休假拯救市场」的调侃声。
上述报告跟踪了11月24日到11月30日的数据，展示了那次大跌发生时，不同交易区间内的投资者是买卖行为。
比特币投资者在感恩节期间的买卖行为
报告数据显示，当风险发生时，小型交易者卖出了BTC，大型交易者则在买进。而在11月30日（北京时间12月1日），当BTC上涨至19913美元——也是今年BTC最接近2万美元的那次，0到0.5BTC区间的小型交易者买入了BTC，其余区间的交易者均在买出。
该报告称，数据显示，尽管持有大量比特币的交易者「从事着低买高卖的业务」，但他们并不像散户投资者那样，买入比特币后等待反弹。
OKEx在报告中指出，「最终，鲸鱼试图推动市场，摆脱恐慌中的散户，利用机会购买相对便宜的硬币」，「对于散户交易者和其他处于两者之间的人来说，只有两个选项，顺应潮流或逆势而行。」
加密分析公司CryptoQuant也认为，整个2020年，比特币巨头几乎从未错过过一次「逢低买入」的机会，而大型交易商可能阻止了BTC价格进一步下跌，反而推动了上涨，但可能会通过以更高价格出售BTC来获利。
那么，被视作巨鲸的灰度或MicroStrategy，他们是否也属于近期高点退出的精明玩家呢？
CoinDesk在援引分析人士John Todaro的说法称，主流机构「尚未披露可以表明卖出头寸的数据」，他认为，MicroStrategy和灰度都不是比特币的卖家。尽管机构资金是今年币价上涨的部分原因，但这并不能与近期BTC的上涨原因挂钩，因为机构通常通过场外交易公司来交易，这对市场的价格影响最小。
「不过，规模较小的机构或巨量机构，对场外交易的依赖程度可能会降低，更有可能利用交易所，甚至发出可能对价格产生更大直接影响的大额订单。」Todaro认为，随着新型的大机构进入BTC市场，原有的小机构和鲸鱼的市场规模会被挤占。
此次，BTC再破1.9万美元后，中国的BTC信仰者群体中掀起一种论调：机构吸筹，价格决定权将会由亿万富豪们把控。
比如， Primitive Ventures 创始合伙人万卉认为，「随着越来越多传统资本市场里的亿万富豪加入比特吹阵营，未来主流要跑赢比特币汇率的难度会越来越大。未来的价格是手上有钱的人和他们能影响的其他有钱人决定的，不是内卷的存量市场决定的。」
而从报告提供的数据看，10 BTC以内的交易者，与动辄以上亿美元持仓BTC的顶流MicroStrategy们比，算不得「巨鲸」。吃掉散户手中资金和BTC的，恐怕仍是擅长「内卷」市场鲸鱼投资者。
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