AVE:首发 | 从AAVE来回顾DeFi无抵押贷款的效益

本文作者为NewBloc策略分析师Barry,5年外汇黄金市场交易经历。授权金色财经首发。

在1月19号,ETH创出了1440美元的记录,同时在以太坊链上的DeFi项目也受到了市场上的青睐。自2020年5月以来,围绕DeFi的话题正不断增加,在不到1年的时间里资产在DeFi中的总锁仓价值,足足翻了25倍,其火爆程度令人惊叹。

我们认为,DeFi持续受到市场上的关注,是由于以下原因所产生:

LBank蓝贝壳于4月9日16:50首发 BOSON:据官方公告,4月9日16:50,LBank蓝贝壳首发BOSON(Boson Protocol),开放USDT交易,4月9日16:00开放充值,4月12日16:00开放提现。上线同一时间开启充值交易BOSON瓜分10,000 USDT。

LBank蓝贝壳于4月9日16:50开启充值交易BOSON瓜分10,000 USDT。用户净充值数量不少于1枚BOSON ,可按净充值量获得等值1%的BOSON的USDT空投奖励;交易赛将根据用户的BOSON交易量进行排名,前30名可按个人交易量占比瓜分USDT。详情请点击官方公告。[2021/4/9 20:02:26]

1、落地应用:DeFi的建立之初就是为了解决传统金融的弊端而诞生的,将中介信任转移到机器上,从而为金融借贷降低成本,打破信贷机构和中央银行的垄断地位;

首发 | imKey正式支持Filecoin,成为首批Filecoin硬件钱包:12月1日,随着imToken2.7.2版本上线,imKey同步支持Filecoin,成为业内首批正式支持FIL的硬件钱包。Filecoin作为imKey多链支持的优先级项目之一,成为继BTC、ETH、EOS和COSMOS四条公链后的第五条公链。

据悉,imKey团队已在Q4全面启动多链支持计划,计划实现imToken已经支持的所有公链项目,本次imKey升级更新,无需更换硬件,不涉及固件升级,通过应用(Applet)自动升级,即可实现imKey对Filecoin的支持及FIL的代币管理。[2020/12/2 22:52:32]

2、门槛低利率高:多数DeFi项目的参与门槛较低,且由于有时出借方和借方一端需求较少,故会产生较高利率来吸引投资者向其中一方存币,最终成为LP;

首发 | 欧科云链推出“天眼方案”推动链上安全系统再升级:8月28日,区块链产业集团欧科云链宣布推出区块链“天眼方案”,主要通过链上数据追踪系统研发、对外技术支持、凝聚企业众力等途径,全面助力区块链安全提升和产业平稳健康发展。

据了解,在“天眼方案”下,欧科云链集团将打造链上数据追踪系统,通过溯源数字资产、监控非法交易等手段,全力遏制等非法行为;协助执法机关办案,并为打造法务等区块链系统提供技术支持;为联盟链和基于各类业务的链上数据提供区块链+大数据的解决方案。[2020/8/28]

3、DeFi的低成本化:虽然从短周期来看,购入一台自动贩卖机的成本,要比雇佣员工产生的人工工成本高上不少,但从长周期来看,这一块的人工成本消耗无疑会逐步降低的,而机器的效率会保持高位。

若我们把数字货币当做一种交易媒介,根据历史推演,可以得出金融是经济的加速器结论,杠杆的使用,有助于经济有放大效应,但同时也会在经济萧条中,让经济加速向下跌落。

首发 | 刘尧:百度区块链推出天链平台赋能链上业务:12月20日,由CSDN主办的“2019中国区块链开发者大会”12月20日在北京举行。百度智能云区块链产品负责人刘尧以《企业区块链赋能产业创新落地》为主题进行了演讲,他指出:2020年将是区块链企业落地的元年,为了支持中国区块链的产业落地,百度将区块链进行平台化战略升级,依托百度智能云推出天链平台,就是要赋能360行的链上业务创新落地。[2019/12/20]

如果加密货币市场,仅仅是通过挖矿来获得代币,当代币价格上升时矿机价格也会上涨,最终导致全网算力上升、挖矿难度增加,而对于抗通胀的比特币来讲,这类每4年减产一次,会让矿工感觉到其成本是不言而喻的,当代币价格下跌时,矿工的挖矿风险也会逐日增加。

随着数字货币发展到今天,其规模已经足够庞大,对于市场而言比特币与山寨币,其流动性与市场认可度有着极大的差别,代币与代币间的融资需求与日俱增,而DeFi作为加密货币市场的金融系统,其需求自然会出现井喷式增长。

首发 | 此前18000枚BTC转账是交易所Bithumb内部整理:北京链安链上监测系统发现,北京时间10月24日,17:07分发生了一笔18000枚BTC的转账,经分析,这实际上是交易所Bithumb的内部整理工作,将大量100到200枚BTC为单位的UTXO打包成了18笔1000枚BTC的UTXO后转入其内部地址。通常,对各种“面值”的UTXO进行整数级别的整理,属于交易所的规律性操作。[2019/10/24]

以简单的比喻为例,随着全球经济一体化的今天,各个国家和地区都发挥了自己的相对优势来进行交易,例如可以简单地把澳大利亚看成原材料国,中国看成消费大国,欧美看成研发大国,不同的币种背后有着不同的经济结构。

特别提款权的分配,可以在提供流动性和补充成员国官方储备方面发挥作用,在金融危机期间,基金组织向成员国2019年的分配总额达到了1826亿美元,特别提款权就是一个例子。其价值在于链接着不同分工的国家,为其提供流动性,并保持其币值的稳定性,降低币值大幅波动为经济带来的风险。对于加密货币市场而言,DeFi会扛起类似的使命,其意义在于稳定不同代币之间的大幅波动风险。

AAVE

对于金融市场而言,流动性可以视作稳定性的重要参考指标,而目前Aave流动性池资金规模就已经超过33亿美元,就流动性而言AAVE在DeFi中具有一定的优势,但是目前DeFi项目基本上都是偏向以抵押贷款为经营,当市场规模较小时抵押贷款确实可以规避掉不少风险,使得项目能继续做大规模,但是今天的DeFi市场已经具备了一定的规模,对于市场份额而言,继续抵押贷款的模式似乎会错失更多的市场份额。

从博弈的角度来说,当市场规模大到可以足够覆盖信用风险时,无抵押贷款将大大提高资本效率。

对于借方来说,抵押信用并不是凭空创造的,而是基于OpenLaw确保基于信贷的贷款得到偿还,而每个信用委托都会创建一个基于智能合约的信用委托金库,这个金库是建立在Aave之上的债务包装器。

该金库允许用户设置不同的委托参数,包括借款人可以提取哪种货币,利率公式,以及最重要的信用限额。通过OpenLaw,所有这些参数都是通过Karen和Chad设置的可编程法律协议来选择的,让Chad可以自由地简单提取资金。

信用委托的资金来源有两个方面,一个是同行之间的信任,另一个是智能合约的信任。

AAVE的经济模型:

1.新代币的发行与旧代币的置换

2.启动一个安全模块SM

3.引入安全和生态激励措施来驱动协议的发展

4.发布了一个授予Aave持有者决定权的治理框架

5.治理定义了一套供Aave协议以及资金市场遵守的政策

6.引入了用于将来协议升级的Aave改进提案

AAVE奖励机制

在Aave中,两个奖励机制都是通过挖矿的形式来获得,一个是安全保障激励机制和生态激励机制。AAVE的挖矿途径有三种:

1、向安全池质押AAVE

2、在AAVE平台进行借贷

3、在Balancer提供AAVE/ETH流动性做市

1、向安全池质押AAVE

AAVE的安全模块SM,其运行机制是通过资金质押来做担保,解决贷款过程中可能出现的资不抵贷问题,其中质押的资金就是AAVE,用户可以通过质押AAVE到SM池中获取AAVE代币奖励和协议使用费比例。

2、在Balancer提供AAVE/ETH流动性做市

以AAVE/ETH两种代币搭配的方式,放入Balancer平台参与流动性做市,获取BAL和交易手续费分成。

3、在AAVE平台进行借贷

在AAVE平台进行借贷,由生态激励池提供奖励。

后续

随着加密货币市场的发展越来越完备,代币之间的融通需求也就越来越大,而在DeFi中敢于创新的AAVE自然受到了市场的青睐。对于投资人来说,控制风险固然重要,但鉴于当前市场仍然是增量市场,因此率先抢占份额是待市场成熟前必须要做的事情。

据行情数据统计,AAVE近3月涨幅已经高达623.32%,远远超过了BTC、ETH等主流币,加密资产市值排名已经冲进到了全球第15名,其市场认可程度显而易见。随着DeFi生态逐渐完善,用创新模式来抢占市场份额的优势也将逐渐显现,AAVE未来或将是DeFi中的龙头。

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