本周一，DeFi协议总锁仓市值首次突破100亿美元，这是今年加密货币领域的标志性事件之一。在一波一波DeFi热浪的冲击之下，无论是项目方、交易所，还是普通投资者，都陷入了强烈的FOMO情绪中。现在上车DeFi来得及吗？哪些项目值得关注？存在哪些风险？
9月1日晚，巴比特邀请微博知名KOL超级君和微博小V何太极，做客《8问》大事件直播间，与大家分享DeFi的投资心得。
以下是直播内容精选，完整直播回看：http://t.cn/A64GcMsR
贾小别：YFII、YFI从暴涨到暴跌的原因是什么？
Upbit：已暂停CRV充值与提币服务:7月31日消息，韩国加密交易平台Upbit发布公告称，由于Curve部分稳定币池被攻击，导致CRV波动性较大，现已暂停Curve（CRV）充值与提币服务。[2023/7/31 16:07:58]
超级君：DeFi的资金是有限的，热钱跑到sushi和YFI的主要原因是上线三大交易所，所以获得市场的热度。币安必然会上线YFI，但没想到火币和OK提前上线，这时候就有了预期。币安上线后，就带到了DeFi玩家、比特币玩家和以太坊玩家进入到这一领域。
何太极：我从周六开始关注YFI和YFII，两者之间有强烈的关联性，就是说YFI先涨或先跌，YFII就会跟涨或跟跌。币价短期的涨跌是由很多因素决定的，不可能一直涨，回调是很正常的。我个人很少做短线，所以不太关注短期的币价波动。另外，YFI在美国的粉丝多，YFII在中国的粉丝多，两者源自同一个项目，然后做的分叉，两者操盘的团队已经变了。YFII上线币安，更多的是国内粉丝去追捧，所以价格上涨是自然的，而YFI会沉寂一段时间，毕竟前期上涨确实有点多。我认为YFI的创新能力太强了，一定要常持YFI。
印度央行：现在有5万名用户和5000名商家使用数字卢比:金色财经报道，印度中央银行印度储备银行（RBI）透露，印度央行数字货币（CBDC）目前拥有5万用户，并被5000家商户接受。零售数字卢比试点于去年 12 月 1 日开始，目前正在五个印度城市进行，但中央银行计划逐步增加九个城市。迄今为止，已有八家银行处理了约 770,000 笔数字卢比交易。印度储备银行计划很快再增加五家银行进行试点。
央行行长强调，印度储备银行打算谨慎推进数字卢比计划，以防止在没有充分了解其潜在影响的情况下采取行动。[2023/2/13 12:02:57]
贾小别：长期看好哪些项目？
何太极：对于大部分散户投资者是很难判断的，所以我一直建议去买主赛道的头部项目，这些项目经历了很长时间，业务被市场检验过，长期持有能获得更多的收益。我们也做了一个回测，很多朋友喜欢做高频的短线交易，比如Lend，从三月到现在是十几倍的涨幅，所以长期持有就好了。
数据：gTrade上线Arbitrum后月交易量逾17亿美元，月收入近120万美元:1月28日消息，加密货币衍生品交易所 Gains Network 推出的针对加密货币、外汇和股票的去中心化合成杠杆交易协议 gTrade 上线 Arbitrum 近一个月以来的交易量逾 17 亿美元，gTrade 协议已产生近 120 万美元的收入。[2023/1/28 11:33:52]
贾小别：目前DeFi的挖矿是很赚钱的。但参与流动性挖矿是大户，是巨鲸的游戏，散户好像并不能获得多少收益？
何太极：散户其实很难定义，与其资金量和风险偏好有关。如果资金相对充裕，那么就可以去挖矿，而不用去二级市场解盘。我们会长线重仓一些优质的币种，也会做一些短线的投机，市场上经常会冒出一些由投机情绪主导的币种，是有机会的。就挖矿而言，如果有稳定的资金，那么DeFi挖矿是非常赚钱的，但这是巨鲸的游戏，对散户的门槛太高，并不能获得太多收益。
报告：卡和数字钱包是大多数国家最常见的支付工具:金色财经报道，根据ResearchAndMarkets的“2022 年亚太在线支付方式”报告显示，中国是数字支付使用的领先国家之一。到 2025 年，韩国的移动钱包拥有量预计将增加约四分之一。卡和数字钱包是该地区大多数国家/地区最常见的支付工具。（businesswire）[2022/9/27 22:31:34]
超级君：DeFi挖矿是个高风险的事情，如果低于5万到就不要去挖矿了，有个策略是把资金直接放到机池里，tob能提供资金的流动性，b端用户可以放在自己的业务里，相当于谷歌公司，其他网站如果需要流量，就向谷歌买就行了，c端相当于智能基金，就是你把钱放进去，它会自动寻找市场上收益较高的方式去挖矿。我的建议是直接把钱放在YFI或YFII的资金池里。
贾小别：有人说大家为矿工打工，这一波DeFi热潮，最大的收益者到底是谁？
何太极：DeFi代币从compound开始，是在去中心化交易所或挖矿分发，早期有一些IDO的项目，现在基本上是全流通。这很考验一个人的认知，你能不能快速赶上抢到头矿，挖到的是零成本的筹码，然后是二级市场，现在uniswap上交易，最后到中心化交易所，整个食物链被分成好几段。如果你不往前走，就会被甩到后面去。
美股开盘纳指涨逾1% 纳指涨1.11%:5月27日消息，美股三大指数集体高开，道指涨0.16%，纳指涨1.11%，标普500指数涨0.59%。[2022/5/27 3:46:15]
超级君：我也不知道最大受益者是谁，说句实在话，这肯定是有泡沫的，我经历了dapp从萌芽到爆发到泡沫破裂的过程，现在DeFi比较赚钱的可能是以太坊矿工，因为手续费高于区块奖励，点一下按钮，几百块钱就没了。这段时间常说老韭菜和新韭菜，实际上并没有多少新韭菜，都是老韭菜在搞事情，老韭菜更喜欢dapp和DeFi。前两天看到比特币玩家入场，把BTC换成wBTC等币，然后去挖矿，基本是挖提卖的玩法。谁是最大的受益者，要走完全场才能看终局。
贾小别：参与DeFi有哪些值得注意的风险?
超级君：风险很多，第一是合约审计，有的项目的合约没有审计；第二是如果你去提供流动性，那么币价下跌的时候，你就会亏损；第三是很多人不熟悉以太坊钱包的操作。
何太极：所有项目都有风险，不光是DeFi。投入到这个行业里的人，抗风险的能力都很强，这很关键。大家早期投入的钱，需要做好风险管控，不要拿自己的身家性命去搏。其实风险是可控的，因为收益太高了，完全能覆盖风险带来的损失。
贾小别：现在挖矿的门槛越来越高，有没有哪些DeFi项目相对适合散户参加？
何太极：绝大部分的流动性挖矿是无效的，并不创造价值流动，只是资金的流动，所以尽量少在二级市场接盘。牛市的本质是财富从智商中等的人，转移到智商极高或者极低的人，因为高智商看得懂拿得住，而傻人有傻福。
贾小别：怎么看中心化交易所上架DeFi的代币？
超级君：他们是被流量所胁迫，这里有个博弈，你不上我不少，然后gate上了，就获得了广大的用户流量。从结果来看，挖卖提的朋友在8月中旬是笑嘻嘻的，现在是把大腿拍肿了，因为他们早早的把筹码交出去，现在很多币都是10倍几十倍的涨。有句话很有使命感：DeFi就是挖卖提，完成代币的使命，所以我现在完全忘了踏空的痛，反而有一种强烈的使命感，在做一件货币分发的事情，“我们不产生币，我们只是币的搬运工”。
何太极：这是用户群的分化，有些用户比较勤奋，不断寻找新的机会。现在来看，DEX交易的深度和交易量，都超过了中心化交易所，这是非常恐怖的数据。在这种情况下，中心化交易所面临强大的竞争，他们是矛盾的，一方面是被流量所胁迫，另一方面是这个过程很赚钱。中心化交易所来接一些优质的项目，是非常值的。
贾小别：散户的机会到底在哪里?
超级君：挖矿，然后放到YFI和YFII的资金池里。这个市场的机会很多，除了DeFi，还有BTC。
何太极：如果对项目的判断能力很差，那么不如长期持有头部项目。实在不行，就买ETH，最后所有DeFi的项目的价值会沉淀到ETH上。DeFi越火，ETH价格肯定会越高。如果想追求更高倍数，就需要花精力和时间去研究各个细分的赛道。
贾小别：DeFi的浪潮结束了吗？下一波爆发的机会在哪里？
何太极：我对DeFi做了长期深入的研究，DeFi是整个区块链真正唯一确定的可落地的领域，如果用公链做其他事情，效率是很低的，但是在金融领域却很实际。因为安全第一，然后能支撑全球的金融业务。如果你和海外有资金往来或金融服务需求的时候，使用DeFi你就会觉得“哇塞，这才是未来”，虽然现在的用户体验不好，就像早期的互联网，但是你要深入各种产品里，成为它的原住民，但是你可以和世界沟通，感受到价值在全世界范围内，无障碍的流动。
贾小别：整个数字货币的这一轮的牛市会持续多久？
超级君：不知道。
何太极：预测是很难的，在这个不确定的市场上，我们只能在策略上尽量去回避。我会建议“翻倍出本”，把本金抽出来，然后翻倍出利润。
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