对于比特币囤币党来说，2020年是扬眉吐气的一年，什么也不用做就可以跑赢大部分投资人。但BCH、EOS等主流币，甚至山寨币的投资人就没那么幸运了，投资回报率远远跑输大盘。
2021年，BTC还会一枝独秀吗？主流币还有翻盘机会吗？1月7日晚8点，莱比特矿池创始人江卓尔做客SheKnows直播间，他与巴比特8问主持人贾小别一同，探讨大牛市里主流币、山寨币的投资机会。
他金句跌出，对2021年的市场和个别币种的行情都做出了自己的判断，甚至给出了比特币的牛市顶点价格和时间点！
以下内容经巴比特整理。Enjoy。
问题1、2020年已经过去，回顾整个币圈，有哪些想和大家说的？
我们币圈还是很不容易的，之前很长一段时间内币圈都被认为是子，是泡沫。这导致我们整个行业的从业人员都不敢跟身边人说我们是做比特币的。
今年，美国有很多基金和投资公司、上市公司开始配置比特币，比特币又突破2万美元新高，可以说已经进入了主流金融市场。虽然，很多新闻的评论里还是有人说这是局或泡沫，但所有的新闻报道已经没有编辑敢说比特币是泡沫或者局了。你再这么说就显得非常傻。2020年对我来说这是最大的意义。
江卓尔：云算力模式存在乱象 很难做到合规:3月15日消息，江卓尔认为比较复杂，云算力存在一定风险。云算力模式看起来很像理财，且存在一些乱象，很难做到合规。假设云算力平台诚信经营，确实买了矿机在挖矿，在牛市时大概率没问题，但当熊市来临时，投资者未必愿意承担巨大波动所造成的亏损。而因为云算力类模式看起来像理财，如果有大量亏损散户举报，可能就面临着经济罪名。另一种就是不诚信经营，平台宣称卖算力其实并没有买矿机，因为买矿机经营很麻烦，有些平台可能就是庞氏局。所以投资者如果要选择云算力产品，一定要认清风险、谨慎投资。（21世纪经济）[2021/3/15 18:44:30]
问题2、在过去的一年，挖矿行业整体发展如何？
挖矿行业最近两年逐渐完成了正规化、规模化、集团化。现在的矿场往往要10万台机器以上才可以成为大矿场，它可能占满了一个工业园区，具有十几万甚至几十万千瓦的大规模电能。比如现在新疆准东最大规模矿场的装机负荷在80万千瓦，可以供160万户居民使用，这对应着一个三四百万人口的中等规模城市。
而且，现在矿场所用的电力资源都是合规的，你去挖矿，你交电费以后可以拿到发票。
也就是说，过去一年，矿圈也进入了主流视野，变得越来越的规模化、专业化。
问题3、2020年市场分化严重，为什么？历史上有发生过吗？2021年还会保持这种趋势吗？
我们可以把牛市分为前牛和后牛阶段，分界点就是比特币是否突破前高。突破前高之前称为前牛，突破前高之后是后牛。大部分新闻报道都发生在牛市的最后，所以大部分人知道比特币都是在某一轮牛市的最后，它们进场就是在下一轮牛市价格突破前高之后。
江卓尔：若Coinbase隐瞒丢币，灰度投资者将购买虚假BTC:针对Coinbase安全主管此前称“没有一个团体或个人可单独控制Coinbase加密存储系统密钥”，莱比特矿池CEO江卓尔在微博表示，根据墨菲定律：“如果事情有变坏的可能，不管可能性有多小，它总会发生”。 因此Coinbase总会发生丢私钥。一旦币丢了，就非常有意思了，Coinbase能隐瞒很长时间，然后灰度上面的大韭菜（机构投资者）就会上演一幕荒诞剧：投入大量真金白银，购买“虚空中的比特币”。[2020/12/9 14:38:54]
在前牛阶段基本上是比特币一枝独秀的表演。因为这个阶段还没有大量新资金入场，圈内资金偏向保守化，大家会购买比特币。而后牛阶段随着新的资金入场，他们不会再去买比特币，因为它非常贵，往往是历史最高的时候，老人都不敢买了，他们就会买那些便宜的，尤其是排名前列的，我们称为主流币的币。
历史数据可以看到，LTC/BTC汇率跌到很低后，它在差不多一个多月时间里涨了8倍。就是因为有大量新资金进来了。所以，后牛阶段主流币涨幅会非常夸张。
问题4、你怎么看今天BCH的发展？
BTC和BCH之间肯定存在一个跷跷板效应。前牛阶段，BCH对BTC的汇率是跌的，大家会说BTC的路线是正确的，BCH是错误的。再加上BTC非常强势，这会让很多人觉得说BCH已经没有前途了。但看一下历史资料就会发现，基本上要在后牛阶段，BTC才会出现巨幅拥堵，一笔交易手续费高达几百甚至上千元人民币。实际上，目前看BTC没非常拥堵。
声音 | 江卓尔：比特币明年涨不止因为减半 更是因为已经到了牛市上涨周期:江卓尔刚刚发布微博称，比特币明年涨的原因不仅是因为减半，更是因为周期已经到了牛市上涨周期。现在敢长期空的（不管是做空还是空仓）都是真正的勇士。[2019/11/29]
在后牛阶段，进来很多都属于炒作和投机目的资金。不光是散户，还有游资、专家、大鳄等。他们要炒作数字货币，不可能选择一个完全没有故事，完全没有前景的币种，那样把价格拉上去你卖给谁？
从这个角度讲，目前最有故事的币种无疑是以太坊，这也是我重仓布局的币种，我差不多有40%的仓位。因为比特币先涨了，所以以太坊对比特币汇率出现大幅下跌，在以太坊从700美元涨到1200美元这段时间，我把大量的比特币都换仓到了以太坊上面。
那么，再往下呢？最有故事的币种就是BCH，它被大家称为太子，这让人想到这个币种实际上是有挑战BTC实力的。它也很容易被资金看重。
实际上，币圈最大的一个故事就是扩容之争，从13年一直持续到17年，一直到BTC分叉出BCH。要论讲故事BCH不会落后于任何一个币种。
所以说前牛和后牛是完全不同的阶段，千万不要出于自己的利益感情去影响自己的投资判断，对投资品不要抱有感情，这个时候你才可以做到最正确的事情。
有人问，BCH会不会突破前高？这是肯定的事情。从历史看，每一轮牛市里基本上所有还活着的主流币种都会远远超过前高。
币圈体量越大，波动性会下降，但我还是认为比如说像莱特币、BCH的前高至少是上一轮牛市的2倍。因为17年牛市对比13年牛市最高点提高了10倍，21年牛市打打折至少就是2倍。
声音 | 江卓尔：ETH上的USDT也只是过渡阶段，支撑不了亿级别的稳定币用户:莱比特矿池江卓尔发微博称，ETH上的USDT也只是过渡阶段，支撑不了亿级别的稳定币用户，BCH上的USDT正在进行中，只有BCH才找到了 “去中心化+大区块” 的完美平衡点，而不是只偏科一边。[2019/9/3]
问题5、DeFi赛道在2020年跑出很多明星项目，市值已经追赶甚至超出某些矿币，长此以往，矿币会退出历史舞台吗？
那肯定是不可能退出历史舞台的。
BTC因为POW算法，使得它具有一些内生的稳定性，可以很好地完成去中心化。在很长一段时间里，POW可以平抑异常波动。比如，币价泡沫过高时，POW就会从中抽取大量资金，从而让泡沫不会持续太高太猛。因为，假设一个币涨了1000倍，然后又跌掉99%，这对币种来说是灾难性的结果。就是说泡沫期的时候最好不要让币价长太高。
然后挖矿最重要的意义就在于构建币种的广告效应。
我们这个世界大部分人的思维还是比较传统的，很难接受一个完全空对空的东西，如果一个币种在线下有大规模矿场，有大量的矿机以工业化的形式在运行，他们往往会被这样的情景所震撼。
我们带很多朋友去矿场，尤其是有一些非技术类人士，他们可能以前是不相信比特币的，但一参观就开始相信比特币。他们会认为有如此巨量机器守候的系统是安全可靠的，它更加容易让普通人相信。
另外，从货币这个角色的角度看，POW也会比POS更加有意义，挖矿意味着比特币都是有成本的，这个过程很像黄金。如果挖黄金没有成本的话，反而大家就不相信黄金了。这也是一个非常微妙的心理影响。
声音 | 江卓尔：不是圈内人 谁知道和关心USDT:江卓尔昨日在微博上就“突然发现百度热搜第一居然也是usdt暴跌”称：美元稳定币的需求人群，远远大于币圈人群，自己想想就知道了，很多人可能是通过这个新闻，第一次知道了居然有美元稳定币这种东西。不是圈内人，谁知道和关心USDT，圈内现在的活跃用户都不一定有这么多。[2018/10/17]
所以说POW的矿币基本上是不会退出历史舞台的。
问题6、ETH市值会在本轮牛市超过BTC吗？
这是一个蛮大的话题，几分钟之内讲完可能有点难，具体你可以看我的微博，有完整的阐述。
我简单讲一下逻辑。
比特币之所以有价值是因为它通过去中心化的形式提供了货币自由。什么叫做货币自由？比如之前的货币都会被监管，可以增发，被冻结等。但比特币呢，没有任何一个国家政府可以把它关掉，这是比特币的最大价值。
而以太坊不仅实现了货币自由，它还实现了另外一个更加重要东西，我称为合同自由。
除了少数需要接触线下实体的商业行为以外，其它所有商业行为实际上都可以把它简单抽象为合同和货币这样的事情。比如说发行股票，发行股票实际上就是一个合同，然后里面规定一些规则，然后有一些货币参与其中。在这个东西里，货币和合同都是被监管的。比如任何人敢直接向公众募资的话就会属于非法集资罪，这是一种违法行为。
以太坊首先实现了合同自由，它通过去中心化的方式让人在网络上创建合同，而这个合同是不能被任何人修改、终止的。
它的出现，第一件事情就是向公众募资，在之前这是被法律所禁止的事情。当然，一开始ICO基本上都是局，但它还是带来了大量资金和巨大的繁荣。但新东西就是这样，等子和傻子被割光以后，才开始留下比较有价值的东西。
现在币圈已经是一个非常大的金融市场了，这些企业不需要到传统市场去融资，也不需要去传统证券市场上市，这是一个非常有意思的东西。
而所有这些都是因为以太坊实现了合同自由，而它衍生出的第一个东西就是股权自由。未来，合同自由还可以引申出非常多的其它“自由”。比如说今年非常火热的DeFi，它实际上也是合同自由引申出来的。
回过头来讲，货币+合同会创造出更大的价值。所以我看好以太坊，最后它肯定会超过比特币。
另外，以太坊现在是强需求，很多东西已经不可能消失了。其中比如像抵押借贷，这在比特币网络上是做不了的，它会使得大量ETH被锁定，而越稀缺价格就可能长得越多。在这种情况之下，ETH可能会有非常巨大的市值增长空间。
我预测ETH会涨到2万美元以上如果BTC涨到10万美元的话。
我现在的仓位配置，40%是以太坊，15%BTC，后牛阶段我会尽量避免配置BTC，因为它难以跑赢大部分币种，尤其是有价值的主流币，之所以还有15%是因为需要用来做矿池等业务的保证金、储备币。
剩下我还有30%的BCH，这是从40%的BCH缩水而来的。但这个过程中我也在挖BCH，那么现在的占比就是30%左右。
剩下15%是创新币种。
问题7、2017年的狂暴大牛市，在2021年还会上演吗？前提条件是什么？临界点是什么？牛市会持续多长时间，结束的标志是什么？
首先，大牛市已经开始了，而且可以称之为最狂暴的一轮牛市了。
其上涨速度甚至已经赶上上一轮牛市最末期的上涨速度了，而且是不带回调的上涨。这导致有很多人认为有可能会跟13年一样出现双顶。我是不大认可说会出现双顶，因为大量机构及资金介入，他们把比特币当做资产配置，它就不会特别关心说它用100块买的东西价格高了多少或低了多少，中间的波动怎么样。机构实际上是为整个牛市加上了一块压舱石，使得整个牛市上涨变得非常稳定。
我认为比特币它的波动性会越来越弱，但每一轮牛市的时间会越来越长。所以说牛市持续时间我之前算过，大概会在2022年上半年见顶。具体是什么时间点我现在不知道，我只是做预测。
最高点有可能到10万美元，但现在才1月份，已经涨到37,000美元了。有可能要么就是真的出现双顶，就是说先涨到比如4万或5万，然后出现一个至少50%-60%的大回调，然后再涨回去。
现在确实有点长太快了，但我还是认为牛市至少会持续2021年一整年，但在这一整年里面中间会发生什么事情？不知道。比特币24小时跌了50%这样的事情会不会发生？我总有预感会再次发生。我觉得大家还是要做好准备。
最后说一下什么时候牛市结束了。其实，如果币价慢慢上升的话可以涨得非常久，涨个三年也没有什么奇怪的。一旦出现某个时间点市场情绪特别高，短时间之内涨的太快，快到新入场的新人和资金完全赶不上的时候，大家还是疯狂的往市场里面冲，包括加杠杆借钱冲，价格也以指数形式上涨，而这个时候币价从很高的位置往下跌，这个往下跌往往就是熊市的开始。或者预示着一场大级别的崩盘。
问题8、现在的状况下，有没有适合普通人参与的投资建议？
首先，我强调很多次，不要玩期货。牛市里多空对决，涨跌幅非常大，最近一波就差不多崩掉20%，100亿的资金没了。牛市千万不要玩杠杆，你可能睡一觉起来价格没变，甚至涨了，但你的仓位没了。
其次，不要玩波段，因为牛市涨到某一些阶段的时候是完全不讲道理的。k线实际上只能反映市场里的交易情况，不能反映市场外的情况。比如美国被扔一颗核弹，股市大崩一次，K线是无法预测的。比特币也一样。
牛市里普通人其实拿不住币，我知道很多人在1万左右买了比特币，但币价一直涨到今天，而他们很多人都已经卖掉了。囤币是有点反人性的。
但是呢，所有矿工都能拿住矿机，为什么？假设你买一台矿机1万块钱，一开始每天挖出50块钱的币来，牛市来了，收益越来越高，你是不会把矿机卖掉的。这是一个顺人性的事情。
所以，几乎所有矿工都可以坚持到牛市的最后一刻。所以，普通人可以去挖矿。在牛市里，你挖出来的币在涨，矿机也在涨，心态会很好，你会更像经营一个事业来做这个事情。
这也是为什么我会去做联合挖矿，会带领大部分普通人进入挖矿这个领域的原因。
备注：江卓尔实际上分享了很多精彩的内容，比如他对Filecoin，对波卡的价值分析，如果有时间，强烈建议回看整个直播。
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