标准普尔500指数，这一由1957年起记录美国股市500家上市公司的股票指数，早已成为全球最为重要的指数之一。
对于绝大多数股市投资者而言，风险最低的投资策略之一，正是购买指数基金。
而当一家上市公司被纳入标准普尔500指数，通常也意味着其股票会迎来大涨，这就是标准普尔500指数所拥有的影响力。
可以说，在任何一个投资领域，指数产品最终都会成为普通投资者的首选，而制定者们也期望能够打造出下一个标准普尔500指数，而在新兴的DeFi领域，也不例外。
三大DeFi指数产品的异同点
最近，笔者就看到了3个关于DeFi的指数产品，它们分别来自FTX、Synthetix以及PieDAO。
CoinShares首席战略官：对加密货币感兴趣的前八家金融机构管理总资产高达27万亿美元:金色财经报道，CoinShares首席战略官Meltem Demirors强调了至少八家主要金融机构已表示将进军数字资产领域，其中包括贝莱德的现货比特币ETF备案和富达的加密财富管理解决方案。其他包括摩根大通、摩根士丹利、高盛、纽约梅隆银行、景顺和美国银行。Demirors指出，美国许多最大的金融机构正在积极努力提供比特币等服务。它们管理的资产高达27万亿美元。
值得注意的是，27万亿美元的数字是对八家机构管理的总资产的估计，其中只有一小部分可能会分配给加密货币投资。[2023/6/27 22:02:41]
通过观察三个指数所涉及到的DeFi协议，我们可以观察到，它们在标准上有较大的不同，但相同点是它们均包含了以下这8个协议，并且市值较大的协议权重较高：COMP(Compound)、MKR、KNC、LEND、SNX、REN、LRC以及BNT（Bancor)。
美SEC主席：加密货币市场普遍不合规，商业模式往往也是建立在客户的资金上:金色财经报道，美国证券交易委员会主席Gary Gensler在5月15日由亚特兰大联邦储备银行举行的第 27 届年度金融市场会议的问答环节中，Gensler表示，加密货币市场普遍不合规，并且是基于去中心化的”错误叙述\"。他们的商业模式往往是建立在不合规的基础上，商业模式往往也是建立在客户的资金上，将其混合在一起，并存在着冲突。美国证券交易委员会绝不会让纽交所以加密货币平台的方式运作。
Gensler还指出，在美国最近的四家银行倒闭中，有三家持有大量的加密货币账目，传统金融和加密货币的世界越是相互关联，就越有可能引发金融市场的灾难。[2023/5/16 15:06:30]
显然以上这些DeFi协议的地位已得到市场公认，而除了市值因素之外，像AMPL、YFI等近期看似非常火热的新DeFi项目，均没有被列入DeFi指数，这考虑到了新DeFi项目存在的较大风险因素。
数字协议安全公司OneSpan收购区块链技术服务商ProvenDB:金色财经报道，数字协议安全公司OneSpan宣布已完成对区块链技术服务商ProvenDB的收购，但具体收购金额暂未公开披露。本次收购交易完成后，ProvenDB将会辅助OneSpan将交易云平台功能扩展到公共和私有区块链，并为Web3业务流程提供先进的技术支持。此外，本次收购该将推动OneSpan在数字身份、协议方面的专业知识和ProvenDB区块链存储解决方案进一步结合，加速推动数字协议的信任度和完整性范式转变。（prnewswire）[2023/1/27 11:32:19]
而同时出现在2个指数产品中的DeFi协议，则有ZRX(0X协议)、UMA、BAL以及REP。
最后，这3个指数中仅出现过1次的DeFi协议，则有KAVA以及Link(ChainkLink)，显然，这两个项目的入选，存在着较大的争议。其中KAVA是属于Cosmos生态的DeFi项目，而Link(ChainkLink)则属于预言机赛道中的项目。
Coinbase CEO：若监管机构要求审查以太坊验证者，将关闭质押服务或提出法律挑战:8月18日消息，Coinbase首席执行官Brian Armstrong在推特上表示：“如果监管机构要求该平台在以太坊协议级别对其验证者进行审查时，Coinbase将关闭质押服务并保持网络完整性。”这是其对开源加密分析应用程序Rotki的创始人LefterisKarapetsas早些时候向Coinbase和其他主要ETH质押平台提出的问题的回应。Armstrong称，要着眼于大局，可能有更好的选择是提出法律挑战，也可以帮助达成更好的结果。[2022/8/18 12:33:18]
DeFi指数VS大盘指数，谁的表现更优？
那在最近这段时期，这些DeFi指数产品的表现究竟如何呢？
如上图所示，FTX的DeFi指数永续合约在7月28日大约为1742点，而在8月2日11:40，该指数上涨到1979.7点，随后随大盘闪崩至最低1742点，之后经历快速反弹，目前已回升至1967.4点。
如上图所示，Synthetix的DeFi指数代币sDEFI在7月20日达到了历史高位2973美元，之后先是经历一波回调，而后再次上涨，至8月2日当天回升到最高2916.46美元，之后随大盘闪崩至最低2691.74美元，此后经历快速反弹，目前已回升到2871.56美元。
而PieDAO的DeFi++产品则尚未上线，因此暂时无法观察该指数产品的表现。
那同期整个加密货币市场的表现如何呢？我们可以参考下巴比特综合指数，如下图所示：
8月2日，巴比特综合指数上升到最高值18450.96点，随后闪崩至16711.21点，目前则反弹至17208.15点。
从市场表现来看，DeFi指数在经历闪崩后快速反弹，目前基本已收复了失地，而大盘指数的表现则明显相对落后。
实际上，如果我们把COMP(Compound)从DeFi指数中去掉，那么DeFi指数的表现将会更好，原因在于COMP(Compound)自流动性挖矿达到高峰之后，它就开始了一路下跌的趋势，而新项目BAL也存在类似的问题，这也是采用流动性挖矿分配规则的新DeFi项目所存在的通病。
(图：COMP代币价格表现，数据来自qkl123.com)
总结
如果仅从投资的角度来看，似乎去除掉COMP(Compound)、BAL等新defi项目的?DeFi指数，在表现上会相对更好，但这与标准普尔500指数以市值大小作为第一要素，显然是不相符的，因此，目前多数defi指数产品还是会把流通市值作为重要指标。
如果从衡量整个DeFi生态的角度来看，似乎纳入更多的新defi项目就显得非常必要，而这也需要经过严格的审核。
总的来说，目前DeFi指数及相关产品还处于非常早期的阶段，预计随着市场成熟度的提高，相关的产品也会越来越多，而纳入这些指数的DeFi协议，无疑将会受益。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。